商業(yè)銀行風(fēng)險管理(5)-文庫吧資料
2025-01-17 08:14本頁面
【正文】 者則愿意臨時進入多頭。 ? 總收益互換的交易雙方分別稱為 總收益操縱者 (即是保護性買方 ) 和 總收益接收者 (即保護性賣方 ,也是投資者 ) 。 35 續(xù) ?? 36 圖： CLN結(jié)構(gòu)圖 總收益互換 (Total Return Swap) ? 它是一種 柜臺交易產(chǎn)品 ,它不能證券化 ,也不能在二級市場上進行交易。 ?如果違約發(fā)生 ,CLN的發(fā)行者 停止付息 ,同時交割信用參照主體發(fā)行的債券。投資者向保護性買方按發(fā)行價支付現(xiàn)金。 33 續(xù) ?? ? 發(fā)行 CLN 的是 保護性買方 ,同時又是 CLN的賣方 。 ? 該票據(jù)的投資者承擔(dān)信用參照主體的信用風(fēng)險，該票據(jù)定期支付高額利息作為回報。 ? 違約保護的賣方： 在 違約事件發(fā)生時 或在 到期日 向買方支付標(biāo)的資產(chǎn)的 面值 。 29 續(xù) ?? ? 根據(jù) ISDA2022年修訂的 《 信用事件定義文件 》 的規(guī)定，信用衍生產(chǎn)品交易中所涉及的信用事件主要包括： 破產(chǎn) 、 拒付 、 延期等。 28 信用衍生產(chǎn)品的概念 ? 信用衍生產(chǎn)品 （ Credit Derivatives）是指通過交易當(dāng)事人簽訂的，以 轉(zhuǎn)移 與貸款、債券等資產(chǎn)的 信用風(fēng)險 為目的的交易合約?！? 一、 貸款風(fēng)險管理的策略之二 —— 信用衍生產(chǎn)品 ? 信用衍生產(chǎn)品被稱為 2l世紀(jì)最具吸引力的金融創(chuàng)新工具。如果用 A1， A2， …， An來代表這 n筆貸款，用 P(A1)， P(A2)， …，P(An)來代表這 n筆貸款成為呆賬的概率，那么，這 n筆貸款同時成為呆賬的概率： P(A1， A2， …， An)= P(A1)P(A2)P(An) 即 : 貸款筆數(shù)越多，所有貸款同時發(fā)生損失的概率就越小 。 ? 該模型覆蓋了幾乎所有的信貸產(chǎn)品，包括：傳統(tǒng)的商業(yè)貸款、信用證和承付書、固定收入證券等等。 23 商業(yè)銀行風(fēng)險度量 —— 信用度量制模型 ? CreditMetrics是由 已有的“ Riskmetrics”方法基礎(chǔ)上，創(chuàng)立的一種評估 銀行信貸風(fēng)險 的證券組合模型。 ? （ 已在第 3章做專題補充 ） 22 續(xù) ?? ? 風(fēng)險計量（ RiskMetrics） —— 一個以 VaR為基礎(chǔ)的風(fēng)險管理模型 ?風(fēng)險計量是由 1994年向市場推出的市場風(fēng)險管理的拳頭產(chǎn)品，目前已成為最著名的市場風(fēng)險計量模型之一。 ? 主要特征： ?不能及時、足額地支付到期的存款等債務(wù)； ?無法滿足 正常的 貸款需求； ?為滿足到期支付的需求， 不惜代價 籌集短期資金； ?流動性資產(chǎn)不足、超額準(zhǔn)備金比例過低，被迫變賣資產(chǎn)，導(dǎo)致巨額損失； 19 商業(yè)銀行風(fēng)險的度量 —— 監(jiān)管資本法 ? 《 新巴塞爾資本協(xié)議的概述 》 規(guī)定，資本充足率最低要求為 8%，其計算公式為： 操作風(fēng)險所需資本）市場風(fēng)險所需資本（信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)附屬資本核心資本風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)總資本銀行的資本充足率???????20 續(xù) ?? ? 我國 《 商業(yè)銀行資本充足率管理辦法 》 等相關(guān)規(guī)定。（巴塞爾委員會） 18 商業(yè)銀行風(fēng)險的識別 —— 流動性風(fēng)險 ? 指商業(yè)銀行無力為負債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資。 ? 利率風(fēng)險按來源不同，可以分為： ?重新定價風(fēng)險 ?收益率曲線風(fēng)險 ?基準(zhǔn)風(fēng)險 ?期權(quán)性風(fēng)險 16 續(xù) ?? ? 思考： 對銀行而言，利率風(fēng)險產(chǎn)生的條件？ ? 目前，我國利率風(fēng)險從本質(zhì)上講是一種 政策風(fēng)險 。 ? 《 商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理指引 》 已經(jīng) 2022年 12月 16日中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會第30次主席會議通過，于 2022年 3月 1日起施行。 ? 市場風(fēng)險可以分為： ?利率風(fēng)險 ?匯率風(fēng)險（包括黃金） ?股票價格風(fēng)險 14 續(xù) ?? ?商品價格風(fēng)險。 ? 商業(yè)銀
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