【文章內(nèi)容簡介】 （ BOT/DBFO/BLT） ?風險結(jié)構（ PPP/BOT/DBLT） ?資金需求（ BOT/TOT） ?財政資金及補貼能力（ DBLT/DBOT） ?政策法規(guī)（ BLT/BOO） ?發(fā)起人偏好等其它因素 PPP模式的選擇 35 江新 第二章 PPP模式選擇 片區(qū)開發(fā)是指在符合國家以及當?shù)匾?guī)劃的前提下，對擬開發(fā)建設的區(qū)域進行一體化的改造、建設、經(jīng)營和維護 ，通常包括土地一級開發(fā)、 基礎設施與公共服務設施等項目建設和運營 等， 新城開發(fā)、舊城改造等正是片區(qū)開發(fā)中的典型形式，近期備受關注的中信濱海新城項目、五礦信托沈撫新城項目 等均公告采用 了 PPP模式。 片區(qū)開發(fā)項目 PPP 36 江新 第二章 PPP模式選擇 片區(qū)開發(fā)項目 PPP模式構建的關鍵因素： 根據(jù)項目邊界的清晰程度、收益狀況、風險結(jié)構等，確定采取單一型運作或復合型運作； 由稅收分成、土地收益分成模式走向政府使用付費服務購買、二級土地資源再開發(fā)的盈利模式構造； 區(qū)域開發(fā)政府收入、投資者服務購買費、片區(qū)開發(fā)價值、融資等相互匹配，整體性的投融資規(guī)劃至關重要； 根據(jù)潛在投資人的能力貢獻，建立組合型的投資結(jié)構，加強資源整合及資本運作能力； 片區(qū)開發(fā)項目 PPP 37 江新 第二章 PPP模式選擇 片區(qū)開發(fā)項目 PPP 國資公司 社會資本 政府 項目公司（ SPV） 特許開發(fā)經(jīng)營 指定政府 投資主體 金融機構 融資 建設運營管理 公益資產(chǎn)服務購買 準公益資產(chǎn)補貼 收益性資產(chǎn)運營 特許經(jīng)營期滿移交 政府資產(chǎn)管理 機構 財政 施工承包商 受托運營商 …… 38 江新 第二章 PPP模式選擇 醫(yī)院項目 PPP 中國未來醫(yī)院的發(fā)展及公立醫(yī)院改革成為社會的焦點，醫(yī)院的建設帶來的巨大的資金需求，而公立醫(yī)院的改革涉及多重利益。通過 PPP模式推進醫(yī)院建設，探索公私合營的醫(yī)院運營管理模式，對于我國衛(wèi)生事業(yè)發(fā)展具有重要意義。 39 江新 第二章 PPP模式選擇 醫(yī)院項目 PPP 醫(yī)院項目 PPP模式構建的關鍵因素： 新設醫(yī)院的性質(zhì)（公立醫(yī)院、社會化非營利醫(yī)院、社會化營利醫(yī)院）對于整個項目的運作具有重要影響； 社會投資者人需要根據(jù)自身的戰(zhàn)略確立合適的參加模式，其盈利方式各有不同，包括偏經(jīng)營性運作及偏施工管理運作。 醫(yī)院 PPP運作涉及政府、醫(yī)學院、醫(yī)院、醫(yī)生、投資者等多方利益，處理好各方利益至關重要； 未來公立醫(yī)院改革、藥品政策的變化對于 PPP模式的選擇具有重要影響； 40 江新 第二章 PPP模式選擇 醫(yī)院項目 DBLT 醫(yī)院 社會資本 政府 項目公司（ SPV） 授予特許經(jīng)營權 指定政府 投資主體 金融機構 融資 建設管理 資產(chǎn)收益權 資產(chǎn)管理 衛(wèi)生局 資產(chǎn)提供給政府 公立醫(yī)院 設立 醫(yī)院 資產(chǎn)服務費 41 江新 第二章 PPP模式選擇 醫(yī)院項目 BOT 衛(wèi)計委 社會資本 政府 項目公司（ SPV） 授予特許經(jīng)營權 指定政府 投資主體 醫(yī)院 行政后勤運營管理 配套營業(yè)設施運營管理 醫(yī)院建設管理 藥品、醫(yī)用耗材供應 公立醫(yī)院 設立 公辦 就醫(yī)人群 收入 資產(chǎn)服務費 行政服務費 與醫(yī)療服務相互配套 投資收益 財政補貼 42 江新 第二章 PPP模式選擇 醫(yī)院項目 BOO 醫(yī)院 社會資本 政府 項目公司（ SPV） 授予特許經(jīng)營權 指定政府 投資主體 金融機構 融資 建設管理 民營醫(yī)院 運營管理 可開發(fā)經(jīng)營性資源 進入運營資產(chǎn)包 政府監(jiān)管 43 江新 第二章 PPP模式選擇 養(yǎng)老項目 PPP 目前 我國在加強老齡工作，發(fā)展老齡事業(yè)方面的重視力度大大增強，并把養(yǎng)老服務業(yè)的建設列入重要議事日程，成為黨政工作的重要組成部分。 相比日漸增長的養(yǎng)老需求，政府在資金投入方面嚴重滯后，發(fā)展養(yǎng)老的 PPP模式對于我們養(yǎng)老事業(yè)的發(fā)展具有非凡的意義。 44 江新 第二章 PPP模式選擇 養(yǎng)老項目 PPP 養(yǎng)老項目 PPP模式構建的關鍵因素： 養(yǎng)老項目的投入較大、運營成本高，項目建設、運營補貼、融資性補貼對于項目建設運營具有重要影響； 鑒于目前我國的養(yǎng)老結(jié)構，綜合性養(yǎng)老項目（配套養(yǎng)老社會開發(fā)）、輕資產(chǎn)運營、多元投資者組合具有明顯的優(yōu)勢； 未來養(yǎng)老的政府養(yǎng)老服務購買對于養(yǎng)老項目的未來發(fā)展具有重要影響，在購買類別、購買層次等方面均需要進一步擴大，由政府服務購買的輕資產(chǎn)運營是解決養(yǎng)老運營結(jié)構性問題的關鍵； 45 江新 第二章 PPP模式選擇 養(yǎng)老項目 DBLT+委托運營模式 國資公司 社會資本 政府 項目公司（ SPV） 授予特許經(jīng)營權 指定政府 投資主體 金融機構 融資 建設管理 養(yǎng)老機構 政府設立、監(jiān)管 股權收購 委托運營 46 江新 第二章 PPP模式選擇 養(yǎng)老項目 BOO 國資公司 社會資本 政府 項目公司（ SPV） 授予特許經(jīng)營權 指定 投資主體 金融機構 融資 建設管理 養(yǎng)老機構 運營管理 養(yǎng)老社區(qū)開發(fā) 居家養(yǎng)老服務購買 47 江新 第二章 PPP模式選擇 市政道路項目 PPP 市政道路在城市基礎設施建設中屬于純公益性的無收費項目，具有投資規(guī)模大、建設周期長、施工進度緊迫等特點，如果由財政直接出資建設市政道路的傳統(tǒng)模式，往往給地方財政帶來不小的壓力。 市政道路項目 PPP模式構建的關鍵因素： 依托政府服務購買方式的 PPP與所在地方政府的財政實力及履約精神具有重要影響，它確定了 PPP模式的投融資結(jié)構、回報體系、風險結(jié)構。 依托資源補償型的 PPP受到土地開發(fā)的復雜程度、土地交易等市場因素影響較大，需要準確的價值判斷能力； 市政道路項目建立靈活的投資者退出機制，對于整合多方投資者聚集各方優(yōu)勢具有重要影響； 48 江新 第二章 PPP模式選擇 市政道路項目 BOT 社會資本 政府 項目公司（ SPV） 授予特許經(jīng)營權 指定 投資機構 建設管理 道路 運營 維護 住建局 使用服務購買 國資公司 授權 49 江新 第二章 PPP模式選擇 市政道路項目 RCP 社會資本 政府 項目公司（ SPV） 授予特許經(jīng)營權 指定 投資機構 建設 管理 經(jīng)營性資產(chǎn) 及道路 開發(fā) 住建局 無償移交 國資公司 授權 可開發(fā)土地資源 捆綁開發(fā) 決策 進入整體 運營資產(chǎn)包 50 江新 第二章 PPP模式選擇 城市地下管廊項目 BOT 國資公司 投資人 政府 項目公司（ SPV） 授予特許經(jīng)營權 指定政府 投資主體 金融機構 融資 建設 管網(wǎng)租售權 市住建委 運營管理 投資合作協(xié)議 特許經(jīng)營協(xié)議 融資協(xié)議 原料供應協(xié)議 設備采購協(xié)議 ?? 管網(wǎng)銷售協(xié)議 管網(wǎng)租賃協(xié)議 ?? 期滿無償轉(zhuǎn)讓給政府 51 江新 第二章 PPP模式選擇 城市體育中心項目 ROT X公司 投資人 政府 項目公司（ SPV） 授予特許經(jīng)營權 指定政府 投資主體 金融機構 融資 建設 體育中心 體育館 通過轉(zhuǎn)讓經(jīng)營權或出資形式進入 期滿無償轉(zhuǎn)讓給政府 投資合作協(xié)議 特許經(jīng)營協(xié)議 融資協(xié)議 原料供應協(xié)議 設備采購協(xié)議 ?? 運營服務協(xié)議 運營管理 52 江新 第二章 PPP模式選擇 垃圾焚燒發(fā)電項目 BOO（ T） 投資人 政府 項目公司（ SPV） 授予特許經(jīng)營權 金融機構 融資 建設 垃圾發(fā)電站 投資合作協(xié)議 特許經(jīng)營協(xié)議 融資協(xié)議 原料供應協(xié)議 設備采購協(xié)議 ?? 運營管理 運營服務協(xié)議 53 江新 第二章 PPP模式選擇 城市內(nèi)河治理項目 RCP 國資公司 投資人 政府 項目公司（ SPV） 授予特許經(jīng)營權 指定政府 投資主體 金融機構 融資 建設 投資合作協(xié)議 特許經(jīng)營協(xié)議 融資協(xié)議 原料供應協(xié)議 設備采購協(xié)議 ?? 運營管 理 運營服務協(xié)議 土地一二級開發(fā)權 54 江新 第三章 PPP實務案例分析 案例一 宣城水陽江大道閉合段北段工程 55