某公司并購(gòu)重組政策及評(píng)估審核要點(diǎn)概述(編輯修改稿)
2025-02-26 10:28 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 延長(zhǎng)相關(guān)股東的股份鎖定期強(qiáng)化對(duì)涉嫌違法或失信有關(guān)主體的約束?原控股股東、實(shí)際控制人及其控制的關(guān)聯(lián)人36個(gè)月?從上述主體受讓的鎖定 36個(gè)月?其他新進(jìn)股東 24個(gè)月?上市公司及其最近 3年的控股股東、實(shí)際控制人：?不存在立案?jìng)刹榛蛘{(diào)查（行為終止?jié)M 3年、方案能消除不良后果、不影響追責(zé)的除外）?上市公司及其控股股東、實(shí)際控制人：?最近 12個(gè)月內(nèi)未受到公開(kāi)譴責(zé)?不存在其他重大失信行為重組上市 —— 完善配套措施僅針對(duì)重組上市26相關(guān)規(guī)則修改修改《關(guān)于加強(qiáng)與上市公司重大資產(chǎn)重組相關(guān)股票異常交易監(jiān)管的暫行規(guī)定》（證監(jiān)會(huì)公告〔 2023〕 33號(hào)）終止重大資產(chǎn)重組進(jìn)程的 “ 冷淡期 ” 由 3個(gè)月縮短至 1個(gè)月。? 披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案或者草案后主動(dòng)終止重組進(jìn)程的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)承諾自公告之日至少 1個(gè)月內(nèi)不再籌劃重大資產(chǎn)重組；? 3個(gè)月內(nèi)再次啟動(dòng)的，應(yīng)當(dāng)在最新的重組預(yù)案和報(bào)告書(shū)中，重點(diǎn)披露前次重組終止的原因，短期內(nèi)再次啟動(dòng)重組程序的原因。27修改《關(guān)于規(guī)范上市公司重大資產(chǎn)重組若干問(wèn)題的規(guī)定》（證監(jiān)會(huì)公告〔 2023〕 14號(hào)）?明確交易標(biāo)的相關(guān)報(bào)批事項(xiàng)披露標(biāo)準(zhǔn)。交易標(biāo)的涉及報(bào)批事項(xiàng)，無(wú)法在首次董事會(huì)決議公告前取得相應(yīng)許可證書(shū)或有關(guān)批復(fù)文件的，上市公司應(yīng)在重大資產(chǎn)重組預(yù)案和報(bào)告書(shū)中披露有關(guān)報(bào)批事項(xiàng)的取得進(jìn)展情況，并作出重大風(fēng)險(xiǎn)提示。相關(guān)規(guī)則修改28發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)同時(shí)募集配套資金，所配套資金比例?不超過(guò)擬購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)交易價(jià)格 100%的，由并購(gòu)重組委審核?超過(guò) 100%的，由發(fā)審委審核配套融資金額?擬購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)交易價(jià)格的 100%?發(fā)行的股份數(shù)量不得超過(guò)本次發(fā)行前總股本的 20%?不包括 交易對(duì)方在本次交易停牌前六個(gè)月內(nèi)及停牌期間以現(xiàn)金增資入股標(biāo)的資產(chǎn)部分對(duì)應(yīng)的交易價(jià)格29關(guān)于配套融資的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)用途定價(jià)?現(xiàn)金對(duì)價(jià)?交易稅費(fèi)、人員安置費(fèi)用等并購(gòu)整合費(fèi)用?標(biāo)的資產(chǎn)在建項(xiàng)目?不能用于 補(bǔ)充上市公司和標(biāo)的資產(chǎn)流動(dòng)資金、償還債務(wù)《上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則》調(diào)整 ? 調(diào)減和取消不構(gòu)成方案調(diào)整配套融資30上市公司控股股東、實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人通過(guò)認(rèn)購(gòu)募集配套資金或取得標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)益鞏固控制權(quán)的，? 在認(rèn)定是否構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組辦法》第十三條規(guī)定的交易情形時(shí)，上市公司控股股東、實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人擬認(rèn)購(gòu)募集配套資金的，相應(yīng)股份在認(rèn)定控制權(quán)是否變更時(shí)剔除計(jì)算。? 上市公司控股股東、實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人在本次交易停牌前六個(gè)月內(nèi)及停牌期間取得標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)益的，以該部分權(quán)益認(rèn)購(gòu)的上市公司股份，按前述計(jì)算方法予以剔除。配套融資其他注意事項(xiàng)31? 上市后的承諾履行情況? 最近三年的規(guī)范運(yùn)作情況? 違規(guī)資金占用、違規(guī)對(duì)外擔(dān)保? 上市公司及其控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高被處罰、立案調(diào)查? 最近三年的業(yè)績(jī)真實(shí)性和會(huì)計(jì)處理合規(guī)性? 虛假交易、虛構(gòu)利潤(rùn)，關(guān)聯(lián)方利益輸送，調(diào)節(jié)會(huì)計(jì)利潤(rùn)， “大洗澡 ”? 擬置出資產(chǎn)的評(píng)估（估值）作價(jià)情況（如有）? 方法、假設(shè)、參數(shù)近期發(fā)布的部分問(wèn)答業(yè)績(jī) “變臉 ”或存在擬置出資產(chǎn)的專(zhuān)項(xiàng)核查意見(jiàn)32? 上市公司重大資產(chǎn)重組中，重組方的業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾是基于其與上市公司簽訂的業(yè)績(jī)補(bǔ)償協(xié)議作出的，該承諾是重組方案的重要組成部分，因此，重組方應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照業(yè)績(jī)補(bǔ)償協(xié)議履行承諾。重組方不得適用《上市公司監(jiān)管指引第 4號(hào) —— 上市公司實(shí)際控制人、股東、關(guān)聯(lián)方、收購(gòu)人以及上市公司承諾及履行》第五條的規(guī)定，變更其作出的業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾。近期發(fā)布的部分問(wèn)答業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾不能變更33? 無(wú)論標(biāo)的資產(chǎn)是否為其所有或控制，也無(wú)論其參與此次交易是否基于過(guò)橋等暫時(shí)性安排，上市公司的控股股東、實(shí)際控制人或者其控制的關(guān)聯(lián)人均應(yīng)以其獲得的股份和現(xiàn)金進(jìn)行業(yè)績(jī)補(bǔ)償。近期發(fā)布的部分問(wèn)答控股股東參股標(biāo)的資產(chǎn)的業(yè)績(jī)補(bǔ)償? 在交易定價(jià)采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法估值結(jié)果的情況下，如果資產(chǎn)基礎(chǔ)法中對(duì)于一項(xiàng)或幾項(xiàng)資產(chǎn)采用了基于未來(lái)收益預(yù)期的方法，上市公司的控股股東、實(shí)際控制人或者其控制的關(guān)聯(lián)人也應(yīng)就此部分進(jìn)行業(yè)績(jī)補(bǔ)償。資產(chǎn)基礎(chǔ)法作為作價(jià)依據(jù)的業(yè)績(jī)補(bǔ)償34? 業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)安排應(yīng)基于標(biāo)的資
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