商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理(5)(參考版)
2025-01-14 08:14本頁面
【正文】 ? 如何科學(xué)構(gòu)建商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的組織體系 ? 69 。27”國債期貨事件 …… 66 案例： 中航油（新加坡）事件 風(fēng)險(xiǎn)管理的四個(gè)基本問題： 內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性問題； 對(duì)沖、投機(jī)、賭博的區(qū)別和聯(lián)系； 衍生產(chǎn)品在風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用； 如何認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)的雙側(cè)性和管理明星風(fēng)險(xiǎn)； 67 本章重要概念 關(guān)系人貸款 全面風(fēng)險(xiǎn)管理 信用衍生品 回購協(xié)議 保理 福費(fèi)廷 票據(jù)發(fā)行便利 68 本章思考題 ? 商業(yè)銀行會(huì)消失嗎？ ? VaR與壓力測(cè)試。 ? 這些產(chǎn)品的推出，提升了商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，但是，由于 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)日益復(fù)雜 ，潛在風(fēng)險(xiǎn)也不斷增大，這就對(duì)商業(yè)銀行的 市場定價(jià) 和 風(fēng)險(xiǎn)管控能力 提出了更高的要求。 62 續(xù) ?? ? 2022年底，已有 69家中外資銀行獲得了衍生品交易資格， 2022年我國主要商業(yè)銀行衍生產(chǎn)品交易額達(dá)到了 14萬億元。在這一背景下才有了中金所。 ?掛牌的中金所不僅填補(bǔ)了中國內(nèi)地金融衍生品市場的空白 ，也標(biāo)志著中國金融市場進(jìn)入了 金融結(jié)構(gòu) 的調(diào)整階段。預(yù)計(jì)“ 在未來２到３年我國金融衍生產(chǎn)品真正推出后，大概用 5年時(shí)間，國內(nèi)交易所的衍生產(chǎn)品總值就應(yīng)該有 80萬億元 ”。 ? 2022年 8月，銀監(jiān)會(huì)通過 《 外資銀行衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指引 》 。 ? 2022年 9月在“ 2022年中國企業(yè)高峰會(huì)”上表示，研究金融衍生品市場的發(fā)展，當(dāng)前首先要 把交易做起來 ，再通過交易實(shí)踐來讓制度不斷完善。來自兩個(gè)方面： ? 衍生合約的不可實(shí)施性 ； ? 交易對(duì)手因經(jīng)營不善等原因失去清償能力或不能依照法律規(guī)定對(duì)其為清償合約進(jìn)行凈沖平倉。 55 續(xù) ?? ? 衍生金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)之 5:法律風(fēng)險(xiǎn) 指由于衍生合約在法律上無效、合約內(nèi)容不符合法律的規(guī)定，或者由于稅制、破產(chǎn)制度的改變等法律上的原因，給衍生工具交易者帶來損失的可能性。 54 續(xù) ?? ? 衍生金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)之 4:操作風(fēng)險(xiǎn) 又稱營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)，指在金融衍生交易和結(jié)算中，由于內(nèi)部控制系統(tǒng)不完善或缺乏必要后臺(tái)技術(shù)支持而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。 53 續(xù) ?? ? 衍生金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)之 3:流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 指衍生工具持有者不能以合理的價(jià)格迅速地賣出或?qū)⒃摴ぞ咿D(zhuǎn)手而導(dǎo)致?lián)p失的可能性，包括不能對(duì)頭寸進(jìn)行沖抵或套期保值的風(fēng)險(xiǎn)又稱違約風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)衍生工具價(jià)格變動(dòng)的不同原因，又可以將市場風(fēng)險(xiǎn)分為四種： ? 利率風(fēng)險(xiǎn) ? 匯率風(fēng)險(xiǎn) ? 權(quán)益風(fēng)險(xiǎn) ? 商品風(fēng)險(xiǎn) 52 續(xù) ?? ? 衍生金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)之 2：信用風(fēng)險(xiǎn) 又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，指衍生工具合約的一方違約所引起的風(fēng)險(xiǎn)。 續(xù) ?? ? 衍生金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)指衍生金融產(chǎn)品 未來收益的不穩(wěn)定程度 。 47 “銀行擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)”案例 48 五、或有資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略 ? 或有資產(chǎn) (contingent asset)指 現(xiàn)在不是 資產(chǎn)，但將來在 一定條件 下會(huì)成為資產(chǎn)。 ? 如果該行信用級(jí)別低 ,清償能力差 ,或發(fā)生票據(jù)到期前銀行突然倒閉的意外事件 ,就會(huì)給包買商帶來票據(jù)不能被償付的風(fēng)險(xiǎn)。 ? 福費(fèi)廷風(fēng)險(xiǎn)種類： ?信用風(fēng)險(xiǎn) ?國家風(fēng)險(xiǎn) ?匯率風(fēng)險(xiǎn) ?利率風(fēng)險(xiǎn) 45 續(xù) ?? ? 福費(fèi)廷風(fēng)險(xiǎn)之信用風(fēng)險(xiǎn)（ 銀行擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn) ） 指福費(fèi)廷票據(jù)的 擔(dān)保行 沒有足夠的清償能力按期履行對(duì)外支付義務(wù)而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。 ? 保理業(yè)務(wù)最早起源于 18 世紀(jì)的英國，并在20 世紀(jì) 50年代的美國和西歐國家逐漸發(fā)展成型，是一種新型的 貿(mào)易融資 方式。 ? 存在的風(fēng)險(xiǎn)：賣出方違約不買回證券。 38 圖：總收益互換的結(jié)構(gòu)圖 39 思考題 我國發(fā)展信用衍生品的必要性與障礙 40 二、 回購協(xié)議的風(fēng)險(xiǎn)管理策略 ? 回購協(xié)議指證券持有人將證券 賣給 投資者，同時(shí)承諾在將來某一日 購回 該證券。 ? 換言之 ,它相當(dāng)于接受者 臨時(shí)擁有標(biāo)的資產(chǎn) ,但不能轉(zhuǎn)賣。而接收
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