【文章內(nèi)容簡介】 09 3647 6268 19116 175234 11月 61547 20766 145438 39942 5240 7625 20714 183068 35 汽車市場展望 2023年貨車分類型月度批發(fā)量同比增速 1 0 0 % 5 0 %0%50%100%150%200%250%1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月重型 中型 輕型 微型36 汽車市場展望 2023年客車分類型月度批發(fā)量同比增速 6 0 % 4 0 % 2 0 %0%20%40%60%80%100%1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月大型 中型 輕型37 汽車市場展望 牽引車月 度批發(fā)量同比增速 8 6 . 7 % 7 2 . 9 % 7 1 . 1 % 5 7 . 1 % 4 0 . 5 % 1 2 . 8 %1 1 7 . 2 %8 0 . 3 %1 8 0 . 5 %4 6 7 . 8 %9 4 . 4 %1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月38 汽車市場展望 工業(yè)增加值月度同比增速（ %） 2023 2023 工業(yè)增加值也在快速回升 1 4 . 71 2 . 81 1 . 48 . 25 . 4 5 . 73 . 88 . 37 . 38 . 91 0 . 7 1 0 . 81 2 . 31 6 . 11 9 . 21 3 . 97月 8月 9月 10月 11月 12月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月39 汽車市場展望 目前 GDP已經(jīng)觸底回升，預(yù)計 4季度同比增速可以達到10%,全年增速達到 % GDP增速 131 3 . 71 3 . 41 2 . 31 0 . 61 0 . 196 . 86 . 17 . 98 . 9102 0 0 7 Q 1 Q2 Q3 Q4 2 0 0 8 Q 1 Q2 Q3 Q4 2 0 0 9 Q 1 Q2 Q3 Q 4 F40 汽車市場展望 二、 2023年汽車市場預(yù)測 2023年的政策和經(jīng)濟形勢決定了乘用車需求將略高于長期潛在增長率。 1. 乘用車 2023年 2023年 2023年 車購稅 10% 5% % 養(yǎng)路費 平均約 1200元 /年 取消 取消 油價 /升 /升 ~ /升 以舊換新 補貼標準 補貼標準提高 20232023年汽車行業(yè)已有政策變化對比 41 汽車市場展望 第一，促進和規(guī)范汽車消費信貸 世界各國貸款購車比例（ %） 2023年新政策 (汽車振興規(guī)劃規(guī)定出臺的 )： 70857080476510世界 美國 德國 英國 日本 印度 中國42 汽車市場展望 中國消費信貸比例低的原因： 一是消費觀念（儲蓄消費） 二是消費信貸模式 商業(yè)銀行 20% 汽車金融公司 80% 國外 商業(yè)銀行 80% 國內(nèi) 汽車金融公司 商業(yè)銀行 風險控制 強 弱 產(chǎn)業(yè)與金融的結(jié)合 汽車金融公司與汽車廠商屬于一個利益體，可以相互支持 商業(yè)銀行和汽車廠商是兩個利益體，商業(yè)銀行一定要追求盈利 比較收益 只能做汽車消費信貸，無可選擇 有更多的選擇，特別在中國，對企業(yè)的貸款更有吸引力 汽車金融公司 20% 43 汽車市場展望 乘用車消費結(jié)構(gòu)在漸變 28%41%50%70%目前 3 年后 5 年后 1 0 年后80后購車比例44 汽車市場展望 第二，規(guī)范和促進二手車市場發(fā)展 第三，加快城市道路交通體系建設(shè) 45 汽車市場展望 用戶購車收入臨界點的變化 家庭戶數(shù) 車輛數(shù) 家庭年收入 購車收入臨界點 2023年 收入分布 2023年 收入分布 綜合判斷， 2023年購車臨界點基本不變 46 汽車市場展望 中央已經(jīng)確定， 2023年繼續(xù)實施積極財政政策和適度寬松貨幣政策，綜合我們預(yù)計 2023年 GDP增速為 %左右 GDP預(yù)測 87 . 58 . 39 . 5 9 . 51 0 . 41 1 . 61398 . 51 1 . 92023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023F 2023F1 1 . 9 高盛高華9 I MF8 . 7 世界銀行8 . 9 亞洲開發(fā)銀行47 汽車市場展望 經(jīng)濟為長期潛在增長率水平，政策松緊搭配導(dǎo)致臨界點基本不變，但考慮 2023年振興政策仍存在未釋放完的因素。所以， 2023年汽車內(nèi)需增長率將略高于長期潛在增長率。 長期潛在增長率為多少呢？ 48 汽車市場展望 兩個高速增長期， 2023年是第二個高速期的起點 R值 =3 千人保有量 20輛 第一個高速增長期 ? 持續(xù) 5年左右 ? 銷量年均增長 30% 千人保有量 =5 第二個高速增長期 ? 持續(xù) 10年左右 ? 銷量年均增長 20% 千人保有量 =100 49 汽車市場展望 開始年份 結(jié)束年份 孕育期 1960 1964 乘用車銷量（萬輛） 銷量平均增長率 % 普及期 1965 1973 乘用車銷量（萬輛） 銷量平均增長率 % 日 本 韓 國 開始年份 結(jié)束年份 孕育期 1981 1985 乘用車銷量（萬輛） 銷量平均增長率 % 普及期 1986 1997 乘用車銷量（萬輛） 銷量平均增長率 % 50 汽車市場展望 6068861402312633324305325707 . 2 %2 3 . 7 %2 9 . 5 %2 6 . 1 %1 3 . 8 %6 5 . 6 %6 2 . 9 %2 5 . 4 %1 4 . 6 %1999 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023乘用車內(nèi)需（萬輛）增長率（%）51 汽車市場展望 公平 效率 城鄉(xiāng)差距 地區(qū)差距 行業(yè)差距 … 19491979 19792023 中國會花更長時間以比日韓相對低的速度來完成這個普及化進程，乘用車內(nèi)需增長率大致相當與 GDP增長率的。 52 汽車市場展望 綜合來看，乘用車第二個高速期的年均增長速度在15%左右。 ?分時間段看，上半年更好些，增長慣性與政策穩(wěn)定。下半年有不確定性，主要是宏觀政策，如果出現(xiàn)通漲，會適度收緊。 ?由于產(chǎn)能制約，特別是上半年，導(dǎo)致價格相對穩(wěn)定，企業(yè)效益將繼續(xù)保持良好狀態(tài)。 53 汽車市場展望 各級市場乘用車需求增長率及貢獻度 12級 34級 56級 從區(qū)域角度分析一下持續(xù)增長的可能性 3 3 . 6 %4 1 . 0 %5 1 . 4 %1線 2線 3線2 0 0 9 年1 9 月增長率2 6 . 4 %3 9 . 7 %3 3 . 9 %1線 2線 3線2 0 0 9 年1 9 月貢獻度54 汽車市場展望 二、三線市場對全國市場的支撐具有較強的可持續(xù)性 一是發(fā)展階段所決定的 2023年不同級別城市的千人保有量水平 1104837251181 級市場 2 級市場 3 級市場 4 級市場 5 級市場 6 級市場55 汽車市場展望 二是 3線城市有龐大的人口基礎(chǔ)，雖然從目前的乘用車絕對占比看不高，但從趨勢看顯現(xiàn)出份額逐年攀升的態(tài)勢 總?cè)丝诒壤? 08乘用車需求量比例 6 2 .9 %2 6 .9 %2 5 .9 %4 0 .1 %1 1 .2 %3 2 .9 %1線2線3線56 汽車市場展望 2. 商用車 57 汽車市場展望 商用車： 2023年前商用車將保持 9%左右的長期增長趨勢，略低于 19982023年的平均增長率 (%) （ 1）長期發(fā)展規(guī)律 90 87 8696104 107133143178 1782042492623002 1 . 8 % 1 . 0 %5 . 2 %2 2 . 2 %1 4 . 1 % 2 . 8 %8 . 1 %2 4 . 5 %0 . 0 %2 4 . 5 %2 . 8 %8 . 3 %1 0 . 9 %1996 1997 1998 1999 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023.1 1 1商用車銷量（萬臺）同比增速（% ）58 汽車市場展望 依據(jù)一 2023年之前，我國仍將處于工業(yè)化和城市化同步加速的發(fā)展階段 , GDP年均增長在 9%左右。 ?公路 ?鐵路 ?機場 ?港口 ?客貨站場 ?城市基礎(chǔ)設(shè)施 ?文化設(shè)施等大規(guī)模建設(shè) ?工廠生產(chǎn)能力建設(shè) …… 投資：大規(guī)模建設(shè) 消費：住房、汽車 住房和汽車這些大件商品，全面普及所需的時間是很長的。 國際比較也表明，以建筑業(yè)和汽車工業(yè)支持的工業(yè)化中期進程，一般在幾十年，至少 20年。 投資規(guī)模大、產(chǎn)業(yè)鏈長、加工度高、中間產(chǎn)品多、增長持續(xù)時間長的特點。 工業(yè)化 59 汽車市場展望 ?城市人口占總?cè)丝诘谋戎亍Ｒ院竺磕晏岣?1個百分點， 2023年達到60%左右 城市化 1 7 .9 %2 6 .4 %3 6 .2 %4 0 .5 %4 1 .8 %4 3 .9 %4 5 .7 %4 3 .0 %4 4 .9 %6 0 .0 %1978 1990 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 202360 汽車市場展望 依據(jù)二 運輸強度依然很高：主要是由資源分布和現(xiàn)階段的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)決定的。 ?資源分布越不均勻，運輸強度越高，而我國是資源分布很不均勻的國家 2023年東中西部 原煤產(chǎn)量 比例 2023年東中西部 鋼材產(chǎn)量 比例 6 8 . 4 %2 3 . 0 %8 . 6 %東部中部西部6 0 . 9 %2 6 . 9 %1 2 . 2 %7 . 5 0 億噸1 6 . 9 9 億噸3 . 3 9 億噸億噸億噸億噸0 . 5 0 億噸1 . 3 4 億噸3 . 9 8 億噸億噸億噸億噸61 汽車市場展望 三次產(chǎn)業(yè)占國民經(jīng)濟的比重 3 6 .2 % 3 7 .8 %3 9 .0 % 4 0 .5 %4 1 .5 % 4 1 .2 % 4 0 .4 % 4 0 .1 % 4 0 .0 % 4 0 .4 % 4 0 .1 %4 6 .2 %4 5 .8 %4 5 .9 % 4 5 .2 %4 4 .8 % 4 6 .0 % 4 6 .2 % 4 7 .7 % 4 8 .7 % 4 8 .5 % 4 8 .6 %1 7 .6 % 1 6 .5 %1 5 .1 % 1 4 .4 % 1 3 .7 %1 2 .8 % 1 3 .4 % 1 2 .2 % 1 1 .3 % 1 1 .1 % 1 1 .3 %1998 1999 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023第一產(chǎn)業(yè)第二產(chǎn)業(yè)第三產(chǎn)業(yè)62 汽車市場展望 依據(jù)三 公路承擔的貨運量 不同運輸方式運送的貨物 卡車 航空 時限 服務(wù) 7918公路發(fā)展規(guī)劃 鐵路 /水路 /管道 63 汽車市場展望 東部平均半小時上高速 中部平均 1小時上高速 西部平均 2小時上高速 “ 7918”網(wǎng) 7射 9縱 18橫 連接 20萬以上人口城市 覆蓋人口 10多億 東部 90% 中部 83% 西部 70% 覆蓋地區(qū) GDP占全國 85% 公路總里程 高速公路 2023年 187萬 2023年 230萬 2023年 2023年 300萬 貨運中轉(zhuǎn)站 國家高速公路網(wǎng)建設(shè) 64 汽車市場展望 ?高速公路發(fā)展與大客車、輕型客車的關(guān)系，可以解釋重卡 重卡相對優(yōu)勢提高 65 汽車市場展望 2 0 1 0010203040501988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2023 2023 2023 2023 2023 2023