ch4外匯風(fēng)險(xiǎn)管理(編輯修改稿)
2025-03-14 00:44 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 00 000 歐元的即期外匯買(mǎi)賣(mài)合同。2627（二）遠(yuǎn)期合同法168。具有外匯債權(quán)和債務(wù)的公司與銀行簽訂出賣(mài)或購(gòu)買(mǎi)遠(yuǎn)期外匯的合同以消除外匯風(fēng)險(xiǎn)。168。消除時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)值風(fēng)險(xiǎn) 28（三）借款法168。例如– 美國(guó) A公司 6個(gè)月后從德國(guó)收回 100 000歐元。– 利用借款法，防止外匯風(fēng)險(xiǎn)– 向銀行借入 100 000歐元，期限 6個(gè)月– 現(xiàn)匯賣(mài)出 100 000歐元，購(gòu)回美元– 6個(gè)月后利用歐元收入，償還銀行貸款2930（四）投資法168。例如– B公司在 3個(gè)月后有一筆 50 000美元的應(yīng)付賬款，該公司可將一筆同等金額的美元 (期限為 3個(gè)月 )投放在貨幣市場(chǎng)上 (暫不考慮利息因素 )，以使未來(lái)的外匯風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)至現(xiàn)時(shí)。31案例：遠(yuǎn)期合同法的計(jì)算與平衡法和組對(duì)法的比較168。 某英國(guó)公司從美國(guó)進(jìn)口設(shè)各，價(jià)值 100萬(wàn)美元， 90天后付款，當(dāng)日倫敦市場(chǎng)外匯牌價(jià)168。 即期匯率 3個(gè)月遠(yuǎn)期168。 英鎊 /美元 8/ 6 升水 168。 該公司為防止美元匯率上漲的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)日擬采取防范風(fēng)險(xiǎn)的措施。go32(五 )貨幣期貨合同法168。貨幣期權(quán)合同法168。（六）掉期合同法168。掉期合同法，是指在簽訂買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出即期外匯合同的同時(shí)，再簽訂賣(mài)出或買(mǎi)進(jìn)遠(yuǎn)期外匯合同，以消除時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)與價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)的一種方法。33168。 例如，我國(guó)某公司現(xiàn)籌得資金 100萬(wàn)美元，在美國(guó)訂購(gòu)價(jià)值 100萬(wàn)美元的機(jī)械設(shè)備， 3個(gè)月后支付貨款。當(dāng)前國(guó)際金融市場(chǎng)匯價(jià)為 1美元＝ 153日元，而 3個(gè)月日元遠(yuǎn)期為 1美元＝ 150日元。168。 賣(mài)出即期美元，買(mǎi)進(jìn)即期日元（ 1： 153）；買(mǎi)入遠(yuǎn)期美元，賣(mài)出日元（ 1： 150）34習(xí)題168。 我國(guó)某公司從意大利進(jìn)口一批設(shè)備，以歐元計(jì)價(jià)結(jié)算，貨價(jià)為 500萬(wàn)歐元，簽訂合向時(shí)歐元與人民幣的匯率為： 1歐元 =，延期付款 3個(gè)月。 3個(gè)月后付款時(shí)，歐元與人民幣的匯率變?yōu)椋?1歐元 =。問(wèn)：168。 (1)在這一交易過(guò)程小，外匯風(fēng)險(xiǎn)是否存在 ?如果存在，哪一方蒙受損失 ?168。 (2)在此情況下，屬于哪一種類型的外匯風(fēng)險(xiǎn) ?168。 （ 3）我國(guó)某公司需支付多少人民幣元 ?168。 （ 4）存在風(fēng)險(xiǎn)的一方．損失的金額是多少 ?35168。在某出口合同中，合同貨幣為美元，金額為 100萬(wàn)，保值貨幣為特別提款權(quán)。簽約日匯率為 SDR1=，結(jié)算日匯率為 SDR1=。出口商應(yīng)該收回多少美元？36第三節(jié) 外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的基本方法168。遠(yuǎn)期合同法168。借款 —— 即期合同 —— 投資法–(Borrow—Sport—Invest)168。提前收付 —— 即期合同 —— 投資法–(Lead—Spot—Invest ， LSI)37一、三種基本方法在應(yīng)收外匯賬款中的具體運(yùn)用168。168。原理：借助于遠(yuǎn)期合同，創(chuàng)造 與外幣流入相對(duì)應(yīng)的外幣流出 ，消除外匯風(fēng)險(xiǎn)。38例168。 美國(guó) A公司出口一批商品， 3個(gè)月后從德國(guó)某公司 獲得50 000歐元的貨款 。168。 為防止 3個(gè)月后美元匯價(jià)的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)， A公司可與該國(guó)外匯銀行簽訂 出賣(mài) 50 000歐元的 3個(gè)月遠(yuǎn)期合同。168。 假定簽定遠(yuǎn)期合同時(shí)遠(yuǎn)期匯率為 1歐元 =元 。168。 3個(gè)月后， A公司履行遠(yuǎn)期合同，與銀行進(jìn)行交割，將收進(jìn)的 50 000歐元元售予外匯銀行，獲得本幣 53 520美元 。3940168。 借款 — 即期合同 — 投資168。 首先借入與應(yīng)收外匯相同數(shù)額的外幣168。 將借入的外幣，賣(mài)予銀行換回本幣，外幣與本幣價(jià)值波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)不復(fù)存在，消除風(fēng)險(xiǎn)雖有一定費(fèi)用支出168。 將借外幣后通過(guò)即期合同法賣(mài)得的本幣存入銀行或進(jìn)行投資，以其賺得的投資收入，抵沖一部分采取防險(xiǎn)措施的費(fèi)用支出。41168。 美國(guó) A公司在 90天后有一筆 50 000歐元的應(yīng)收帳款。168。 為防止歐元對(duì)美元匯價(jià)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)， A公司可向美洲銀行借入相同金額的歐元 (50 000歐元 )(暫不考慮利息因素 )，借款期限也為 90天。168。 A公司借得這筆貸款后，立即與某一銀行簽訂即期外匯合同，將歐元賣(mài)為美元。168。 隨之將美元投放于美國(guó)貨幣市場(chǎng) (也不考慮利息因素 )，投資期也為 90天。168。 90天后， A公司以應(yīng)收賬款還給美洲銀行例4243168。提早收付 — 即期合同 — 投資法168。具有應(yīng)收帳款的公司，征得債務(wù)方的同意，請(qǐng)其提前支付貨款，并給其一定折扣。168。通過(guò)即期合同，換成本幣168。將換回的本幣再進(jìn)行投資。44168。 美國(guó)的 A公司在 90天后從德國(guó)公司有一筆 50 000歐元的應(yīng)收貨款。168。 防止匯價(jià)波動(dòng)， A公司征得德國(guó)公司的同意，在給其一定折扣的情況下，要求其在 2天內(nèi)付清這筆貸款 (暫
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