外匯注資和商業(yè)銀行風(fēng)險管理(ppt50)(參考版)
2025-02-14 10:54本頁面
【正文】 ? 中建兩家發(fā)行次級債的可能規(guī)模，收益率水平； ? 低利率和過度流動性為發(fā)行創(chuàng)造了條件； 好處 4：成為銀控股集團(tuán)的可能性增加 ? 法律中為金控留有余地； ? 中銀已經(jīng)是集團(tuán)，建行有也投行的股權(quán)； ? 改制完成后，成為銀控集團(tuán)的難度大為降低； ? 中建有業(yè)務(wù)多元化的沖動； 影響 1：精簡機(jī)構(gòu)問題 ? 機(jī)構(gòu)被大幅度精簡； ? 人員分流； 影響 2：外匯資本難以配置 ? 注資難以進(jìn)行有效配置； ? 美元注資的運用和黃金注資的運用有風(fēng)險（對建行而言壓力更大一些）； 問題 3：倒推利潤的趨勢增強 ? 注資收益事先確定； ? 倒推稅后每股收益，稅前利潤等指標(biāo)； ? 受制于上市的會計審計要求和注資收益要求，收益計算的復(fù)雜化（ RAROC）； 問題 4：業(yè)務(wù)擴(kuò)張受限 ? 目前中國銀行業(yè)資產(chǎn)膨脹速度年均在 20%以上，給資本金充足率帶來壓力； ? 外匯業(yè)務(wù)有可能放大（跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)移和外匯市場改革）； 問題 5：不良降比任務(wù)艱巨 ? 過去幾年，降比成績的 80%歸因于做大分母，限制業(yè)務(wù)擴(kuò)張可能反而對此有影響； 問題 6：行政級別的喪失？ ? 有這種可能，但可能性不大，主要是除官本位之外沒有有效的激勵約束； ? 人保，人壽，石油，石化上市后的先例； 問題 7：改制和信息披露 ? 改制方案的制定是難題； ? 上市后成為公眾公司，必須披露信息的風(fēng)險； ? 戰(zhàn)略投資者行為的不確定性是難題； 問題 8：法人治理結(jié)構(gòu)的困惑 ? 宏觀研究和行業(yè)研究的不足； ? 內(nèi)部數(shù)據(jù)庫和建模的不足； ? 風(fēng)險收益權(quán)衡的不足； ? 單一業(yè)務(wù)風(fēng)險到組合業(yè)務(wù)風(fēng)險的不足； ? 風(fēng)險文化塑造的不足； 問題 9：突擊核銷的熱潮 ? 突擊核銷擺脫隱患； ? 精簡機(jī)構(gòu)消滅問題； ? 五級分類更易操縱； 問題 10：雙重監(jiān)管的成本？ ? 海外分支機(jī)構(gòu)的監(jiān)管要求； ? 并表帶來的壓力； ? 相關(guān)制度成本； ? 外部股東的質(zhì)詢； 第六部分 對其他銀行的影響 ? 對工商行和農(nóng)行的沖擊最大：獲得注資的可能性下降；不排除二次剝離和財政注資的可能；整體上市難度過大；上市溢價的可能下降； ? 中建市場份額的限制可能使其他銀行市場份額上升，但市場份額應(yīng)該是一個細(xì)分的概念 ? 其他股份制銀行的
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