期貨市場的構成與期貨交易制度(編輯修改稿)
2025-03-28 10:43 本頁面
【文章內容簡介】 居中 167。3 期貨市場的結構和功能 ?期貨市場的功能 ?價格發(fā)現(xiàn)：期貨價格是所有參與期貨交易的人，對未來某一特定時間的現(xiàn)貨價格的期望或預期。交易者依其個人所掌握的市場信息，對過去的價格加以研究，做出買賣委托，交易所撮合出的價格即是市場對未來某一特定時間現(xiàn)貨價格的平均看法。 ?例如：農民可以利用期貨價格，選擇種植的品種；利用期貨價格的趨勢變化，可以判斷價格的漲跌，選擇銷售的時機。 167。3 期貨市場的結構和功能 ?期貨市場的功能 ?轉移價格風險：通過做套期保值把現(xiàn)貨市場價格風險轉移出去。 風險只能轉移，不能消除 167。4 期貨市場發(fā)展簡史 ?期貨市場的產生 ?1848年 82位商人組建芝加哥期貨交易所 CBOT ?1865年 CBOT推出了標準化合約并實行了保證金制度 ?1882年 CBOT開始允許以對沖方式免除履約責任 ?1925年芝加哥期貨交易所結算公司成立 真正意義上的期貨交易形成 167。4 期貨市場發(fā)展簡史 ?期貨市場的發(fā)展 （ 商品期貨到金融期貨 ） ?從 1848年到 20世紀 70年代，交易品種主要是商品期貨
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