王能民-項目融資的信用擔保-文庫吧在線文庫
【正文】 王能民 82671858 西安交通大學管理學院 內容框架 1概述 2項目擔保人 3項目擔保范圍 4項目擔保的主要類型 5項目融資的主要擔保形式 概 述 —種類 項目融資信用保證結構的核心是融資的債權擔保。 概 述 —種類 物權擔保 按擔保標的物的性質不同分為動產(chǎn)物權擔保和不動產(chǎn)物權擔保 不動產(chǎn)物權擔保，土地，建筑物 動產(chǎn)物權擔保，有形動產(chǎn)與無形動產(chǎn)物權擔保 概 述 —種類 無形動產(chǎn)物權擔保，項目發(fā)起人所獲得的合同（購買合同）；特許權協(xié)議；股份和保函（完工保函）；保險單（受益人轉讓給貸款方）；銀行帳戶（讓貸款人充分相信項目公司可以控制相關的帳戶）； 有形動產(chǎn)物權擔保，項目生產(chǎn)中的儀器與機械設備等動產(chǎn)，項目產(chǎn)品（各國家對其控制程度不同） 概 述 —種類 物權擔保 按擔保方式則為固定設押與浮動設押 固定設押，與擔保人某一特定資產(chǎn)相關聯(lián) 浮動設押，不與擔保人某一特定資產(chǎn)相聯(lián)系，直到違約事件發(fā)生時，擔保受益人行使擔保權，置于浮動設押下的資產(chǎn)為擔保受益人所控制。也正是因為如此，項目投資者才有可能安排有限追索的融資結構； 概述 —項目擔保的作用 第二，采用項目擔保形式，項目投資者可以將一定的項目風險轉移給第三方。運用投資者提供的非直接的和以預防不可預見因素為主體的項目擔保，加上來自其它方面的擔保．同樣可以安排成為貸款銀行所能夠接受的信用保證結構 . 項目擔保人 —項目投資者 項目擔保人 —第三方作為擔保人 利用與項目有利益關系的第三方作為擔保人 項目融資結構中，所謂利用第三方作為擔保人是指在項目的直接投資者之外尋找其它與項目開發(fā)有直接或間接利益關系的機構為項目的建設或者生產(chǎn)經(jīng)營提供擔保。這類機構在項目中的參與同樣可以起到政府機構的作用，減少項目的政治、商業(yè)風險，增強商業(yè)銀行對項目融資的信心。項目保險是項目融資文件中不可缺少的內容。大多數(shù)商業(yè)風險屬于項目的核心風險，即可控制風險。 擔保的范圍 —金融風險 項目的金融主要是指由于一些項目發(fā)起人不能控制的金融市場的可能變化而對項目產(chǎn)生的負面影響。 無論哪種類型的項目拉保，其擔保所承擔的經(jīng)濟責任都是有限的。根據(jù)項目的復雜程度以及貸款銀行介入項目建設階段的時間，有時完工擔保可以同時安排成為有限金額的擔保，但是多數(shù)情況下，項目的完工擔保是在行限時間內的無限經(jīng)濟責任擔保。定價基礎多是以項目產(chǎn)品的公平市場價格、品質標準作為依據(jù)，因而是一種正常的公平的商業(yè)交易。 杠桿租賃（補充） 杠桿租賃是目前較為廣泛采用的一種國際租賃方式，是一種利用財務杠桿原理組成的租賃形式。 項目擔保的類型 —意向擔保 4．意向性擔保 從嚴格的法律意義講，意向性擔保 (Implied Guarantee)不是一種真正的擔保，因為這種擔保不具有法律上的約束力，僅僅表現(xiàn)出擔保人有可能對項目提供 —定支持的意愿。完工擔保所針對的項目完工風險包括：由于工程或技術的原因造成的項目拖期或成本超支；由于工業(yè)糾紛或其它外部因素造成的項目拖期或成本超支；由于上述任何原因造成的項目停建以至最終放棄。 (1)以保證項目正常運行為出發(fā)點的資金缺額擔保 項目融資中的三種主要擔保形式資金缺額擔保 這種擔保存款或備用擔保信用證金額在項目融資中沒有統(tǒng)一的標準， —般取為該項目年正常運行費用總額的 25—75％，主要取決于貸款銀行對項目風險的認識和判斷。通用標準，本國標準或國際標準？ 手機的標準 價格，公式定價法（根據(jù)國際市場價格變化），固定價格定價 (考慮通貨膨脹等因素），生產(chǎn)成本＋固定收益 合同權益轉讓，可轉讓性－－貸款方，合同變更需要通知擔保受益人 項目融資中的三種主要擔保形式 提供與付款銷售合同擔保，買方取得貸物后，買方支付某一最低數(shù)量金額給賣方。同時，這類合約形式在一些項目融資結構中也被用于處理項目公司與其主要原材料、能源供應商之間的關系。 監(jiān)督策略 ，指定銀行存入預定金額的擔保存款，受益人為貸款方的備用信用證；項目發(fā)起人開出受益人為貸款方為受款人的本票。 申請奧運會 牟其中的理論 項目擔保的類型 —意向擔保 支持信的內容主要包括控股公司確認它了解項目融資的安排．表示它將不減少在項目公司中的股權 (或者保證在項目公司的股權不會減少到某一個比例 )，陳述它將繼續(xù)支持項目公司的業(yè)務經(jīng)營和發(fā)展等。因此，杠桿租賃中出租人僅出一小部分租金卻能按租賃資產(chǎn)價值的l00％享受折舊及其他減稅免稅待遇，這大大減少了出租人的租賃成本。 項目擔保的類型 —或有擔保 3．或有擔保 或有擔保是針對一些由于項目投資者不可抗拒或不可預測因素所造成項目損失的風險所提供的擔保
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