【文章內(nèi)容簡介】 利潤總額、銷售收入、職工平均工資收入增幅確定； 獎(jiǎng)勵(lì)年薪根據(jù)增強(qiáng)企業(yè)發(fā)展后勁情況確定； 四、經(jīng)營者效益年薪的確定 WH模式 /武漢模式 效益收入 =風(fēng)險(xiǎn)收入 +年功收入 +特別獎(jiǎng)勵(lì) 風(fēng)險(xiǎn)收入據(jù)經(jīng)營責(zé)任書凈利潤指標(biāo)及實(shí)際經(jīng)營業(yè)績核定 年功收入據(jù)法定代表人的任職時(shí)間和工作業(yè)績綜合評(píng)定 特別獎(jiǎng)勵(lì)年薪 WX模式 /無錫模式（ P371） 效益收入 =風(fēng)險(xiǎn)工資 +重點(diǎn)目標(biāo)責(zé)任獎(jiǎng)勵(lì) 風(fēng)險(xiǎn)工資據(jù)全年實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)保值增值水平得到的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，最高不超過風(fēng)險(xiǎn)金的兩倍 重點(diǎn)目標(biāo)責(zé)任獎(jiǎng)勵(lì)是對(duì)企業(yè)完成重點(diǎn)工作目標(biāo)的獎(jiǎng)勵(lì) 五、經(jīng)營者年薪的支付與列支渠道 S模式 /深圳模式 基本年薪列入成本，按月支付； 增值年薪列入成本，在年終考核并經(jīng)同意后一次性現(xiàn)金支付 獎(jiǎng)勵(lì)年薪從企業(yè)稅后利潤中提取，由產(chǎn)權(quán)單位以現(xiàn)金、股份、可轉(zhuǎn)換債券等形式支付； WH模式 六、風(fēng)險(xiǎn)抵押金 G模式 /廣東模式 每年從經(jīng)營者風(fēng)險(xiǎn)收入中提取 50%作為風(fēng)險(xiǎn)基金存留企業(yè)，其余額在離任時(shí)連同按銀行同期同檔利率計(jì)算的利息歸還經(jīng)營者； 未完成核定利潤基數(shù)時(shí)，需經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，金額按提取風(fēng)險(xiǎn)收入的同樣比例計(jì)算，并在風(fēng)險(xiǎn)基金中扣除，如離任時(shí)風(fēng)險(xiǎn)基金無法補(bǔ)足，由其自由基金和工資收入抵補(bǔ)； N模式 /南京模式 必須繳納風(fēng)險(xiǎn)抵押金，為基礎(chǔ)年薪標(biāo)準(zhǔn)的 50% 六、風(fēng)險(xiǎn)抵押金 Y模式 /揚(yáng)州模式 上崗時(shí)以基本年薪的 2倍的數(shù)額繳納風(fēng)險(xiǎn)抵押金 離任時(shí)連本帶利一次性結(jié)算 WX模式 /無錫模式 原則上由本人用現(xiàn)金向主管部門一次足額繳納 每年風(fēng)險(xiǎn)工資收入的 20%50%，用于增加風(fēng)險(xiǎn)抵押金 未完成批準(zhǔn)認(rèn)可的資產(chǎn)增值目標(biāo)，經(jīng)營者不得享受風(fēng)險(xiǎn)工資，并按比例扣減風(fēng)險(xiǎn)抵押金 七、領(lǐng)導(dǎo)班子其他成員的工資收入 N模式 /南京模式 原則上執(zhí)行企業(yè)內(nèi)部工資分配制度，具體標(biāo)準(zhǔn)在經(jīng)營者年薪的 60%以內(nèi)確定； Y模式 /揚(yáng)州模式 按所在崗位和工作業(yè)績確定工資報(bào)酬，原則上控制在經(jīng)營者年薪的 40%60%內(nèi)確定； J模式 /濟(jì)南模式 原則上執(zhí)行企業(yè)內(nèi)部工資分配制度，具體標(biāo)準(zhǔn)在經(jīng)營者年薪的 70%以內(nèi)確定； T模式 /南通模式 年薪制的內(nèi)涵： 實(shí)行年薪制的企業(yè)，經(jīng)營者的利益與員工的利益相分離，而與企業(yè)利益相聯(lián) 經(jīng)營者的年薪與員工工資制度相分離，而與工作責(zé)任、決策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)效益掛鉤 年薪不在員工工資總額內(nèi)列支，固定工資從管理費(fèi)用中支出，浮動(dòng)工資從企業(yè)稅后利潤中支出 經(jīng)營者的年薪和調(diào)整由企業(yè)董事會(huì)或股東大會(huì)決定 實(shí)行年薪制的條件： 健全的經(jīng)營者人才市場，完善的競爭機(jī)制 明確的經(jīng)營者業(yè)績考核指標(biāo)體系 健全的職工代表大會(huì)制度，完善的群眾監(jiān)督機(jī)制 年薪水平的確定： 經(jīng)營者的年薪應(yīng)該數(shù)倍于企業(yè)員工的年平均工資。 年薪水平的確定既要照顧到員工的心里承受能力，又要能夠吸引到企業(yè)需要的經(jīng)營管理人才。 得到年薪的經(jīng)營者不再享受企業(yè)員工的工資性收入與福利待遇，因?yàn)槟晷街剖且环N特殊的工資制度，它與企業(yè)的員工工資制度是平行的。 第二單元 股票期權(quán)的設(shè)計(jì) 一、股票期權(quán)的概念 二、股票期權(quán)的特點(diǎn) 三、股票期權(quán)的產(chǎn)生和發(fā)展情況 股票期權(quán) 股票期權(quán)是公司賦予期權(quán)獲授人在未來一定時(shí)間以一定價(jià)格購買一定數(shù)量 公司股票的權(quán)利。其六個(gè)重要概念是：授予、行權(quán)價(jià)、限制期、生效、行權(quán) 和失效 期權(quán)被授予人 被授予期權(quán) 期權(quán)限制期，被授 予人未獲行權(quán)權(quán)力 授予日 生效日 行權(quán)日 失效日 時(shí)間 期權(quán)被授予人獲得被 授予期權(quán)的行權(quán)權(quán)力 被授予但未行權(quán)的期 權(quán)失效，不能再行權(quán) 行權(quán)買入股票 薪酬性差價(jià)收益 . 工資稅 資本利得性收益 .利得稅 賣出股票 上升 行權(quán) 下降 不行權(quán) 股票市價(jià) 二、股票期權(quán)的特點(diǎn) ⒈股票期權(quán)是權(quán)力而非義務(wù)，重在長期激勵(lì)而無約束 ⒉這種權(quán)力系公司無償贈(zèng)送 ⒊股票不能免費(fèi)得到，必須支付“行權(quán)價(jià)”； ⒋期權(quán)是經(jīng)營者一種不確定的預(yù)期收入，公司無現(xiàn)金支出，利于降低企業(yè)激勵(lì)成本 ⒌其最大特點(diǎn)在于：將企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量變成經(jīng)營者收入函數(shù)中的重要變量，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營者與投資者利益的高度一致 三、股票期權(quán)的產(chǎn)生和發(fā)展情況 業(yè)績股票 含義 是指公司用普通股作為長期激勵(lì)性報(bào)酬支付給經(jīng)營者，股權(quán)的轉(zhuǎn)移由經(jīng)營者是否達(dá)到了事先規(guī)定的業(yè)績指標(biāo)來決定。 業(yè)績股票是股權(quán)激勵(lì)的一種典型模式，指在年初確定一個(gè)較為合理的業(yè)績目標(biāo)，如果激勵(lì)對(duì)象到年末時(shí)達(dá)到預(yù)定的目標(biāo)，則公司授予其一定數(shù)量的股票或提取一定的獎(jiǎng)勵(lì)基金購買公司股票。 業(yè)績股票的流通變現(xiàn)通常有時(shí)間和數(shù)量限制。激勵(lì)對(duì)象 在以后的若干年內(nèi)經(jīng)業(yè)績考核通過后可以獲準(zhǔn)兌現(xiàn)規(guī)定比例的業(yè)績股票，如果未能通過業(yè)績考核或出現(xiàn)有損公司的行為、非正常離任等情況，則其未兌現(xiàn)部分的業(yè)績 股票將被取消。 股票期權(quán)兩類 激勵(lì)型期權(quán) /法定股票期權(quán) 享有稅收優(yōu)惠：雇員在獲得期權(quán)以及執(zhí)行期權(quán)時(shí)，不用納稅，公司不能扣減相關(guān)報(bào)酬； 只能授予本公司雇員，且只可用于購買本公司或母公司、下屬公司的股票； 期權(quán)授予必須遵守股東認(rèn)可的成文文件； 必須在批準(zhǔn)后的 10年授出，且必須在授予后的 10年內(nèi)執(zhí)行； 必須等于或高于授予時(shí)的公平市場價(jià)格； 雇員不能持有 10%以上的股份，除非期權(quán)價(jià)格被定在公平市場價(jià)格 110%以上，或在授予后 5年內(nèi)不能執(zhí)行； 非法定股票期權(quán) 不享有稅收優(yōu)惠：雇員在賣出由期權(quán)所獲得的股票時(shí)，其收入被認(rèn)為是“資本所得”，須按相應(yīng)稅率繳稅； 能力要求（ P378） ⒈參與范圍：主要對(duì)象是公司經(jīng)理，現(xiàn)在已擴(kuò)大到公司決策層和技術(shù)開發(fā)人員，具體由董事會(huì)選擇，董事會(huì)有權(quán)在有效期內(nèi)任一時(shí)間以適宜的方式向其選擇的雇員授予期權(quán)，期權(quán)授予數(shù)目和行權(quán)價(jià)格均有董事會(huì)確定； 北緯通信：參與公司股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的激勵(lì)對(duì)象，適用于公司董事、高級(jí)管理人員、經(jīng)營管理骨干和核心技術(shù) (業(yè)務(wù) )人員，包括公司副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、公司各事業(yè)部負(fù)責(zé)人以及控股子公司及其他經(jīng)營考核單位負(fù)責(zé)人、經(jīng)營管理骨干和核心技術(shù) (業(yè)務(wù) )人員。 ⒉行權(quán)價(jià)的確定：低于、等于、高于當(dāng)前股價(jià)（授予日的公平市場價(jià)格，一般是前幾個(gè)交易日的平均收盤價(jià)）； ⒊股票行權(quán)行使期限：一般不超過 10年，強(qiáng)制持有期為35年不等，在授予后不能立即行權(quán)，只能按照授予時(shí)間表分批進(jìn)行，有授予期 /生效期，以使期權(quán)在較長時(shí)間內(nèi)保持約束力，避免短期行為； ⒋贈(zèng)與時(shí)機(jī)與授予數(shù)量：一般在受聘、升職和年度業(yè)績評(píng)定時(shí)贈(zèng)與，前兩種情況數(shù)目較多； ⒌期權(quán)為獲受人所有，不得轉(zhuǎn)讓，除非通過遺囑轉(zhuǎn)讓給繼承人，獲受人不得以任何形式出售、交換、記帳、抵押、償還債務(wù)或以利息支付給與期權(quán)有關(guān)或無關(guān)的第三方； ⒍股票期權(quán)行權(quán)所需股票來源：一是公司發(fā)行新股；二是通過庫存股票回購帳戶回購股票。 庫存股票指一個(gè)公司將自己發(fā)行的股票從市場購回的部分，這些股票不再由股東持有，其性質(zhì)為已發(fā)行但不流通在外。 ⒎行權(quán)方法： 現(xiàn)金行權(quán)（用現(xiàn)金購買 ——行權(quán)費(fèi)） 無現(xiàn)金行權(quán)（以出售部分股票獲得的收益來支付行權(quán)費(fèi)，余下股票存入個(gè)人帳戶） 無現(xiàn)金行權(quán)并出售（個(gè)人決定對(duì)部分或全部可以行權(quán)的股票期權(quán)并立刻出售，以獲取行權(quán)加于市場價(jià)格的差價(jià)帶來的利潤。） ⒏對(duì)股票期權(quán)計(jì)劃的管理 兩級(jí)管理：⑴先通過董事會(huì)管理實(shí)施股票期權(quán)計(jì)劃； 第三單元 期股制度的設(shè)計(jì) 一、期股的含義 期股是指企業(yè)出資者同經(jīng)營者協(xié)商確定股票價(jià)格，在任期內(nèi)由經(jīng)營者以各種方式獲取適當(dāng)比例的本企業(yè)股份，在兌現(xiàn)之前，只有分紅等部分權(quán)利，股票將在中長期兌現(xiàn)的一種激勵(lì)方式。 二、期股的特點(diǎn) 三、股票期權(quán)與期股的區(qū)別 二、期股的特點(diǎn) ⒈購買時(shí)間不同。 期股是當(dāng)期購買，股票權(quán)益在未來兌現(xiàn)； 期權(quán)系未來購買，并同時(shí)兌現(xiàn)； ⒉獲取方式不同。 期股可以出資購買得到，也可經(jīng)贈(zèng)與、獎(jiǎng)勵(lì)等獲得； 期權(quán)行權(quán)時(shí)必須通過出資購買得到； ⒊約束機(jī)制不同。 期股到期前只有分紅權(quán)，無轉(zhuǎn)讓權(quán)和變現(xiàn)權(quán)，既激勵(lì)又約束； 期權(quán)只是獲得購買股票的權(quán)利，只激勵(lì)不約束； ⒋適用范圍不同。 期股適用于所有企業(yè)，期權(quán)只適用于上市公司。 能力要求 一、經(jīng)營者期股的政策含義和原則 二、期股的使用范圍 三、期股激勵(lì)的對(duì)象 四、期股激勵(lì)的主體 五、期股的形成 六、經(jīng)營者期股的獲取方式和數(shù)量 七、經(jīng)營者期股紅利兌現(xiàn)及用途 八、期股變現(xiàn)或終止服務(wù)的處理 一、經(jīng)營者期股的政策含義和原則 政策含義 指企業(yè)出資者同經(jīng)營者商定的任期內(nèi)由經(jīng)營者按既定價(jià)格獲取適當(dāng)比例的股份，收益延期兌現(xiàn)，并享有相應(yīng)權(quán)利和義務(wù)的一種激勵(lì)方法。 原則 按比例有償認(rèn)購；激勵(lì)與約束相結(jié)合 責(zé)權(quán)利相結(jié)合；短期激勵(lì)與長期激勵(lì)相結(jié)合 按勞分配與按生產(chǎn)要素相結(jié)合 管人與管資產(chǎn)相結(jié)合 大膽探索與穩(wěn)妥操作相結(jié)合 二、期股的使用范圍 B模式 /北京模式和 S模式 /深圳模式限定 經(jīng)改制的國有資產(chǎn)控股企業(yè)及國有獨(dú)資企業(yè) J模式 /濟(jì)南模式限定 已改制的國有獨(dú)資公司、股份有限公司和有限責(zé)任公司 三者都明確規(guī)定： 期股試點(diǎn)，須經(jīng)企業(yè)出資人或公司股東會(huì)同意 三、期股激勵(lì)的對(duì)象 B模式 /北京模式和 S模式 /深圳模式規(guī)定 主要是董事長、總裁和總經(jīng)理 J模式 /濟(jì)南模式規(guī)定 范圍較寬，可以是企業(yè)經(jīng)營者群體，該群體可根據(jù)不同情況確定，并可考慮吸收關(guān)鍵崗位人員 四、期權(quán)激勵(lì)的主體 B模式 /北京模式規(guī)定 對(duì)董事長激勵(lì)的主體是公司股東或出資人 S模式 /深圳規(guī)定 對(duì)國資授權(quán)經(jīng)營公司董事長的激勵(lì)主體為出資方； 對(duì)國資授權(quán)經(jīng)營公司所屬國有獨(dú)資企業(yè)董事長的激勵(lì)主體為國資授權(quán)經(jīng)營公司； 對(duì)國有資產(chǎn)控股企業(yè)董事長的激勵(lì)主體是股東會(huì)或出資方； S、 B、 J模式都規(guī)定 對(duì)經(jīng)理期股激勵(lì)的主體是公司董事會(huì) 五、期股的形成 期股的形成主要來源于四個(gè)方面： ⒈在企業(yè)改制基礎(chǔ)上，調(diào)整原有股本結(jié)構(gòu)，建立新的股本結(jié)構(gòu)，形成經(jīng)營者期股； ⒉通過企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓形成經(jīng)營者的期股； ⒊企業(yè)增資擴(kuò)股中形成經(jīng)營者的期股； ⒋企業(yè)經(jīng)營者業(yè)績延期兌現(xiàn)轉(zhuǎn)換的股份； 六、經(jīng)營者期股的獲取方式和數(shù)量 三模式各有不同，但期股的獲得是以現(xiàn)金購買一定的股份或以一定的財(cái)產(chǎn)抵押為前提條件的；期股限額也是與購買股份的出資額或抵押財(cái)產(chǎn)的多少成比例的。 七、經(jīng)營者期股紅利兌現(xiàn)及用途 S模式規(guī)定 經(jīng)營者期股所獲紅利，一部分兌現(xiàn)后歸經(jīng)營者本人；一部分用于歸還購買期股、分期付款、貼息和低息貸款；一部分應(yīng)按契約規(guī)定，在企業(yè)增資擴(kuò)股時(shí)，轉(zhuǎn)為經(jīng)營者投入的股本金； B模式規(guī)定 所獲紅利要按協(xié)議規(guī)定全部用于補(bǔ)入所認(rèn)購的期權(quán)； J模式規(guī)定 首先用于歸還購買期股的貸款及利息 八、期股變現(xiàn)或終止服務(wù)的處理 涉及變現(xiàn)條件和變現(xiàn)價(jià)格 任期屆滿，業(yè)績合格，按當(dāng)時(shí)的每股凈資產(chǎn)變現(xiàn)，也可保留適當(dāng)比例的股份在企業(yè)，按年度正常分紅；上市公司可按當(dāng)時(shí)的股票市場價(jià)格變現(xiàn)； 任期未滿主動(dòng)離開，期股變現(xiàn)按契約規(guī)定扣減； 用現(xiàn)金購買的部分按原購買價(jià)變現(xiàn)，如原購買價(jià)高于當(dāng)時(shí)的凈資產(chǎn)值，則按當(dāng)時(shí)的凈資產(chǎn)值變現(xiàn)； 用分期付款、貼息貸款和低息貸款獲得的股份，要按雙方簽訂的契約規(guī)定扣減； 第四單元 員工持股制度的設(shè)計(jì) 一、員工在持股計(jì)劃的產(chǎn)生和發(fā)展 二、員工持股計(jì)劃的原則 ⒈廣泛參與原則 至少要求 70%的員工參與 ⒉有限原則 即限制每個(gè)員工所得股票的數(shù)量 ⒊按勞分配原則 凡付出勞動(dòng)的員工就應(yīng)獲得收入 ⒋新員工必須認(rèn)購企業(yè)股份 三、員工持股的分類 （一）福利分配型員工持股 系福利或獎(jiǎng)勵(lì)，目的在于吸引員工和調(diào)動(dòng)員工積極性 類型 年終分享利潤以股票形式發(fā)放 美國的員工持股計(jì)劃 – 有計(jì)劃地組織員工購買本企業(yè)股份，使員工分享企業(yè)一定比例的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)，以促使員工更主動(dòng)、勤奮地工作，并使其獲得資本收入 – 非借貸型：從公司利潤中拿出部分資金購買本公司股票或直接由公司提供部分股票作為員工勞動(dòng)報(bào)酬，分到員工名下； – 借貸型：由公司擔(dān)保，從銀行借款購買本公司股票分到個(gè)人名下； 按月、按季或年終向員工贈(zèng)送股票或期權(quán) 向員工提供購買企業(yè)股票的權(quán)限和優(yōu)惠 儲(chǔ)蓄換取購買股票的權(quán)利 （二）風(fēng)險(xiǎn)交易型員工持股 日本模式 穩(wěn)定經(jīng)營或發(fā)展壯大中的企業(yè)，員工購買企業(yè)股票，獲穩(wěn)定紅利或在股市上增值變現(xiàn) 美國模式 為拯救本企業(yè)而動(dòng)員員工持股，如美國西北航空和聯(lián)合航空 合作制企業(yè)的員工持股 員工同時(shí)提供勞動(dòng)和資本，擁有企業(yè)利潤分配和控制權(quán)力 四、員工持股計(jì)劃的效果 員工持股只有與員工參與管理相結(jié)合，才能提高企業(yè)效率 員工持股計(jì)劃失敗的原因 員工持股后的老板心態(tài)，使其違規(guī)，影響公司的員工管理 搭便車效應(yīng)導(dǎo)致員工偷