貿(mào)易利器期貨當?shù)榔谪浽诂F(xiàn)貨貿(mào)易企業(yè)中的功用-展示頁
2025-03-02 15:43本頁面
【正文】 流程 ?利用期貨和融資工具進行套利交易 3 期貨 點價工具 融資媒介 套利工具 庫存管理 采銷渠道 保值工具 期貨工具在現(xiàn)代貿(mào)易企業(yè)經(jīng)營中的多種用途 ，把握升貼水有利時機 ，彌補現(xiàn)貨市場缺陷 ，做好庫存管理 ，實現(xiàn)套利 “ 期買現(xiàn)賣 ” 先貸后質(zhì) ： 即 企業(yè)從期貨市場購入現(xiàn)貨。 如 企業(yè)購入 100手 3月期鋁后，直到交割日，沒有進行對沖交易，而在交割日，銀行發(fā)放貸款給企業(yè)，相關(guān)資金經(jīng)過經(jīng)紀公司付給交易所，期貨公司和公司承諾將所取得交割倉單交于銀行，并形成質(zhì)押。企業(yè)在現(xiàn)貨市場上賣貨時，須先向銀行申請打款贖貨，并解除質(zhì)押。 銀行 倉庫 監(jiān)管 倉單質(zhì)押便利企業(yè)融資 —— 貿(mào)易商為買方時 “ 現(xiàn)買期賣”： 即 企業(yè)交割回來的倉單或從現(xiàn)貨市場上買回來的鋁錠由交割倉庫制成將標準倉單后，先質(zhì)押銀行，再通過期貨市場銷售變現(xiàn)的過程。同時，企業(yè)在期貨市場賣出期鋁。 —— 貿(mào)易商為賣方時 ? 貿(mào)易商為賣方時 期 貨 交 易 所 期貨經(jīng)紀公司 期貨經(jīng)紀公司 買 方 賣 方 意向 準倉單 意向 準倉單 分配 、取單 、取單 發(fā)票 發(fā)票 票 票 1為第一交割日， 2為第二交割日 ， 3為第三交割日 ， 45為第四、五交割日。該理論認為，期貨價格是對遠期期貨價格的合理預(yù)期，在供求關(guān)系沒有發(fā)生變化的情況下，期貨價格應(yīng)該高于現(xiàn)貨價格，遠期的期貨價格應(yīng)該高于近期的期貨價格。 倉單質(zhì)押參與期貨套利交易的詳細流程 10 以國內(nèi)市場為例，期貨與現(xiàn)貨間的價差關(guān)系不斷在變化，當較大地偏離持有成本時，貿(mào)易企業(yè)可以通過期現(xiàn)之間的配合操作來實現(xiàn)套利。如下圖國內(nèi)滬鋁與長江現(xiàn)貨之間的價差，從 2023年 10月至 2023年 3月，價差均較有利于買現(xiàn)貨拋期貨套利；而在 2023年 7月至 2023年 11月這段時間，價差均較有利于買期貨拋現(xiàn)貨輪動操作。 當比價走高，出現(xiàn)進口盈利時，在國外采購現(xiàn)貨（或通過持有期貨到期交割得到現(xiàn)貨），同時在國內(nèi)拋出期貨，鎖定進口利潤；在
研究報告相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1