王能民-項目融資的信用擔保(編輯修改稿)
2025-02-23 21:00 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 的金融市場的可能變化而對項目產(chǎn)生的負面影響。 匯率波動 利率上升 國際市場商品價格上漲，能源與原材料 項目產(chǎn)品價格下跌 通貨膨脹 國際貿(mào)易的爭端 擔保條件需要考慮的基本要素 為了有效地涵蓋項目所面臨的風險．基本的項目擔保條件至少要包括幾個方而的內(nèi)容： ①擔保受益人； ②項目定義； ⑤擔保的用途； 擔保條件需要考慮的基本要素 ④最大擔保金額； ⑤擔保有效期； 擔保條件需要考慮的基本要素 ⑥啟用擔保的條件； ⑦擔保協(xié)議以及執(zhí)行擔保的具體步驟。 不管項目擔保的形式和性質(zhì)，貸款銀行在項目融資中通?？偸菆猿肿鳛閾５牡谝皇芤嫒恕τ谫J款期限較長的項目融資，貸款銀行在項目擔保基本格式之上還會增加些待殊的規(guī)定，以保護不因外部環(huán)境的變化而損害貸款銀行的利益，其中很重要的一條是不因貸款協(xié)議的修改或其它的變更而使擔保人從擔保責任中自動解脫出來。 安排項目擔保的步驟 安排項目擔保的步驟可以大致劃分為四個階段： 第一，貸款銀行向項目投資者或第三方擔保人提出項目擔保的要求； 安排項目擔保的步驟 第二，項目投資者或第三方擔保人可以考慮提供公司擔保 (對擔保人來講，公司擔保成本最低 )；如果公司擔保不被接受，則需要考慮提供銀行擔保。后者將銀行和申請擔保人之間構成一種合約關系，銀行提供項目擔保，申請擔保人則承諾在必要時補償銀行的一切費用 第三，在銀行提供擔保情況下，項目擔保成為擔保銀行與擔保受益人之間的合約關系。這時真正的擔保人 (項目投資者或其它第三方擔保人 )并不是項目擔保中的直接一方； 第四，如果項目所在國與提供擔保的銀行不在同一國家時，有時擔保受益人會要求擔保銀行安排一個當?shù)劂y行作為其代理人。 安排項目擔保的步驟 項目擔保的類型 根據(jù)項目擔保在項目融資中承擔的經(jīng)濟責任形式，項目擔?？梢詣澐譃樗姆N基本類型： 直接擔保； 間接擔保； 項目擔保的類型 或有擔保； 意向性擔保。 無論哪種類型的項目拉保，其擔保所承擔的經(jīng)濟責任都是有限的。 項目擔保的類型 —直接擔保 1 直接擔保 直接擔保在項目融資中是指有限責任的直接擔保。 (1)在金額上加以限制的直接擔保 項目融資中經(jīng)常使用的資金缺額擔保是典型的有限金額直接擔保，其主要持點是在完成融資結構時已事先規(guī)定最大擔保金額，在實際經(jīng)營中無論項目出現(xiàn)任何意外情況．擔保的最大經(jīng)濟責任均被限制在這個金額之內(nèi)。 項目擔保的類型 —直接擔保 有限金額直接擔保的一個重要用途是支付項目成本超支。多數(shù)情況下貸款銀行只愿意在建設成本和生產(chǎn)成本均為已知的條件下安排有限追索的項目融資，為防止出現(xiàn)因為資金短缺而導致項目失敗，需要有人承擔建設成本和生產(chǎn)成本超支的風險，提供相應的擔保。這種擔保一般是由投資者提供。 如何確定但保余額是一個復雜的問題，通常需要借貸雙方大量的談判。 項目擔保的類型 —直接擔保 (2)在時間上加以限制的直接擔保 項目建設期和試生產(chǎn)期的完工擔保是最為典型的在時間加以限制的有限責任直接擔保。根據(jù)項目的復雜程度以及貸款銀行介入項目建設階段的時間，有時完工擔?？梢酝瑫r安排成為有限金額的擔保，但是多數(shù)情況下，項目的完工擔保是在行限時間內(nèi)的無限經(jīng)濟責任擔保。項目投資者和工程承包公司是主要的擔保人。 直接擔保 ；主要操作形式包括：完工擔保，資金缺額擔保 項目擔保的類型 —間接擔保 2．間接擔保 間接擔保亦稱非直接擔保，在項目融資中是指擔保人不以直接的財務擔保形式為項目提供的一種財務支持。間接擔保多以商業(yè)合同和政府特許權協(xié)議形式出現(xiàn)。對貸款銀行來講，這種類型擔保同樣構成一種確定性的無條件的財務責任。 項目擔保的類型 —間接擔保 間接擔保 具體操作方法主要包括：以產(chǎn)品銷售協(xié)議提供的間接擔保；以項目建設合同提供的間接擔保；以經(jīng)營和維護合同提供的間接擔保；由供應合同提供的間接擔保。 項目擔保的類型 —間接擔保 常見的間接擔保是以“無論提貨與否均需付款”概念為基礎發(fā)展起來的一系列合同形式，其中包括“提貨與付款”合同．“供貨或付款”合同，“無論使用服務與否均需付款”合同等。這類合同的建立保證了項目的穩(wěn)定市場和穩(wěn)定收入，從而也就保證了貸款銀行的基本利益。定價基礎多是以項目產(chǎn)品的公平市場價格、品質(zhì)標準作為依據(jù)，因而是一種正常的公平的商業(yè)交易。在國際通行會計準則中，間接擔保不作為擔保人的一種直接債務責任出現(xiàn)在公司的資產(chǎn)負債表中。對于提供間接擔保的項目投資者或者其它項目參與者，不會為提供間接擔保的擔保人增加額外的財務負擔。 項目擔保的類型 —間接擔保 以政府持許權協(xié)議作為強有力的間接擔保手段，是 BOT融資成功的必
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