商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理(5)-在線瀏覽
2025-02-28 08:14本頁面
【正文】 全球業(yè)務(wù)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)的情況。 ?該模型的本質(zhì)就是 VaR模型。 ? 該模型通過 VaR數(shù)值的計(jì)算，力圖反映出銀行某個(gè)或整個(gè)信貸組合一旦面臨信用級(jí)別變化或拖欠風(fēng)險(xiǎn)時(shí)所應(yīng)準(zhǔn)備的資本金數(shù)值。 24 第三節(jié) 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的策略與組織體系 25 一、 貸款風(fēng)險(xiǎn)管理的策略之一 —— 貸款分散 ? 貸款分散的數(shù)學(xué)機(jī)理 假設(shè)有 n筆貸款，每一筆貸款可以看作是一個(gè) 獨(dú)立 事件。 26 續(xù) ?? ? 貸款分散的形式： ?資產(chǎn)多樣化 ?單個(gè)貸款比例 ?貸款方的分散 27 同學(xué)們請(qǐng)注意！《 中華人民共和國商業(yè)銀行法 》（ 2022年）規(guī)定：“對(duì)同一借款人的貸款余額與商業(yè)銀行資本余額的比例不得超過 百分之十 。 ? 信用衍生品的交易量連年攀升 ?1997年的 1800億美元 ?2022年的 5萬億美元 ?英國銀行家協(xié)會(huì) (BBA) 預(yù)計(jì)： 2022年末時(shí)全球信用衍生品市場(chǎng)的規(guī)模將擴(kuò)張至33萬億美元 。 ? 在信用衍生產(chǎn)品交易中，一方當(dāng)事人（ 信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)的買方 ）向?qū)Ψ疆?dāng)事人（ 信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)的賣方 ）支付一定的 費(fèi)用 ，以 換取 賣方對(duì)參考資產(chǎn)或參考實(shí)體的 信用保護(hù) 。 ? 主要的信用衍生產(chǎn)品有： ?信用違約互換 ?信用聯(lián)系票據(jù) ?總收益互換 30 信用違約互換 (Credit Default Swap) 當(dāng)買賣雙方 簽訂了 買賣信用違約互換合同后： ? 違約保護(hù)的買方： 按標(biāo)的資產(chǎn)面值的一定比例 定期 (通常一年或半年一次 ) 向賣方進(jìn)行支付 ,直到 到期 或指定的違約事件的發(fā)生 為止。 31 圖：信用違約互換的結(jié)構(gòu)圖 續(xù) ?? 32 信用聯(lián)系票據(jù) (CreditLinked Note) ? 信用聯(lián)系票據(jù) (CLN) 是一種 附息票據(jù) ,是將信用風(fēng)險(xiǎn)證券化的結(jié)果。 ? CLN 可以只在保護(hù)性買方和保護(hù)性賣方進(jìn)行 ,也可以作為一種投資證券向公眾發(fā)行 ,并在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行交易。 ? CLN 的購買者既是 投資者 又是 保護(hù)性賣方 。 34 續(xù) ?? ? 在 CLN 的有效期內(nèi) ,投資者收到 利息 直到 到期 或者信用參照主體發(fā)生 違約 。 ?如果沒有違約發(fā)生 ,投資者將在到期日收回 CLN 的 全部名義價(jià)值 ,從而得到極有吸引力的回報(bào)。通?；Q的最短期限為 3 年 ,最小名義價(jià)值為 1000 萬美元 。 ? 操縱者擁有 風(fēng)險(xiǎn)性債權(quán) ,并希望臨時(shí)性退出多頭頭寸 。 37 續(xù) ?? ? 通過互換 ,操縱者同意將債券在互換期內(nèi)的所有息票支付的利息和因價(jià)格的變動(dòng)而產(chǎn)生的資本利得傳遞給接受者。接受者則同意支付 確定的利率 (如 :LIBOR + 價(jià)差 ) 。 ? 回購協(xié)議實(shí)際是 以證券為抵押品 的放款。 ? 策略： ?防止空買，“回購”成“信用貸款”； ?選擇流動(dòng)性強(qiáng)、收益高的證券； ? 證券回購協(xié)議仲裁案 41 三、保理的風(fēng)險(xiǎn)管理策略 ? 保理（ factoring）即“保付代理”，指保理商 (factor)以 貼現(xiàn)方式 買入出口商的 債權(quán)后，通過一定渠道向進(jìn)口商 催收欠款 。 ? 按商品買賣雙方是否在一個(gè)國家，分為： ?國內(nèi)保理 ?國際保理 42 續(xù) ?? ? 按是保理商否保留追索權(quán)，分類： ?無追索權(quán)保理 ?有追索權(quán)保理 ? 保理商面臨的進(jìn)口商的信用風(fēng)險(xiǎn)比較： 無追索權(quán)保理的信用風(fēng)險(xiǎn) 有追索權(quán)保理的信用風(fēng)險(xiǎn) ? 保理商的風(fēng)險(xiǎn)防范策略： ?對(duì)債務(wù)人的 資信調(diào)查 ； ?要求供應(yīng)商 投保 出口信用風(fēng)險(xiǎn)； ?要求供應(yīng)商適當(dāng) 分散業(yè)務(wù) ； 43 “南京愛立信倒戈”事件 44 四、福費(fèi)廷的風(fēng)險(xiǎn)管理策略 ? 福費(fèi)廷 (Forfaiting)指包買商從出口商那里無追索權(quán) 地購買已經(jīng)承兌的、并通常由進(jìn)出口商所在地銀行擔(dān)保的遠(yuǎn)期匯票或本票。 ? 幾乎所有的福費(fèi)廷票據(jù)都由 進(jìn)口國的商業(yè)銀行 擔(dān)保 ,該銀行的 信用級(jí)別 構(gòu)成信用風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)關(guān)鍵因素。 46 續(xù) ?? ? 福費(fèi)廷風(fēng)險(xiǎn)之信用
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