國(guó)際金融市場(chǎng)(ppt49)(編輯修改稿)
2025-03-05 14:17 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 資產(chǎn)比率的計(jì)算方法和標(biāo)準(zhǔn)的比率 ? 規(guī)定了國(guó)際銀行各種類(lèi)型的表外業(yè)務(wù)應(yīng)按“信用換算系數(shù)”折算成資產(chǎn)負(fù)債表以?xún)?nèi)相應(yīng)的項(xiàng)目，進(jìn)而計(jì)算銀行為此類(lèi)業(yè)務(wù)應(yīng)保持的資本額。 ? 《 巴塞爾協(xié)議》的基本目的是試圖通過(guò)對(duì)國(guó)際商業(yè)銀行實(shí)施統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理，尤其是對(duì)表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，來(lái)穩(wěn)定和健全國(guó)際銀行業(yè)，并消除各國(guó)銀行之間不平等的競(jìng)爭(zhēng)。 國(guó)際金融 中山大學(xué)嶺南學(xué)院 202309 陳平 牛鴻 周天蕓 勞平 ? 1997年 9月 ， 巴塞爾委員會(huì)正式發(fā)布了 《 銀行業(yè)有效監(jiān)管核心原則 》 ， 將風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域擴(kuò)展到銀行業(yè)的各個(gè)方面 ， 以建立更為有效的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制 。 ? 《 核心原則 》 共 25條 ， 基本內(nèi)容包括：銀行業(yè)有效監(jiān)管的前提條件；獲準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)的范圍和結(jié)構(gòu)；審慎管理和要求；銀行業(yè)持續(xù)監(jiān)管的方法；信息要求；監(jiān)管人員的正當(dāng)權(quán)限；關(guān)于跨國(guó)銀行業(yè)務(wù)等 。 ? 《核心原則》提出了在新的國(guó)際形勢(shì)下對(duì)銀行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管的新概念，強(qiáng)調(diào)要對(duì)銀行業(yè)進(jìn)行全方位、持續(xù)的監(jiān)管，對(duì)跨國(guó)銀行業(yè)務(wù)要實(shí)施全球統(tǒng)一的監(jiān)管，對(duì)跨國(guó)銀行業(yè)務(wù)要實(shí)施全球統(tǒng)一的監(jiān)管，建立銀行業(yè)的有效監(jiān)管系統(tǒng)，并注重建立銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)防范約束機(jī)制， 國(guó)際金融 中山大學(xué)嶺南學(xué)院 202309 陳平 牛鴻 周天蕓 勞平 金融期貨與期權(quán)交易市場(chǎng) ? 現(xiàn)代的金融期貨 （ Financial Futures） 和期權(quán) (Options)交易是 70年代和 80年代初期國(guó)際金融市場(chǎng)最重要的創(chuàng)新與發(fā)展之一 。 ? 金融期貨與期權(quán)交易市場(chǎng)是國(guó)際貨幣交易風(fēng)險(xiǎn)急劇增加的產(chǎn)物 ， 所以 ， 金融期貨和期權(quán)市場(chǎng)往往也被看作是風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng) 。 國(guó)際金融 中山大學(xué)嶺南學(xué)院 202309 陳平 牛鴻 周天蕓 勞平 金融期貨市場(chǎng) ? 金融期貨交易是一種合同承諾 ， 簽訂期貨合同的雙方 ，或合同的買(mǎi)方和賣(mài)方在特定的交易場(chǎng)所 ， 約定在將來(lái)某時(shí)刻 ， 按現(xiàn)時(shí)同意的價(jià)格 ， 買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出若干標(biāo)準(zhǔn)單位數(shù)量的金融資產(chǎn) （ 也可以是某種金融資產(chǎn)的利息率 ，或股票價(jià)格指數(shù)的波動(dòng)幅度 ） 。 ? 實(shí)際上 ， 絕大多數(shù)期貨合同采用對(duì)沖交割的方式 ， 或采用到期買(mǎi)賣(mài)雙方相互劃撥資金頭寸的方式來(lái)結(jié)算 。 ? 在國(guó)際金融期貨市場(chǎng)上 ， 期貨交易的類(lèi)型主要有外國(guó)貨幣期貨 、 利率期貨 、 股票指數(shù)期貨和貴金屬期貨交易 。 國(guó)際金融 中山大學(xué)嶺南學(xué)院 202309 陳平 牛鴻 周天蕓 勞平 外國(guó)貨幣期貨（ Foreign Currency Futures） ?貨幣期貨合同的特點(diǎn)： ?期貨交易具有標(biāo)準(zhǔn)化的合同規(guī)模。 ?期貨交易具有固定的到期日。 ?兩種交易的定價(jià)方式不同。 ?當(dāng)交易者準(zhǔn)備開(kāi)始期貨交易時(shí)，需要在期貨經(jīng)紀(jì)人那里開(kāi)設(shè)一個(gè)帳戶(hù)，并交納一定的保證金存款。 ?期貨交易都有固定的交易場(chǎng)所。 ?從事期貨交易需支付傭金。 國(guó)際金融 中山大學(xué)嶺南學(xué)院 202309 陳平 牛鴻 周天蕓 勞平 貨幣期貨交易的報(bào)價(jià) Lifetime Open Open High Low Settle Change High Low Interest GERMAN MARK (IMM) 125000 marks。 USDY per mark Mar .5995 .6029 .5978 .6020 + .0017 .6426 .5359 35748 June .6053 .6082 .6045 .6074 + .0017 .6494 .5410 3785 Sept .6146 .6146 .6146 .6313 + .0017 .6555 .5609 170 Est VoL 15278。 VOL Tues 19185。 open int 39783, +2629 國(guó)際金融 中山大學(xué)嶺南學(xué)院 202309 陳平 牛鴻 周天蕓 勞平 其他金融資產(chǎn)的期貨交易 ?利率期貨 。 ?股票指數(shù)期貨 。 ?黃金期貨 。 國(guó)際金融 中山大學(xué)嶺南學(xué)院 202309 陳平 牛鴻 周天蕓 勞平 金融期權(quán)交易 ?期權(quán)的概念 ?期權(quán)合同是在未來(lái)某時(shí)期行使合同按協(xié)議價(jià)格（ Strick Price） 買(mǎi)賣(mài)金融工具的權(quán)力而非義務(wù)的契約 。 ?期權(quán)有買(mǎi)權(quán) （ Call Option） 也稱(chēng)看漲期權(quán)和賣(mài)權(quán)（ Put Option） 也稱(chēng)看跌期權(quán)之分 。 ?期權(quán)合同還有歐式和美式之分 ， 歐式期權(quán)的買(mǎi)方只能在到期日行使合同 ， 而美式期權(quán)可以在合同到期前的任何一天行使合同 。 ?期權(quán)交易也有場(chǎng)內(nèi)交易 （ 交易所交易 ） 和場(chǎng)外交易之分 國(guó)際金融 中山大學(xué)嶺南學(xué)院 202309 陳平 牛鴻 周天蕓 勞平 外國(guó)貨幣期權(quán)（ Foreign Currency Options） ? 貨幣期權(quán)的報(bào)價(jià)方式 。 Option Strike Callslast Putslast Underlying Price Nov Dec Mar Nov Dec Mar 12500 British poundsCents Per Unit B Pound 162 r r r 165 r 167 r r 170 r r r 172 r r r r 國(guó)際金融 中山大學(xué)嶺南學(xué)院 202309 陳平 牛鴻 周天蕓 勞平 ?貨幣期權(quán)合同使用的兩種目的：即回避?chē)?guó)際貿(mào)易和投資所產(chǎn)生的外匯風(fēng)險(xiǎn) ， 或用于外匯投機(jī) 。 ?合同的三種狀態(tài) ： ?實(shí)值 （ In the Money） 。 ?虛值 （ Out of the Money）
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