“財技”還是“詭計”——上市公司財務舞弊案例分析-(編輯修改稿)
2025-03-08 01:37 本頁面
【文章內容簡介】 銀行的回單，私刻了若干個銀行的業(yè)務章，蓋在上面。他們做的單據很逼真，一般人看不出來。 萬福生科造假比較隱蔽，直接發(fā)現問題的難度是比較大的，一方面它是假借采購戶或者銷售戶的名義，以自有資金體外循環(huán)，假冒了糧食收購款和回款。在資金循環(huán)過程中，除偽造大量的銀行憑證外，還使用了現金存取的方式，所以需要我們追查資金的真實來源，這是隱秘性強的一個方面。 另外一個方面是整個造假流程都有真實的購銷合同、入庫單、檢驗單、生產單、銷售單、發(fā)票等 “真實 ”的票據和憑證去對應。依靠流水線式的造假流程，這些單據都有專人開具，開具單據的人就是負責這塊工作的人，所以只憑單據的形式核查是發(fā)現不了問題的。如果把中間的某張單據單獨拿出來，形式上沒有問題，但實際上這筆業(yè)務卻是虛假的。虛構業(yè)務的整個造假流程很逼真、很難辨別。 造假手法隱蔽 供應商或者 控制的某個賬戶 萬福生科 付款 100萬 客戶 A 客戶 B 客戶 C 回款 30萬 回款 20萬 回款 50萬 資金體外循環(huán)舉例（一） 個人賬戶 A 萬福生科 付款 100萬，掛賬預付賬款，在建工程 個人賬戶 B 個人賬戶 C 個人賬戶 D 篡改銀行回單，改為客戶 B回款 30萬 資金體外循環(huán)舉例（二） 篡改銀行回單，改為客戶 C回款 20萬 篡改銀行回單，改為客戶回款 50萬 成本倒算 即根據目標利潤倒算成本，例如設定目標產品的毛利率為 30%，凈利率為 10% 那么例如要出來 100萬的凈利潤，那么產品收入要做到 1000萬（ 100/10%)，產品成本結轉 700萬，那 700萬虛假存貨需要對應相應的產能以及產能消耗。達到產銷平衡。 本案與一般低層次造假不同的是：萬福生科不但虛構銷量和采購量，還虛構產量，對于一般的制造業(yè)還可以通過 “供應鏈 ”入手來發(fā)現虛增產量問題，如通過水費、電費等生產指標，而萬福生科有自己的水廠，無法通過水費發(fā)現其虛增產量；又由于該公司滿負荷生產和半負荷生產用電量差異不大，故從電費也無法發(fā)現其虛增產量；萬福生科不但虛構主要原材料，還虛構相關的生產輔料、人工成本和包裝物成本，故從輔料、人工和包裝物也無法發(fā)現其虛增產量。 舞弊動機 舞弊動機 為什么造假的都是農業(yè)企業(yè)居多？ 首先，地方政府對農業(yè)類公司的上市往往都給予額外的關照和扶持。 其次，農業(yè)企業(yè)經營的特殊性，為農業(yè)類上市公司造假提供了其他企業(yè)所不具備的便利。 現金交易： 農業(yè)企業(yè)經營活動所涉及的基礎建設、原料采購和銷售，主要涉及的是農民的個人和小型的農民合作組織。這就決定了這類企業(yè)交易對象極其分散，而且交易手段需要大量使用現金，其業(yè)務流和現金流不像其他工商企業(yè)能有很清晰嚴格的交易憑證。 存貨特性及分布： 云南綠大地的苗木大都在海拔高的高山。 湖北藍田股份的甲魚在洪湖里。總不能把湖水抽干了去盤點吧。 大連獐子島就更不用說了，播種的蝦夷扇貝在海里。 其三，不可知的自然災害，往往給農業(yè)類上市公司造假提供天然的屏障。 其四，農業(yè)企業(yè)利潤率低，周期性強，企業(yè)造假沖動也更強烈。 其五，稅收優(yōu)惠多，造假成本低。（吹牛不用上稅） 舞弊動機 解決之道 加強政府信用，減少行政干預 完善公司法人治理結構 建立財務欺詐的賠償機制 加強監(jiān)管和懲處力度 完善 IPO發(fā)行制度，退市制度 退市新規(guī)頒布，萬福生科躲過大劫 ? 20
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