【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 動(dòng)資產(chǎn) 營(yíng)運(yùn)資金 流動(dòng)比率 速動(dòng)比率 資產(chǎn)總額 負(fù)債總額 資產(chǎn)負(fù)債率 應(yīng)收賬款額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 存貨額 存貨周轉(zhuǎn)率 分析評(píng)價(jià)要素 ：□營(yíng)運(yùn)資金充足性 □流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)速度 □不良存貸比例 □不良債權(quán)比例 □負(fù)債結(jié)構(gòu)（有償、無償、長(zhǎng)期、 短期、經(jīng)營(yíng)信用、融資貸款） （ 1）企業(yè)自主分析說明 （ 2）核實(shí)調(diào)整說明 分析比較差距說明 （ 3） 負(fù)債 負(fù)債是企業(yè)在一定期限需要內(nèi)償還的經(jīng)濟(jì)責(zé)任，合理的負(fù)債是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的精明選擇，也是信用經(jīng)濟(jì)的集中表現(xiàn)形式。但是過量和不合理結(jié)構(gòu)負(fù)債，也是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的決定性因素之一。在分析時(shí)要注意的問題是： ① 資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。重點(diǎn)要分析的是流動(dòng)的資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債關(guān)系比率，當(dāng)流動(dòng)負(fù)債大于流動(dòng)資產(chǎn)時(shí)，說明流動(dòng)負(fù)債被長(zhǎng)期資產(chǎn)占用或不良資產(chǎn)過多，償債能力就弱。分析長(zhǎng)期負(fù)債也要注意與長(zhǎng)期資產(chǎn)的收益能力和期限的匹配。 ② 負(fù)債結(jié)構(gòu)。要分析長(zhǎng)期與短期、有償與無償、抵押與無抵押負(fù)債的關(guān)系。對(duì)銀行的借款記錄，對(duì)客戶應(yīng)付賬款履約情況和已抵押資產(chǎn)的現(xiàn)狀要重點(diǎn)分析。對(duì)于那些長(zhǎng)期拖欠借款和失信客戶的情況應(yīng)視作風(fēng)險(xiǎn)因素。負(fù)債結(jié)構(gòu)中需要關(guān)注的另外一個(gè)要點(diǎn)是企業(yè)其他應(yīng)付款的性質(zhì)和構(gòu)成。諸如政府無償資助款或等最終可轉(zhuǎn)換 ③ 或有負(fù)債。企業(yè)對(duì)外擔(dān)保即形成負(fù)債，企業(yè)一般在會(huì)計(jì)報(bào)告中不做反映。這種負(fù)債形式潛在風(fēng)險(xiǎn)較大，當(dāng)或有負(fù)債大于凈資產(chǎn)額時(shí)風(fēng)險(xiǎn)開始放大。對(duì)或有負(fù)債的分析要涉及第三方，處理要周到慎重。 （ 4）收益 收益及變化趨勢(shì)是企業(yè)成長(zhǎng)性的具體表現(xiàn)。收益的分析既要重視企業(yè)歷史同口徑比較，也要重視同行業(yè)的比較。要關(guān)注企業(yè)的生產(chǎn)成本的增減變化及穩(wěn)定性，與其他同類企業(yè)成本和邊際利潤(rùn)的差距比較。企業(yè)的生產(chǎn)成本與收益突發(fā)性增加或減少，要分析其變動(dòng)的內(nèi)在原因是什么。要注意虛盈實(shí)虧和虛虧實(shí)盈兩種可能原因。出于避稅的原因而人為地增加成本，減少邊際利潤(rùn)率和出于融資的目的而人為地減少成本，都是出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的因素。 期間費(fèi)用分析要與其收益狀況結(jié)合起來，變動(dòng)方向、變動(dòng)幅度是否基本相同。如果有較大的差異，就要分析原因是什么。依據(jù)不充分的支出項(xiàng)目越多，風(fēng)險(xiǎn)因素越多。尤其是過量的現(xiàn)金支出更應(yīng)引起重視。詳細(xì)分析見下表 經(jīng)營(yíng)收益分析報(bào)告 ① 制造成本 單位：萬元 類別 企業(yè)自主分析 核實(shí) 比較 近三年年增減變化 當(dāng)年 去年 前年 當(dāng)年 去年 前年 當(dāng)年 去年 前年 金額 ％ 銷售收入 銷售成本 銷售稅金 分析評(píng)價(jià)要素 ：□銷售收入增減變化穩(wěn)定性 □制造成本橫向比較 □邊際利潤(rùn)橫向比較 （ 1）企業(yè)自主分析說明 （ 2）核實(shí)調(diào)整說明 （ 3）分析比較差距說明 ② 期間費(fèi)用 單位：萬元 類別 企業(yè)自主分析 核實(shí) 比較 近三年年增減變化 當(dāng)年 去年 前年 當(dāng)年 去年 前年 當(dāng)年 去年 前年 金額 ％ 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 銷售費(fèi)用 分析評(píng)價(jià)要素： □邊際收益與期間費(fèi)用比較 □期間費(fèi)用增減變化原因 □調(diào)節(jié)因素 （ 1）企業(yè)自主分析說明 （ 2）核實(shí)調(diào)整說明 （ 3）分析比較差距說明 ③ 實(shí)現(xiàn)利潤(rùn) 單位：萬元 類別 企業(yè)自主分析 核實(shí) 比較 近三年年增減變化 當(dāng)年 去年 前年 當(dāng)年 去年 前年 當(dāng)年 去年 前年 金額 ％ 實(shí)現(xiàn)利潤(rùn) 所得稅 凈利潤(rùn) 總資產(chǎn)利潤(rùn)率 凈資產(chǎn)利潤(rùn)率 銷售利潤(rùn)率 分析評(píng)價(jià)要素 ：利潤(rùn)穩(wěn)定性、均衡性 利潤(rùn)真實(shí)性 調(diào)節(jié)因素 利潤(rùn)與資產(chǎn)對(duì)比關(guān)系 利潤(rùn)與銷售同步關(guān)系 （ 1）企業(yè)自主分析說明 （ 2）核實(shí)調(diào)整說明 （ 3）分析比較差距說明 （ 5）現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流是企業(yè)生命力和活力的體現(xiàn)，即使是負(fù)債率過高的企業(yè)，只要其保持穩(wěn)定、長(zhǎng)期的現(xiàn)金流也會(huì)有生命力，這是判斷企業(yè)在貸款期限內(nèi)是否具有還款能力的重要參考依據(jù)。對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的判斷，既要考慮其以往的現(xiàn)金流量記錄，又要依據(jù)企業(yè)貸款期限內(nèi)的銷售預(yù)測(cè)判斷其未來的現(xiàn)金流動(dòng)情況。特別要關(guān)注企業(yè)貸款期限內(nèi)通過生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量和產(chǎn)生這一凈現(xiàn)金流量的依據(jù)是否充分。核實(shí)的主要依據(jù)是企業(yè)簽訂的銷售合同和銷售歷史記錄。如果核實(shí)的結(jié)果證明企業(yè)在貸款期限內(nèi)不能產(chǎn)生足以償還貸款的凈現(xiàn)金流量，采取的方法或是要求企業(yè)適當(dāng)降低貸款數(shù)量，或是將企業(yè)的還款期設(shè)置在現(xiàn)金流出的高峰期之前，以規(guī)避可能出現(xiàn)的代償風(fēng)險(xiǎn)。具體分析見現(xiàn)金流量分析評(píng)價(jià)報(bào)告。 現(xiàn)金流量分析評(píng)價(jià)報(bào)告 數(shù)據(jù)來源 主要分析依據(jù) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量分析 單位：萬元 現(xiàn)金流量 項(xiàng)目 現(xiàn)金 現(xiàn)金等價(jià)物 合計(jì) 前一年 本年 下一年預(yù)測(cè) 前一年 本年 下一年預(yù)測(cè) 前一年 本年 下一年預(yù)測(cè) 企業(yè)填報(bào) 核實(shí) 企業(yè) 填報(bào) 核實(shí) 企業(yè) 填報(bào) 核實(shí) 企業(yè) 填報(bào) 核實(shí) 企業(yè) 填報(bào) 核實(shí) 企業(yè) 填報(bào) 核實(shí) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流入小計(jì) 其中：銷售 勞務(wù) 租金 其它 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流出小計(jì) 其中購(gòu)買商品 購(gòu)買勞務(wù) 支付工資 支付稅金 其它 凈流量 企業(yè)自主分析 說明： 。 核實(shí)調(diào)查分析： 。 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量分析 單位：萬元 其它活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析 單位：萬元 現(xiàn)金流量項(xiàng)目 現(xiàn)金 現(xiàn)金等價(jià)物 合計(jì) 前一年 本年 下一年預(yù)測(cè) 前一年 本年 下一年預(yù)測(cè) 前一年 本年 下一年預(yù)測(cè) 企業(yè) 填報(bào) 核實(shí) 企業(yè) 填報(bào) 核實(shí) 企業(yè) 填報(bào) 核實(shí) 企業(yè) 填報(bào) 核實(shí) 企業(yè) 填報(bào) 核實(shí) 企業(yè) 填報(bào) 核實(shí) 投資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流入小計(jì) 投資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流出小計(jì) 長(zhǎng)期投資 購(gòu)建固定資產(chǎn) 籌資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流入小計(jì) 籌資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流出小計(jì) 非常項(xiàng)目現(xiàn)金 流入小計(jì) 非常項(xiàng)目現(xiàn)金 流出小計(jì) 合計(jì) 企業(yè)自主分析說明： 核實(shí)調(diào)查分析： 綜合現(xiàn)金流量 單位：萬元 現(xiàn)金流入量 現(xiàn)金流出量 凈流量 凈現(xiàn)金流量 前一年 本年 未來一年預(yù)測(cè) 前一年 本年 未來一年預(yù)測(cè) 前一年 本年 未來一年預(yù)測(cè) 前一年 本年 未來一年預(yù)測(cè) 分析說明： 。 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)的主要依據(jù)，在分項(xiàng)評(píng)價(jià)分析的基礎(chǔ)應(yīng)當(dāng)做出綜合 評(píng)價(jià)，找出影響擔(dān)保決策的主要因素，作出財(cái)務(wù)狀況調(diào)查分析報(bào)告： 財(cái)務(wù)狀況調(diào)查綜合分析報(bào)告 （ 1）分析過程闡述 （ 2）影響評(píng)審決策的重要因素分析 由于以下因素確認(rèn)將影響決策 □資本不充實(shí) □資本虛注 □知識(shí)股權(quán)評(píng)估不實(shí) □實(shí)物資產(chǎn)入資不實(shí) □邊際利潤(rùn)率過高 □虛盈實(shí)虧 □營(yíng)運(yùn)資金為負(fù)值 □不良資產(chǎn)過多 □主要指標(biāo)均好于參照指標(biāo) □主要指標(biāo)均低于參照指標(biāo) □主要指標(biāo)與企業(yè)基準(zhǔn)期相比較差距過大 □杜邦分析結(jié)果過高過低 □現(xiàn)金流量過小 □長(zhǎng)期凈流出 □內(nèi)部生成流動(dòng)資金很少 （ 3）結(jié)論與建議 定性分析結(jié)論：□財(cái)務(wù)狀況優(yōu)良 選擇重點(diǎn)扶持 完全信用擔(dān)保 □財(cái)務(wù)狀況一般 選擇常規(guī)性扶持 有條件擔(dān)保 □財(cái)務(wù)狀況較差 選擇放棄 不予擔(dān)保 技術(shù)評(píng)價(jià) 在中小企業(yè)當(dāng)中，有相當(dāng)一部分企業(yè)是從事高新技術(shù)產(chǎn)品開發(fā)與生產(chǎn)的科技企業(yè)。除了與其他中小企業(yè)類似的風(fēng)險(xiǎn)之外，高新技術(shù)企業(yè)的主要風(fēng)險(xiǎn)之一是它的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)在其技術(shù)和產(chǎn)品的成熟程度、規(guī)?；a(chǎn)的成熟程度、市場(chǎng)的成熟程度等方面存在著比一般傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)更大的不確定因素，因此必須對(duì)中小科技企業(yè)的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行專項(xiàng)的評(píng)價(jià)分析。 （ 1）技術(shù)來源 考察企業(yè)的技術(shù)來源主要是核實(shí)企業(yè)的技術(shù)是否具有自主的知識(shí)產(chǎn)權(quán)。一般地說，如果企業(yè)的技術(shù)屬于自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)并具有創(chuàng)新性的話，在短期內(nèi)被別人效仿和超過的可能性不大，從而可以保證其技術(shù)產(chǎn)品市場(chǎng)的相對(duì)壟斷性和穩(wěn)定性。對(duì)于仿制或引進(jìn)的技術(shù)，要給予高度重視。要考慮仿制或引進(jìn)的技術(shù)是否具有合法的使用權(quán)，是否處于領(lǐng)先地位以及在價(jià)格性能比上是否具有與其他同類產(chǎn)品相競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)。 （ 2）技術(shù)研發(fā)能力與發(fā)展?jié)摿? ①研發(fā)人員素質(zhì) 這是企業(yè)能否在技術(shù)上持續(xù)創(chuàng)新發(fā)展的關(guān)鍵。除了考察企業(yè)研發(fā)人員隊(duì)伍的業(yè)績(jī)、學(xué)歷、經(jīng)歷和研究成果外，科技企業(yè)研發(fā)隊(duì)伍的穩(wěn)定性也是需要我們重點(diǎn)考察的因素。如果一個(gè)科技企業(yè)的研發(fā)人員流失嚴(yán)重，那么就不可能使企業(yè)的技術(shù)得到持續(xù)的創(chuàng)新與發(fā)展。 ②發(fā)展?jié)摿? 主要是考察企業(yè)技術(shù)的后續(xù)儲(chǔ)備能力。如果一個(gè)科技企業(yè)沒有后續(xù)的技術(shù)儲(chǔ)備，在技術(shù)更新時(shí)間快、技術(shù)發(fā)展日新月異的今天其技術(shù)就有可能被淘汰。另外，我們也應(yīng)該關(guān)注企業(yè)后續(xù)儲(chǔ)備技術(shù)的創(chuàng)新性、市場(chǎng)適用性、以及與其他同類技術(shù)相比較的優(yōu)勢(shì)。 ③ 科研支持條件 重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)用于開發(fā)研制技術(shù)的裝備情況和科研經(jīng)費(fèi)支出情況、以及技術(shù)的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。沒有先進(jìn)的技術(shù)裝備和一定數(shù)量的科研經(jīng)費(fèi)支出，所研發(fā)的技術(shù)先進(jìn)性和質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)就值得懷疑。 ④ 技術(shù)的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì) 一項(xiàng)技術(shù)是否有市場(chǎng)要考慮其市場(chǎng)的需要程度、市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)能力和應(yīng)用范圍。如果一項(xiàng)技術(shù)產(chǎn)品是市場(chǎng)急需產(chǎn)品并且應(yīng)用范圍廣泛沒有什么競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，那么它就占據(jù)有利的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)位置，它的市場(chǎng)發(fā)展前景就比較樂觀。相反，就不具備市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)發(fā)展前景就比較暗淡。 ⑤ 處于創(chuàng)業(yè)期的科技企業(yè) 處于創(chuàng)業(yè)期的科技企業(yè)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)更大。原因是： A、其技術(shù)能否被市場(chǎng)所接受是不確定的 雖然絕大多數(shù)科技企業(yè)的技術(shù)成果經(jīng)過了專家或有關(guān)權(quán)威部門的技術(shù)鑒定，但是它