ch4外匯風險管理(編輯修改稿)
2025-03-14 00:44 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 00 000 歐元的即期外匯買賣合同。2627（二）遠期合同法168。具有外匯債權(quán)和債務的公司與銀行簽訂出賣或購買遠期外匯的合同以消除外匯風險。168。消除時間風險和價值風險 28（三）借款法168。例如– 美國 A公司 6個月后從德國收回 100 000歐元。– 利用借款法，防止外匯風險– 向銀行借入 100 000歐元，期限 6個月– 現(xiàn)匯賣出 100 000歐元，購回美元– 6個月后利用歐元收入，償還銀行貸款2930（四）投資法168。例如– B公司在 3個月后有一筆 50 000美元的應付賬款，該公司可將一筆同等金額的美元 (期限為 3個月 )投放在貨幣市場上 (暫不考慮利息因素 )，以使未來的外匯風險轉(zhuǎn)至現(xiàn)時。31案例：遠期合同法的計算與平衡法和組對法的比較168。 某英國公司從美國進口設各，價值 100萬美元， 90天后付款，當日倫敦市場外匯牌價168。 即期匯率 3個月遠期168。 英鎊 /美元 8/ 6 升水 168。 該公司為防止美元匯率上漲的風險，當日擬采取防范風險的措施。go32(五 )貨幣期貨合同法168。貨幣期權(quán)合同法168。（六）掉期合同法168。掉期合同法，是指在簽訂買進或賣出即期外匯合同的同時，再簽訂賣出或買進遠期外匯合同，以消除時間風險與價值風險的一種方法。33168。 例如，我國某公司現(xiàn)籌得資金 100萬美元，在美國訂購價值 100萬美元的機械設備， 3個月后支付貨款。當前國際金融市場匯價為 1美元＝ 153日元，而 3個月日元遠期為 1美元＝ 150日元。168。 賣出即期美元，買進即期日元（ 1： 153）；買入遠期美元，賣出日元（ 1： 150）34習題168。 我國某公司從意大利進口一批設備，以歐元計價結(jié)算，貨價為 500萬歐元，簽訂合向時歐元與人民幣的匯率為： 1歐元 =，延期付款 3個月。 3個月后付款時，歐元與人民幣的匯率變?yōu)椋?1歐元 =。問：168。 (1)在這一交易過程小，外匯風險是否存在 ?如果存在，哪一方蒙受損失 ?168。 (2)在此情況下，屬于哪一種類型的外匯風險 ?168。 （ 3）我國某公司需支付多少人民幣元 ?168。 （ 4）存在風險的一方．損失的金額是多少 ?35168。在某出口合同中，合同貨幣為美元，金額為 100萬，保值貨幣為特別提款權(quán)。簽約日匯率為 SDR1=，結(jié)算日匯率為 SDR1=。出口商應該收回多少美元？36第三節(jié) 外匯風險管理的基本方法168。遠期合同法168。借款 —— 即期合同 —— 投資法–(Borrow—Sport—Invest)168。提前收付 —— 即期合同 —— 投資法–(Lead—Spot—Invest ， LSI)37一、三種基本方法在應收外匯賬款中的具體運用168。168。原理：借助于遠期合同，創(chuàng)造 與外幣流入相對應的外幣流出 ，消除外匯風險。38例168。 美國 A公司出口一批商品， 3個月后從德國某公司 獲得50 000歐元的貨款 。168。 為防止 3個月后美元匯價的波動風險， A公司可與該國外匯銀行簽訂 出賣 50 000歐元的 3個月遠期合同。168。 假定簽定遠期合同時遠期匯率為 1歐元 =元 。168。 3個月后， A公司履行遠期合同，與銀行進行交割，將收進的 50 000歐元元售予外匯銀行，獲得本幣 53 520美元 。3940168。 借款 — 即期合同 — 投資168。 首先借入與應收外匯相同數(shù)額的外幣168。 將借入的外幣，賣予銀行換回本幣，外幣與本幣價值波動風險不復存在，消除風險雖有一定費用支出168。 將借外幣后通過即期合同法賣得的本幣存入銀行或進行投資，以其賺得的投資收入，抵沖一部分采取防險措施的費用支出。41168。 美國 A公司在 90天后有一筆 50 000歐元的應收帳款。168。 為防止歐元對美元匯價波動的風險， A公司可向美洲銀行借入相同金額的歐元 (50 000歐元 )(暫不考慮利息因素 )，借款期限也為 90天。168。 A公司借得這筆貸款后，立即與某一銀行簽訂即期外匯合同，將歐元賣為美元。168。 隨之將美元投放于美國貨幣市場 (也不考慮利息因素 )，投資期也為 90天。168。 90天后， A公司以應收賬款還給美洲銀行例4243168。提早收付 — 即期合同 — 投資法168。具有應收帳款的公司，征得債務方的同意，請其提前支付貨款，并給其一定折扣。168。通過即期合同，換成本幣168。將換回的本幣再進行投資。44168。 美國的 A公司在 90天后從德國公司有一筆 50 000歐元的應收貨款。168。 防止匯價波動， A公司征得德國公司的同意，在給其一定折扣的情況下，要求其在 2天內(nèi)付清這筆貸款 (暫
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