王能民-項(xiàng)目融資的信用擔(dān)保(編輯修改稿)
2025-02-23 21:00 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 的金融市場的可能變化而對項(xiàng)目產(chǎn)生的負(fù)面影響。 匯率波動 利率上升 國際市場商品價格上漲，能源與原材料 項(xiàng)目產(chǎn)品價格下跌 通貨膨脹 國際貿(mào)易的爭端 擔(dān)保條件需要考慮的基本要素 為了有效地涵蓋項(xiàng)目所面臨的風(fēng)險．基本的項(xiàng)目擔(dān)保條件至少要包括幾個方而的內(nèi)容： ①擔(dān)保受益人； ②項(xiàng)目定義； ⑤擔(dān)保的用途； 擔(dān)保條件需要考慮的基本要素 ④最大擔(dān)保金額； ⑤擔(dān)保有效期； 擔(dān)保條件需要考慮的基本要素 ⑥啟用擔(dān)保的條件； ⑦擔(dān)保協(xié)議以及執(zhí)行擔(dān)保的具體步驟。 不管項(xiàng)目擔(dān)保的形式和性質(zhì)，貸款銀行在項(xiàng)目融資中通?？偸菆猿肿鳛閾?dān)保的第一受益人。對于貸款期限較長的項(xiàng)目融資，貸款銀行在項(xiàng)目擔(dān)保基本格式之上還會增加些待殊的規(guī)定，以保護(hù)不因外部環(huán)境的變化而損害貸款銀行的利益，其中很重要的一條是不因貸款協(xié)議的修改或其它的變更而使擔(dān)保人從擔(dān)保責(zé)任中自動解脫出來。 安排項(xiàng)目擔(dān)保的步驟 安排項(xiàng)目擔(dān)保的步驟可以大致劃分為四個階段： 第一，貸款銀行向項(xiàng)目投資者或第三方擔(dān)保人提出項(xiàng)目擔(dān)保的要求； 安排項(xiàng)目擔(dān)保的步驟 第二，項(xiàng)目投資者或第三方擔(dān)保人可以考慮提供公司擔(dān)保 (對擔(dān)保人來講，公司擔(dān)保成本最低 )；如果公司擔(dān)保不被接受，則需要考慮提供銀行擔(dān)保。后者將銀行和申請擔(dān)保人之間構(gòu)成一種合約關(guān)系，銀行提供項(xiàng)目擔(dān)保，申請擔(dān)保人則承諾在必要時補(bǔ)償銀行的一切費(fèi)用 第三，在銀行提供擔(dān)保情況下，項(xiàng)目擔(dān)保成為擔(dān)保銀行與擔(dān)保受益人之間的合約關(guān)系。這時真正的擔(dān)保人 (項(xiàng)目投資者或其它第三方擔(dān)保人 )并不是項(xiàng)目擔(dān)保中的直接一方； 第四，如果項(xiàng)目所在國與提供擔(dān)保的銀行不在同一國家時，有時擔(dān)保受益人會要求擔(dān)保銀行安排一個當(dāng)?shù)劂y行作為其代理人。 安排項(xiàng)目擔(dān)保的步驟 項(xiàng)目擔(dān)保的類型 根據(jù)項(xiàng)目擔(dān)保在項(xiàng)目融資中承擔(dān)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任形式，項(xiàng)目擔(dān)?？梢詣澐譃樗姆N基本類型： 直接擔(dān)保； 間接擔(dān)保； 項(xiàng)目擔(dān)保的類型 或有擔(dān)保； 意向性擔(dān)保。 無論哪種類型的項(xiàng)目拉保，其擔(dān)保所承擔(dān)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任都是有限的。 項(xiàng)目擔(dān)保的類型 —直接擔(dān)保 1 直接擔(dān)保 直接擔(dān)保在項(xiàng)目融資中是指有限責(zé)任的直接擔(dān)保。 (1)在金額上加以限制的直接擔(dān)保 項(xiàng)目融資中經(jīng)常使用的資金缺額擔(dān)保是典型的有限金額直接擔(dān)保，其主要持點(diǎn)是在完成融資結(jié)構(gòu)時已事先規(guī)定最大擔(dān)保金額，在實(shí)際經(jīng)營中無論項(xiàng)目出現(xiàn)任何意外情況．擔(dān)保的最大經(jīng)濟(jì)責(zé)任均被限制在這個金額之內(nèi)。 項(xiàng)目擔(dān)保的類型 —直接擔(dān)保 有限金額直接擔(dān)保的一個重要用途是支付項(xiàng)目成本超支。多數(shù)情況下貸款銀行只愿意在建設(shè)成本和生產(chǎn)成本均為已知的條件下安排有限追索的項(xiàng)目融資，為防止出現(xiàn)因?yàn)橘Y金短缺而導(dǎo)致項(xiàng)目失敗，需要有人承擔(dān)建設(shè)成本和生產(chǎn)成本超支的風(fēng)險，提供相應(yīng)的擔(dān)保。這種擔(dān)保一般是由投資者提供。 如何確定但保余額是一個復(fù)雜的問題，通常需要借貸雙方大量的談判。 項(xiàng)目擔(dān)保的類型 —直接擔(dān)保 (2)在時間上加以限制的直接擔(dān)保 項(xiàng)目建設(shè)期和試生產(chǎn)期的完工擔(dān)保是最為典型的在時間加以限制的有限責(zé)任直接擔(dān)保。根據(jù)項(xiàng)目的復(fù)雜程度以及貸款銀行介入項(xiàng)目建設(shè)階段的時間，有時完工擔(dān)?？梢酝瑫r安排成為有限金額的擔(dān)保，但是多數(shù)情況下，項(xiàng)目的完工擔(dān)保是在行限時間內(nèi)的無限經(jīng)濟(jì)責(zé)任擔(dān)保。項(xiàng)目投資者和工程承包公司是主要的擔(dān)保人。 直接擔(dān)保 ；主要操作形式包括：完工擔(dān)保，資金缺額擔(dān)保 項(xiàng)目擔(dān)保的類型 —間接擔(dān)保 2．間接擔(dān)保 間接擔(dān)保亦稱非直接擔(dān)保，在項(xiàng)目融資中是指擔(dān)保人不以直接的財務(wù)擔(dān)保形式為項(xiàng)目提供的一種財務(wù)支持。間接擔(dān)保多以商業(yè)合同和政府特許權(quán)協(xié)議形式出現(xiàn)。對貸款銀行來講，這種類型擔(dān)保同樣構(gòu)成一種確定性的無條件的財務(wù)責(zé)任。 項(xiàng)目擔(dān)保的類型 —間接擔(dān)保 間接擔(dān)保 具體操作方法主要包括：以產(chǎn)品銷售協(xié)議提供的間接擔(dān)保；以項(xiàng)目建設(shè)合同提供的間接擔(dān)保；以經(jīng)營和維護(hù)合同提供的間接擔(dān)保；由供應(yīng)合同提供的間接擔(dān)保。 項(xiàng)目擔(dān)保的類型 —間接擔(dān)保 常見的間接擔(dān)保是以“無論提貨與否均需付款”概念為基礎(chǔ)發(fā)展起來的一系列合同形式，其中包括“提貨與付款”合同．“供貨或付款”合同，“無論使用服務(wù)與否均需付款”合同等。這類合同的建立保證了項(xiàng)目的穩(wěn)定市場和穩(wěn)定收入，從而也就保證了貸款銀行的基本利益。定價基礎(chǔ)多是以項(xiàng)目產(chǎn)品的公平市場價格、品質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)作為依據(jù)，因而是一種正常的公平的商業(yè)交易。在國際通行會計準(zhǔn)則中，間接擔(dān)保不作為擔(dān)保人的一種直接債務(wù)責(zé)任出現(xiàn)在公司的資產(chǎn)負(fù)債表中。對于提供間接擔(dān)保的項(xiàng)目投資者或者其它項(xiàng)目參與者，不會為提供間接擔(dān)保的擔(dān)保人增加額外的財務(wù)負(fù)擔(dān)。 項(xiàng)目擔(dān)保的類型 —間接擔(dān)保 以政府持許權(quán)協(xié)議作為強(qiáng)有力的間接擔(dān)保手段，是 BOT融資成功的必
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