外匯注資和商業(yè)銀行風(fēng)險管理(ppt50)(編輯修改稿)
2025-03-02 10:54 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 題 3：儲備經(jīng)營定性缺陷 ? 中國人民銀行和國家外匯管理局作出注資的依據(jù)在于《中國人民銀行法》第四條第六款，即：“第四條 中國人民銀行履行下列職責(zé)：（六）持有、管理、經(jīng)營國家外匯儲備、黃金儲備。” ? 應(yīng)按國際貨幣基金組織數(shù)據(jù)公布一般標(biāo)準(zhǔn)國際收支部分的內(nèi)容，將 450億美元計(jì)入國際收支平衡表資本與金融帳戶中的金融帳戶項(xiàng)下的“其他投資”項(xiàng)下的“其他資產(chǎn)”類。 問題 4：先斬后奏問題 ? 注資決策在 2023年下半年開始醞釀，搶在 2023年底前，注資環(huán)節(jié)全部完成； ? 此時無任何信息披露； ? 此時中建未完成損失類貸款處理，也未完成其他不良資產(chǎn)的處置； 問題 5：中建資本 /資產(chǎn)錯配 ? 理解全面風(fēng)險管理的關(guān)鍵，是銀行即從事風(fēng)險定價，要求資本進(jìn)行有效配置以抵御確定性； ? 資本 /資產(chǎn)帶來的匯率風(fēng)險（人民幣升值背景下）； ? 撥備覆蓋不足或不良資產(chǎn)不能及時清理（不能結(jié)匯，不能以資本金沖銷）； 問題 6：保障注資安全是央行的想法 ? 注資不能用來沖銷貸款損失是否可能？ ? 貸款的營銷、授信、發(fā)放、監(jiān)督、清收和核銷是跨期平滑的； ? 商業(yè)銀行和通過嘗試的外匯頭寸、結(jié)售匯周轉(zhuǎn)頭寸、銀行盤和客戶盤之間錯綜復(fù)雜的關(guān)系來混入結(jié)匯； ? 央行能控制的就是設(shè)置 450億下限的死頭寸； 問題 7：匯金定位和權(quán)責(zé)的模糊不清 ? 這個問題在第四部分專門討論。 問題 8：注資到底是資本金還是次級債？ ? 中行新聞發(fā)言人王兆文所表示：“從收到這筆錢的第一個小時起，我們就必須為其支付利息?！? ? 至少是非積累永久優(yōu)先股的收益，但卻是普通股的權(quán)力； 問題 9：儲備目的的濫用 ? 國家外匯管理局事后解釋：儲備可以用于維護(hù)整個金融體系的穩(wěn)定，它可能是危險的先例，即金融機(jī)構(gòu)在存在嚴(yán)重的不良資產(chǎn)包袱和面臨穩(wěn)定性侵蝕時，只要這種形勢可能影響“整個金融體系的穩(wěn)定”，那么就有可能動用以公眾負(fù)債為基礎(chǔ)的國際儲備。這將給其他未獲注資的國有和非國有金融機(jī)構(gòu)帶來嚴(yán)重的道德風(fēng)險。 ? 國家應(yīng)該“事先”風(fēng)險中立的，即“建設(shè)性的模棱兩可”； 第四部分 匯金的定位和職能 ? 目前，匯金按公司法注冊，職能是：“督促銀行落實(shí)各項(xiàng)改革措施，完善公司治理結(jié)構(gòu)，力爭股權(quán)資產(chǎn)獲得有競爭力的投資回報和分紅收益?！? ? 這個定位存在六個問題。 問題 1：為什么是一家匯
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