【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 09 3647 6268 19116 175234 11月 61547 20766 145438 39942 5240 7625 20714 183068 35 汽車市場(chǎng)展望 2023年貨車分類型月度批發(fā)量同比增速 1 0 0 % 5 0 %0%50%100%150%200%250%1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月重型 中型 輕型 微型36 汽車市場(chǎng)展望 2023年客車分類型月度批發(fā)量同比增速 6 0 % 4 0 % 2 0 %0%20%40%60%80%100%1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月大型 中型 輕型37 汽車市場(chǎng)展望 牽引車月 度批發(fā)量同比增速 8 6 . 7 % 7 2 . 9 % 7 1 . 1 % 5 7 . 1 % 4 0 . 5 % 1 2 . 8 %1 1 7 . 2 %8 0 . 3 %1 8 0 . 5 %4 6 7 . 8 %9 4 . 4 %1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月38 汽車市場(chǎng)展望 工業(yè)增加值月度同比增速（ %） 2023 2023 工業(yè)增加值也在快速回升 1 4 . 71 2 . 81 1 . 48 . 25 . 4 5 . 73 . 88 . 37 . 38 . 91 0 . 7 1 0 . 81 2 . 31 6 . 11 9 . 21 3 . 97月 8月 9月 10月 11月 12月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月39 汽車市場(chǎng)展望 目前 GDP已經(jīng)觸底回升，預(yù)計(jì) 4季度同比增速可以達(dá)到10%,全年增速達(dá)到 % GDP增速 131 3 . 71 3 . 41 2 . 31 0 . 61 0 . 196 . 86 . 17 . 98 . 9102 0 0 7 Q 1 Q2 Q3 Q4 2 0 0 8 Q 1 Q2 Q3 Q4 2 0 0 9 Q 1 Q2 Q3 Q 4 F40 汽車市場(chǎng)展望 二、 2023年汽車市場(chǎng)預(yù)測(cè) 2023年的政策和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)決定了乘用車需求將略高于長(zhǎng)期潛在增長(zhǎng)率。 1. 乘用車 2023年 2023年 2023年 車購(gòu)稅 10% 5% % 養(yǎng)路費(fèi) 平均約 1200元 /年 取消 取消 油價(jià) /升 /升 ~ /升 以舊換新 補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn) 補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)提高 20232023年汽車行業(yè)已有政策變化對(duì)比 41 汽車市場(chǎng)展望 第一，促進(jìn)和規(guī)范汽車消費(fèi)信貸 世界各國(guó)貸款購(gòu)車比例（ %） 2023年新政策 (汽車振興規(guī)劃規(guī)定出臺(tái)的 )： 70857080476510世界 美國(guó) 德國(guó) 英國(guó) 日本 印度 中國(guó)42 汽車市場(chǎng)展望 中國(guó)消費(fèi)信貸比例低的原因： 一是消費(fèi)觀念（儲(chǔ)蓄消費(fèi)） 二是消費(fèi)信貸模式 商業(yè)銀行 20% 汽車金融公司 80% 國(guó)外 商業(yè)銀行 80% 國(guó)內(nèi) 汽車金融公司 商業(yè)銀行 風(fēng)險(xiǎn)控制 強(qiáng) 弱 產(chǎn)業(yè)與金融的結(jié)合 汽車金融公司與汽車廠商屬于一個(gè)利益體，可以相互支持 商業(yè)銀行和汽車廠商是兩個(gè)利益體，商業(yè)銀行一定要追求盈利 比較收益 只能做汽車消費(fèi)信貸，無可選擇 有更多的選擇，特別在中國(guó)，對(duì)企業(yè)的貸款更有吸引力 汽車金融公司 20% 43 汽車市場(chǎng)展望 乘用車消費(fèi)結(jié)構(gòu)在漸變 28%41%50%70%目前 3 年后 5 年后 1 0 年后80后購(gòu)車比例44 汽車市場(chǎng)展望 第二，規(guī)范和促進(jìn)二手車市場(chǎng)發(fā)展 第三，加快城市道路交通體系建設(shè) 45 汽車市場(chǎng)展望 用戶購(gòu)車收入臨界點(diǎn)的變化 家庭戶數(shù) 車輛數(shù) 家庭年收入 購(gòu)車收入臨界點(diǎn) 2023年 收入分布 2023年 收入分布 綜合判斷， 2023年購(gòu)車臨界點(diǎn)基本不變 46 汽車市場(chǎng)展望 中央已經(jīng)確定， 2023年繼續(xù)實(shí)施積極財(cái)政政策和適度寬松貨幣政策，綜合我們預(yù)計(jì) 2023年 GDP增速為 %左右 GDP預(yù)測(cè) 87 . 58 . 39 . 5 9 . 51 0 . 41 1 . 61398 . 51 1 . 92023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023F 2023F1 1 . 9 高盛高華9 I MF8 . 7 世界銀行8 . 9 亞洲開發(fā)銀行47 汽車市場(chǎng)展望 經(jīng)濟(jì)為長(zhǎng)期潛在增長(zhǎng)率水平，政策松緊搭配導(dǎo)致臨界點(diǎn)基本不變，但考慮 2023年振興政策仍存在未釋放完的因素。所以， 2023年汽車內(nèi)需增長(zhǎng)率將略高于長(zhǎng)期潛在增長(zhǎng)率。 長(zhǎng)期潛在增長(zhǎng)率為多少呢？ 48 汽車市場(chǎng)展望 兩個(gè)高速增長(zhǎng)期， 2023年是第二個(gè)高速期的起點(diǎn) R值 =3 千人保有量 20輛 第一個(gè)高速增長(zhǎng)期 ? 持續(xù) 5年左右 ? 銷量年均增長(zhǎng) 30% 千人保有量 =5 第二個(gè)高速增長(zhǎng)期 ? 持續(xù) 10年左右 ? 銷量年均增長(zhǎng) 20% 千人保有量 =100 49 汽車市場(chǎng)展望 開始年份 結(jié)束年份 孕育期 1960 1964 乘用車銷量（萬輛） 銷量平均增長(zhǎng)率 % 普及期 1965 1973 乘用車銷量（萬輛） 銷量平均增長(zhǎng)率 % 日 本 韓 國(guó) 開始年份 結(jié)束年份 孕育期 1981 1985 乘用車銷量（萬輛） 銷量平均增長(zhǎng)率 % 普及期 1986 1997 乘用車銷量（萬輛） 銷量平均增長(zhǎng)率 % 50 汽車市場(chǎng)展望 6068861402312633324305325707 . 2 %2 3 . 7 %2 9 . 5 %2 6 . 1 %1 3 . 8 %6 5 . 6 %6 2 . 9 %2 5 . 4 %1 4 . 6 %1999 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023乘用車內(nèi)需（萬輛）增長(zhǎng)率（%）51 汽車市場(chǎng)展望 公平 效率 城鄉(xiāng)差距 地區(qū)差距 行業(yè)差距 … 19491979 19792023 中國(guó)會(huì)花更長(zhǎng)時(shí)間以比日韓相對(duì)低的速度來完成這個(gè)普及化進(jìn)程，乘用車內(nèi)需增長(zhǎng)率大致相當(dāng)與 GDP增長(zhǎng)率的。 52 汽車市場(chǎng)展望 綜合來看，乘用車第二個(gè)高速期的年均增長(zhǎng)速度在15%左右。 ?分時(shí)間段看，上半年更好些，增長(zhǎng)慣性與政策穩(wěn)定。下半年有不確定性，主要是宏觀政策，如果出現(xiàn)通漲，會(huì)適度收緊。 ?由于產(chǎn)能制約，特別是上半年，導(dǎo)致價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，企業(yè)效益將繼續(xù)保持良好狀態(tài)。 53 汽車市場(chǎng)展望 各級(jí)市場(chǎng)乘用車需求增長(zhǎng)率及貢獻(xiàn)度 12級(jí) 34級(jí) 56級(jí) 從區(qū)域角度分析一下持續(xù)增長(zhǎng)的可能性 3 3 . 6 %4 1 . 0 %5 1 . 4 %1線 2線 3線2 0 0 9 年1 9 月增長(zhǎng)率2 6 . 4 %3 9 . 7 %3 3 . 9 %1線 2線 3線2 0 0 9 年1 9 月貢獻(xiàn)度54 汽車市場(chǎng)展望 二、三線市場(chǎng)對(duì)全國(guó)市場(chǎng)的支撐具有較強(qiáng)的可持續(xù)性 一是發(fā)展階段所決定的 2023年不同級(jí)別城市的千人保有量水平 1104837251181 級(jí)市場(chǎng) 2 級(jí)市場(chǎng) 3 級(jí)市場(chǎng) 4 級(jí)市場(chǎng) 5 級(jí)市場(chǎng) 6 級(jí)市場(chǎng)55 汽車市場(chǎng)展望 二是 3線城市有龐大的人口基礎(chǔ)，雖然從目前的乘用車絕對(duì)占比看不高，但從趨勢(shì)看顯現(xiàn)出份額逐年攀升的態(tài)勢(shì) 總?cè)丝诒壤? 08乘用車需求量比例 6 2 .9 %2 6 .9 %2 5 .9 %4 0 .1 %1 1 .2 %3 2 .9 %1線2線3線56 汽車市場(chǎng)展望 2. 商用車 57 汽車市場(chǎng)展望 商用車： 2023年前商用車將保持 9%左右的長(zhǎng)期增長(zhǎng)趨勢(shì)，略低于 19982023年的平均增長(zhǎng)率 (%) （ 1）長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)律 90 87 8696104 107133143178 1782042492623002 1 . 8 % 1 . 0 %5 . 2 %2 2 . 2 %1 4 . 1 % 2 . 8 %8 . 1 %2 4 . 5 %0 . 0 %2 4 . 5 %2 . 8 %8 . 3 %1 0 . 9 %1996 1997 1998 1999 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023.1 1 1商用車銷量（萬臺(tái)）同比增速（% ）58 汽車市場(chǎng)展望 依據(jù)一 2023年之前，我國(guó)仍將處于工業(yè)化和城市化同步加速的發(fā)展階段 , GDP年均增長(zhǎng)在 9%左右。 ?公路 ?鐵路 ?機(jī)場(chǎng) ?港口 ?客貨站場(chǎng) ?城市基礎(chǔ)設(shè)施 ?文化設(shè)施等大規(guī)模建設(shè) ?工廠生產(chǎn)能力建設(shè) …… 投資：大規(guī)模建設(shè) 消費(fèi)：住房、汽車 住房和汽車這些大件商品，全面普及所需的時(shí)間是很長(zhǎng)的。 國(guó)際比較也表明，以建筑業(yè)和汽車工業(yè)支持的工業(yè)化中期進(jìn)程，一般在幾十年，至少 20年。 投資規(guī)模大、產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)、加工度高、中間產(chǎn)品多、增長(zhǎng)持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)的特點(diǎn)。 工業(yè)化 59 汽車市場(chǎng)展望 ?城市人口占總?cè)丝诘谋戎亍Ｒ院竺磕晏岣?1個(gè)百分點(diǎn)， 2023年達(dá)到60%左右 城市化 1 7 .9 %2 6 .4 %3 6 .2 %4 0 .5 %4 1 .8 %4 3 .9 %4 5 .7 %4 3 .0 %4 4 .9 %6 0 .0 %1978 1990 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 202360 汽車市場(chǎng)展望 依據(jù)二 運(yùn)輸強(qiáng)度依然很高：主要是由資源分布和現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)決定的。 ?資源分布越不均勻，運(yùn)輸強(qiáng)度越高，而我國(guó)是資源分布很不均勻的國(guó)家 2023年?yáng)|中西部 原煤產(chǎn)量 比例 2023年?yáng)|中西部 鋼材產(chǎn)量 比例 6 8 . 4 %2 3 . 0 %8 . 6 %東部中部西部6 0 . 9 %2 6 . 9 %1 2 . 2 %7 . 5 0 億噸1 6 . 9 9 億噸3 . 3 9 億噸億噸億噸億噸0 . 5 0 億噸1 . 3 4 億噸3 . 9 8 億噸億噸億噸億噸61 汽車市場(chǎng)展望 三次產(chǎn)業(yè)占國(guó)民經(jīng)濟(jì)的比重 3 6 .2 % 3 7 .8 %3 9 .0 % 4 0 .5 %4 1 .5 % 4 1 .2 % 4 0 .4 % 4 0 .1 % 4 0 .0 % 4 0 .4 % 4 0 .1 %4 6 .2 %4 5 .8 %4 5 .9 % 4 5 .2 %4 4 .8 % 4 6 .0 % 4 6 .2 % 4 7 .7 % 4 8 .7 % 4 8 .5 % 4 8 .6 %1 7 .6 % 1 6 .5 %1 5 .1 % 1 4 .4 % 1 3 .7 %1 2 .8 % 1 3 .4 % 1 2 .2 % 1 1 .3 % 1 1 .1 % 1 1 .3 %1998 1999 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023第一產(chǎn)業(yè)第二產(chǎn)業(yè)第三產(chǎn)業(yè)62 汽車市場(chǎng)展望 依據(jù)三 公路承擔(dān)的貨運(yùn)量 不同運(yùn)輸方式運(yùn)送的貨物 卡車 航空 時(shí)限 服務(wù) 7918公路發(fā)展規(guī)劃 鐵路 /水路 /管道 63 汽車市場(chǎng)展望 東部平均半小時(shí)上高速 中部平均 1小時(shí)上高速 西部平均 2小時(shí)上高速 “ 7918”網(wǎng) 7射 9縱 18橫 連接 20萬以上人口城市 覆蓋人口 10多億 東部 90% 中部 83% 西部 70% 覆蓋地區(qū) GDP占全國(guó) 85% 公路總里程 高速公路 2023年 187萬 2023年 230萬 2023年 2023年 300萬 貨運(yùn)中轉(zhuǎn)站 國(guó)家高速公路網(wǎng)建設(shè) 64 汽車市場(chǎng)展望 ?高速公路發(fā)展與大客車、輕型客車的關(guān)系，可以解釋重卡 重卡相對(duì)優(yōu)勢(shì)提高 65 汽車市場(chǎng)展望 2 0 1 0010203040501988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2023 2023 2023 2023 2023 2023