外匯風(fēng)險(xiǎn)及其管理(編輯修改稿)
2025-03-02 11:17 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 團(tuán)貸款的種類、資金來(lái)源與運(yùn)用及其組織形式 ? 掌握歐洲貨幣市場(chǎng)銀團(tuán)貸款的條件，了解貸款協(xié)議和貸款程序 ? 掌握如何利用歐洲貨幣市場(chǎng) 本章學(xué)習(xí)目標(biāo) ? 歐洲貨幣市場(chǎng)是國(guó)際貨幣市場(chǎng)的核心，它不同于各國(guó)的國(guó)內(nèi)貨幣市場(chǎng) ,它不僅為本國(guó)的投資者和借款人服務(wù)，也為外國(guó)的投資者和借款人服務(wù)。 ? 國(guó)際金融市場(chǎng)上可以發(fā)生三種類型的交易： ? 外國(guó)投資者和國(guó)內(nèi)借款人間的交易 ? 國(guó)內(nèi)投資者和外國(guó)借款人間的交易 ? 外國(guó)投資者和外國(guó)借款人之間的交易 ,又稱為離岸交易。 歐洲貨幣市場(chǎng)資金的形成與發(fā)展 歐洲貨幣市場(chǎng)的性質(zhì)、特點(diǎn)和組成 ? 歷史原因 ? 美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)對(duì)美國(guó)銀行的管制促進(jìn)了歐洲美元市場(chǎng)的發(fā)展。 ? 美元國(guó)際地位的下降促成了歐洲貨幣幣種的多樣化。 ? 歐洲貨幣市場(chǎng)的興起還得益于主要?dú)W洲各國(guó)政府實(shí)行的市場(chǎng)開(kāi)放政策。 ? 內(nèi)在原因 ? 歐洲貨幣市場(chǎng)高效、自由的運(yùn)營(yíng)機(jī)制適應(yīng)了客觀需求。 歐洲貨幣市場(chǎng)的形成 ? 參與歐洲貨幣市場(chǎng)業(yè)務(wù)的主要有各國(guó)的工商企業(yè)和跨國(guó)公司、各國(guó)商業(yè)銀行（含跨國(guó)銀行）及其海外分支機(jī)構(gòu)，各國(guó)中央銀行和外匯投機(jī)者。 ? 一些國(guó)際性機(jī)構(gòu)，如世界銀行、國(guó)際清算銀行、各種區(qū)域性開(kāi)發(fā)銀行，以及與歐洲經(jīng)濟(jì)共同體關(guān)系密切的一些機(jī)構(gòu)，也是該市場(chǎng)經(jīng)常的參加者。 歐洲貨幣市場(chǎng)的現(xiàn)狀 ? 歐洲銀行的主要職能是發(fā)起和聯(lián)合經(jīng)營(yíng)歐洲貨幣貸款和銀團(tuán)貸款，包銷債券、接受歐洲貨幣存款。 ? 歐洲銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)： ? 貿(mào)易融資 ? 國(guó)際借貸。 歐洲銀行業(yè)務(wù) ? 1971－ 1981年是歐洲貨幣市場(chǎng)急劇發(fā)展的時(shí)期。這一時(shí)期，該市場(chǎng)的融資方式以貿(mào)易融資 為主。一些國(guó)家的政府為了支持出口商出口成套設(shè)備和支持對(duì)大型工程項(xiàng)目進(jìn)行投資，必須解決出口商和投資者的資金困難。因此，廣泛利用歐洲貨幣市場(chǎng)的資金，組織出口商和有關(guān)銀行使用出口信貸，以擴(kuò)大出口市場(chǎng)。出口信貸一般有兩種形式，即買(mǎi)方信貸與賣(mài)方信貸。 貿(mào)易融資 ? 歐洲短期信貸 , 歐洲銀行接受短期外幣存款并提供一年以下短期貸款的信貸業(yè)務(wù)。 ? 歐洲短期信貸的資金來(lái)源 ? 歐洲短期信貸的資金運(yùn)用 ? 歐洲貨幣市場(chǎng)的利率 ? 歐洲短期信貸的滾動(dòng)定價(jià)法 ? 歐洲中、長(zhǎng)期信貸 ,是歐洲銀行業(yè)務(wù)的一個(gè)組成部分，其期限一般為 2～ 3年、 5年、7年、 10年甚至 10年以上。 國(guó)際借貸 ? 貨幣互換 ? 在貨幣互換交易中，兩個(gè)獨(dú)立的借取不同貨幣資金的借款人，同意在未來(lái)時(shí)間內(nèi)，按照約定的規(guī)則，互相負(fù)責(zé)對(duì)方到期應(yīng)付的借款本金和利息。 ? 利率互換 ? 在利率互換交易中，通常的情況是，兩個(gè)單獨(dú)的借款人從兩個(gè)不同的貸款機(jī)構(gòu)得到了同等數(shù)額的貸款，而且期限相同，雙方商定相互為對(duì)方支付貸款利息。 ? 遠(yuǎn)期利率協(xié)議（ FRA） ? 是一種銀行間協(xié)議，指在現(xiàn)在的 時(shí)點(diǎn)上，由交易各方商定，在將來(lái)某一特定日期，按照特定的貨幣、金
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