【文章內容簡介】 賬戶上，故稱歐洲美元存款。o 歐洲貨幣市場特點歐洲貨幣市場不受任何國家政府管制和納稅限制存款利率相對較高，放款利率相對較低，存放款利率差額較小歐洲貨幣市場資金調度靈活、手續(xù)簡便歐洲貨幣市場的借款利率由交易雙方依據倫敦同業(yè)拆借利率具 體商定o 風險高于國內借款o 票據市場借款o 商業(yè)票據是一些知名的大公司籌集運作資金而發(fā)行的短期票據，期限從三、四天到九個月不等。通過發(fā)行商業(yè)票據籌集的資金大部分被用作購買存貨、原材料、付稅或是滿足其他緊急流動性需求。o 目前美國的聯(lián)邦法規(guī)定．商業(yè)銀行不能直接發(fā)行商業(yè)票據，但它的附屬公司可以。在沒有取消存款利率限制時，許多銀行共同成立一家控股公司來發(fā)行商業(yè)票據以避開對存款利率的限制性規(guī)定 o 大面額存單（ Certificates of Deposit,CDs)o 大面額存單是銀行負債證券化的表現(xiàn)，也是西方商業(yè)銀行通過發(fā)行短期金融債券籌集資金的主要形式。o 大面額存單的特點是可轉讓，有較高的利率，集中了活期存款的流動性和定期存款高利息。o 大面額存單的主要優(yōu)點： 不繳納存款準備金資金來源比較穩(wěn)定大面額存單發(fā)行成本較低o （二）長期借款o 中長期借款是指一年期以上的借款。商業(yè)銀行的中長期借款一般采用 發(fā)行債券 的形式。 o （一）西方國家商業(yè)銀行發(fā)行債券種類o 資本性債券和一般性債券。資本性債券是為了補充銀行資本不足而發(fā)行的一種債券，是介于銀行存款和股票資本之間的債務。一般性債券是直接為滿足長期貸款或投資的需要而發(fā)行的債務。o 資本性債券 是為彌補銀行資本不足而發(fā)行的，介于存款負債和股票資本之間的一種債務， 《 巴賽爾協(xié)議 》 稱之為 附屬資本 或次級長期債務。 《 巴賽爾協(xié)議 》 對附屬債務資本有著嚴格的數量限制。 o 在資本性債券中，近年來頗受歡迎和廣泛流行的是可轉換債券 ，這是附有專門規(guī)定，允許持有人可在一定時間內以一定價格向發(fā)行銀行換取該銀行股票的債券。o 固定利率債券和浮動利率債券。前者是指在債券期限內利率固定不變的債券；后者是在規(guī)定的期限內，根據事先約定的間隔期，按選定的市場利率進行利率調整的債券。 o 3．擔保債券和信用債券。擔保債券是以發(fā)行銀行的財產作為抵押擔保的債券，信用債券是以發(fā)行銀行的信用為擔保的債券。o 4．貼現(xiàn)（貼水）債券。貼水債券是按一定的貼現(xiàn)率以低于債券面額的價格發(fā)行的債券。o 國際金融債券。外國金融債券、歐洲金融債券、平行金融債券 o 外國金融債券 指債券發(fā)行銀行通過外國金融市場所在國的銀行或金融機構組織發(fā)行以該國貨幣為面值的金融債券。 o 歐洲金融債券 指債券發(fā)行銀行通過其他銀行或金融機構，在債券面值貨幣以外的國家發(fā)行并推銷的債券。 o 平行金融債券 指發(fā)行銀行為籌措一筆資金，在幾個國家同時發(fā)行債券，債券分別以各投資國的貨幣標價，各債券的借款條件和利率基本相同。實際上這是一家銀行同時在不同國家發(fā)行的幾筆外國金融債券。 o 在以上幾種債券中，歐洲債券通常以國際通用貨幣標價（如美元），所籌資金的使用范圍廣泛，因而是一種主要的國際金融債券。 o比較金融債券 與銀行存款？第三節(jié) 商業(yè)銀行存款負債管理o 一、 確定負債需求量應考慮的因素o 銀行的負債需求是指銀行對存款和借入款的需求 ,包括負債總量與結構的需求。銀行的負債需求主要由以下因素決定。o (一 )資產增長對資金的需求銀行在一定時期的發(fā)展計劃 ,確定了銀行利潤增長目標和為實現(xiàn)這一目標需要達到 的資產規(guī)模 ,從而決定了銀行負債資金需求量。(二 )流動性需求銀行的流動性計劃規(guī)定了在一定時期內資金供給與需求的數量、流動性缺口和平衡流動性供求的途徑。(三 )利率敏感性組合對資金的需求利率敏感性資產和利率敏感性負債的重新配置。(四 )再籌資的需求再籌資是指當銀行的某項資金來源到期時 ,銀行必須重新籌集資金來補足資金來源的缺口(五 )資本增長狀況在資產規(guī)模一定的情況下 ,資本數額越多 ,所需要的負債越少 ,反之相反。o 二 、負債風險o 流動性風險 是指銀行不能到期支付債務或滿足臨時提取存款的要求，使銀行蒙受信譽損失或經濟損失，甚至發(fā)生被擠兌倒閉的可能性。案例 —— 大陸伊利諾伊銀行國有化—— 海南發(fā)展銀行的倒閉o 利率風險 是由于市場利率變動的不確定性導致的銀行收益或市場價值的波動。利率風險的大小取決于利率變動引起的銀行收益或市場價值變動幅度的大小。 o 案例 —— 美國第一賓夕法尼亞銀行財務危機o 市場風險 是指由于市場變化而使銀行遭受損失的可能性。隨著銀行負債中借入資金的增加，負債的市場風險也隨之加大。 三、存款規(guī)?？刂苚 o （一）從宏觀經濟運行角度分析存款規(guī)模o 從宏觀講，一國存款總量取決于該國國民經濟發(fā)展的總體水平，存款總量的增減受多種因素的影響。o （二）從銀行經營管理角度分析存款規(guī)模 o 一家銀行的存款量應當控制在吸收存款的成本與管理負擔可承受的能力及銀行可發(fā)放貸款的能力范圍內。o （三）從數量上分析銀行存款規(guī)模o 國外商業(yè)銀行通常通過存款成本的變化來控制存款數量的增長，這種規(guī)?？刂品绞绞且环N行之有效的方法。從數量方面確定銀行的存款規(guī)模時，主要考慮銀行的邊際成本和邊際收益。 o 1)政府不實行利率管制下存款數量的控制模式。當一國政府對銀行存款不實行最高存款利率限制時，最佳存款量決于邊際成本與邊際收益的交點。用圖形表示：o 2)政府利率管制下的存款控制模式。在其他條件不變的情況下，最高的存款利率決定了銀行可能吸收的存款數量。但是，從負債管理角度看，并不意味著這就是最佳存款量。銀行的最佳存款量取決于新的邊際成本與邊際收益的交點。如圖所示．o 結論：在政府實行利率管制下，銀行要獲得最大的利潤，必須爭取最佳存款量，其途徑只能在利率政策以外。四、影響銀行存款的因素o (一 )影響銀行存款的外部因素n n n n n n o (二 )影響銀行存款的內部因素n n n n n n o 五、負債成本構成o （一）存款成本o 對負債成本的測算 是銀行負債管理的重心之所在，是否達到最低負債成本率水平體現(xiàn)著銀行的經營管理水平和競爭能力。o 存款負債成本包括利息支出和非利息支出。o 利息成本o 利息成本是指由存款利息構成的成本，是銀行吸收資金支付給客戶的報酬。利息成本的高低主要受以下兩個因素的影響。o (1)利息率。銀行在確定存款成本時考慮的主要因素如下：第一，存期長短。 第二，風險大小。第三，銀行的營銷思想。第四，銀行流動性需求狀況。 o (2)存款結構。銀行的存款結構首先取決于社會公眾對各類存款服務的需求狀況，其次取決于銀行吸收存款的政策。 o 服務成本（營業(yè)成本）o o 服務成本是指銀行吸收資金所支付的除利息以外