漫談當(dāng)前監(jiān)管治理民間信貸主要方向(編輯修改稿)
2025-02-27 17:18 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 政策。在十年前 ,這種政策應(yīng)該說(shuō)還是十分適合中國(guó)的實(shí)情 ,但到了今天 ,這種利率控制的制度缺陷就顯得十分突出了。要知道 ,中國(guó)的基準(zhǔn)利率是銀行的一年期存貸款利率 ,而歐美國(guó)家的基準(zhǔn)利率是貨幣市場(chǎng)拆借利率?？瓷先?,這都是央行通過(guò)基準(zhǔn)利率調(diào)整來(lái)影響市場(chǎng)信貸關(guān)系 ,但由于兩者基準(zhǔn)利率完全不同 ,其基準(zhǔn)利率的調(diào)整對(duì)市場(chǎng)影響也就完全不一樣。 主講人：張翠娟 ?由于央行直接管制銀行信貸利率 ,國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)無(wú)法形成有效的市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制 ,而且整個(gè)金融市場(chǎng)的價(jià)格也由于央行對(duì)銀行信貸存款利率管制而變得扭曲?？梢哉f(shuō) ,在今天的內(nèi)外部環(huán)境下 ,現(xiàn)行的銀行利率管制不僅成了向商業(yè)銀行不斷注入政策資源的工具 (通過(guò)管制下的利率把利差擴(kuò)大 ,從而讓國(guó)內(nèi)銀行輕易獲利 ),國(guó)內(nèi)銀行競(jìng)爭(zhēng)也不是價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)而是信貸規(guī)模擴(kuò)張的競(jìng)爭(zhēng) ,而且也成了社會(huì)財(cái)富再分配重要的機(jī)制 ,因?yàn)槌掷m(xù)的負(fù)利率就是通過(guò)利率管制把財(cái)富由債權(quán)人轉(zhuǎn)移給債務(wù)人 ,而債權(quán)人是分散的存款人 ,債務(wù)人則是銀行鎖定的關(guān)系企業(yè)及個(gè)人。 ?當(dāng)國(guó)內(nèi)銀行信貸政策轉(zhuǎn)向時(shí) ,不僅讓銀行貸款利率大幅升高 ,也進(jìn)一步抬高了貸款門(mén)檻 ,許多民營(yíng)企業(yè)及中小企業(yè)根本就無(wú)法從正常金融途徑獲得貸款。這不僅在客觀上創(chuàng)造了民間借貸市場(chǎng)迅速膨脹的條件 ,也讓廣大民眾的財(cái)富隱蔽地轉(zhuǎn)向少數(shù)人。算一算 ,如果負(fù)利率是 3%,存款人一年的財(cái)富就可轉(zhuǎn)移近 7000億元。再加上銀行貸款指標(biāo)掌握在銀行少數(shù)管理者手上 ,這又為他們尋租創(chuàng)造了條件。 主講人：李妮 ?還有 ,民間信貸利率水平能夠達(dá)到 50%以上 ,還在于有相應(yīng)的載體企業(yè)來(lái)承擔(dān)。如果企業(yè)的投資項(xiàng)目的收益只有 10%,那么這些企業(yè)是根本不可能進(jìn)入民間信貸市場(chǎng)的。今年以來(lái)滬深股市行情一路低迷 ,進(jìn)入證券市場(chǎng)不僅收益低 ,甚至于多數(shù)投資者都是負(fù)收益。在這樣的困難局面下 ,民間市場(chǎng)資金也不可能進(jìn)入證券市場(chǎng)。那么推斷下來(lái) ,能承擔(dān)這樣高的利率的 ,恐怕也只能是房地產(chǎn)業(yè)了。 ?大家都知道 ,國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)業(yè)積累了近十年暴利后 ,也積累了更高的泡沫 ,風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大。因此 ,近年來(lái)政府已對(duì)銀行信貸大規(guī)模流入房地產(chǎn)市場(chǎng)有所限制。作為資金密集型的房地產(chǎn)業(yè) ,當(dāng)信貸流入房地產(chǎn)開(kāi)始收緊 ,其資金鏈就可能吃緊。于是 ,暴利的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)紛紛進(jìn)入民間信貸市場(chǎng)。這不僅迅速推高民間信貸市場(chǎng)的利率 ,而且也造就了民間信貸的繁榮 ,同時(shí)也使得金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大。 主講人：曹盼 ?（一）消除對(duì)民間金融的種種歧視，確定民間金融的合法地位 ? 2023年 2月，國(guó)務(wù)院頒布的 《 關(guān)于鼓勵(lì)支持和引導(dǎo)個(gè)體私營(yíng)等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見(jiàn) 》 第 5條款指出 “允許非公有資本進(jìn)入金融服務(wù)業(yè) ”，這是對(duì)民營(yíng)金融的再次肯定。 2023年 5月央行發(fā)布的《 2023年中國(guó)區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告 》 指出：民間金融 “具有一定的優(yōu)化資源配臵功能，減輕了中小民營(yíng)企業(yè)對(duì)銀行的信貸壓力，轉(zhuǎn)移和分散了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn) ”。 [7]這一條被外界普遍認(rèn)為是給民間金融 “正名 ”的信號(hào)，預(yù)示著民間金融合法時(shí)代的到來(lái)，對(duì)消除公眾對(duì)民間金融的偏見(jiàn)十分有益。建議相關(guān)部門(mén)要認(rèn)真落實(shí)國(guó)務(wù)院的相關(guān)文件精神。 ?金融體系通常會(huì)隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不斷變革，以滿足發(fā)展的社會(huì)經(jīng)濟(jì)需要。而這種
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