外匯風(fēng)險(xiǎn)管理cy(編輯修改稿)
2025-03-02 10:56 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 方按計(jì)值貨幣與保值貨幣的固定比價(jià)調(diào)整其匯率 ， 以確保實(shí)際的外匯收入 （ 外匯支出 ） 水平不變 。 案例 10 ② 規(guī)定計(jì)值貨幣與保值貨幣之間的匯率波幅 。 合同結(jié)算日 ， 匯率波幅在規(guī)定的范圍內(nèi) ， 合同貨幣金額保持不變 ， 匯率波幅超過規(guī)定的波幅 ， 可要求調(diào)整其合同貨幣金額 。 “ 一籃子 ” 貨幣保值 原理同硬幣保值 ， 只是選擇 “ 一籃子 ”貨幣作為合同計(jì)價(jià)貨幣的保值貨幣 。 ? （二）黃金保值條款 ? 該方法用于固定匯率時(shí)期，貨幣有法定含金量，現(xiàn) ? 很少用。 ? 該方法支付金額應(yīng)根據(jù)貨幣貶值的幅度進(jìn)行調(diào)整， ? 保持貨款的含金量不變。 ? （三）價(jià)格調(diào)整保值條款 ? 加價(jià)保值 ? 主要用于出口交易用“軟幣”計(jì)價(jià)，將匯價(jià)損失計(jì)入出 ? 口商品價(jià)格中。 ? 壓價(jià)保值條款 ? 主要用于商品進(jìn)口交易中，將匯價(jià)損失 從進(jìn)口商品 ? 價(jià)格中剔除。 ? 價(jià)格調(diào)整能消除外匯風(fēng)險(xiǎn)嗎？ ?價(jià)格調(diào)整可以降低風(fēng)險(xiǎn)，但仍然存在風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槿? ?然存在本幣與外幣的兌換問題。 （ 四 ） 參加外匯保險(xiǎn) （ 五 ） 進(jìn)行保付代理或票據(jù)貼現(xiàn) 三根據(jù)實(shí)際情況選用結(jié)算方式防止外匯風(fēng)險(xiǎn)的原則和方法 四、外匯交易與借貸投資措施 ?（一）即期合同法 ? 適應(yīng)于在兩個(gè)營業(yè)日內(nèi)有外匯的收付發(fā)生，當(dāng)即賣掉或買進(jìn)來消除外匯風(fēng)險(xiǎn)。 ?（二）遠(yuǎn)期合同法 ? 即利用遠(yuǎn)期外匯交易來消除或減少外匯風(fēng)險(xiǎn) ?（三）外匯期貨合同法 ? 通過外匯期貨市場進(jìn)行外匯期貨買賣，以消除或減少外匯風(fēng)險(xiǎn)。 ? 多頭套期保值（適應(yīng)于進(jìn)口付匯情況） ? 先買進(jìn)期貨合同，付匯時(shí)再賣出期貨合同對沖（若 ? 外匯漲了，可在期貨市場上獲利）。 ? 空頭套期保值（適應(yīng)于出口收匯情況） ? 在期貨市場上“先賣后買”，若外匯跌了，在期貨市場 ? 上可獲利。 ? （四）外匯期權(quán)合同法 ? 進(jìn)口商購買“看漲期權(quán)” ? 出口商購買“看跌期權(quán)” ? （五）掉期合同法 ? （六）借款法 先向銀行借外匯（期限、金額、幣種與遠(yuǎn)期收進(jìn)的 外匯相同），待收進(jìn)外匯時(shí)還借款。 P180例。 我國 A公司半年后將從美國收回一筆 100萬＄的出口 外匯收入，為了防止半年后 US＄貶值的風(fēng)險(xiǎn)，于是向銀行 借款 100萬＄，期限為半年，并將這筆 US＄作為現(xiàn)匯賣出， 以補(bǔ)充其 RMB的資金流動(dòng)。半年后，再利用其從美國獲得 的 US＄收入，償還銀行的＄貸款。 這樣，即使半年后 US＄貶值，對我國 A公司也無任何影響，從而避免了外匯風(fēng)險(xiǎn)。 0天
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