王能民-項(xiàng)目融資的信用擔(dān)保-文庫吧在線文庫
【正文】 王能民 82671858 西安交通大學(xué)管理學(xué)院 內(nèi)容框架 1概述 2項(xiàng)目擔(dān)保人 3項(xiàng)目擔(dān)保范圍 4項(xiàng)目擔(dān)保的主要類型 5項(xiàng)目融資的主要擔(dān)保形式 概 述 —種類 項(xiàng)目融資信用保證結(jié)構(gòu)的核心是融資的債權(quán)擔(dān)保。 概 述 —種類 物權(quán)擔(dān)保 按擔(dān)保標(biāo)的物的性質(zhì)不同分為動(dòng)產(chǎn)物權(quán)擔(dān)保和不動(dòng)產(chǎn)物權(quán)擔(dān)保 不動(dòng)產(chǎn)物權(quán)擔(dān)保，土地，建筑物 動(dòng)產(chǎn)物權(quán)擔(dān)保，有形動(dòng)產(chǎn)與無形動(dòng)產(chǎn)物權(quán)擔(dān)保 概 述 —種類 無形動(dòng)產(chǎn)物權(quán)擔(dān)保，項(xiàng)目發(fā)起人所獲得的合同（購買合同）；特許權(quán)協(xié)議；股份和保函（完工保函）；保險(xiǎn)單（受益人轉(zhuǎn)讓給貸款方）；銀行帳戶（讓貸款人充分相信項(xiàng)目公司可以控制相關(guān)的帳戶）； 有形動(dòng)產(chǎn)物權(quán)擔(dān)保，項(xiàng)目生產(chǎn)中的儀器與機(jī)械設(shè)備等動(dòng)產(chǎn)，項(xiàng)目產(chǎn)品（各國家對(duì)其控制程度不同） 概 述 —種類 物權(quán)擔(dān)保 按擔(dān)保方式則為固定設(shè)押與浮動(dòng)設(shè)押 固定設(shè)押，與擔(dān)保人某一特定資產(chǎn)相關(guān)聯(lián) 浮動(dòng)設(shè)押，不與擔(dān)保人某一特定資產(chǎn)相聯(lián)系，直到違約事件發(fā)生時(shí)，擔(dān)保受益人行使擔(dān)保權(quán)，置于浮動(dòng)設(shè)押下的資產(chǎn)為擔(dān)保受益人所控制。也正是因?yàn)槿绱?，?xiàng)目投資者才有可能安排有限追索的融資結(jié)構(gòu)； 概述 —項(xiàng)目擔(dān)保的作用 第二，采用項(xiàng)目擔(dān)保形式，項(xiàng)目投資者可以將一定的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給第三方。運(yùn)用投資者提供的非直接的和以預(yù)防不可預(yù)見因素為主體的項(xiàng)目擔(dān)保，加上來自其它方面的擔(dān)保．同樣可以安排成為貸款銀行所能夠接受的信用保證結(jié)構(gòu) . 項(xiàng)目擔(dān)保人 —項(xiàng)目投資者 項(xiàng)目擔(dān)保人 —第三方作為擔(dān)保人 利用與項(xiàng)目有利益關(guān)系的第三方作為擔(dān)保人 項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)中，所謂利用第三方作為擔(dān)保人是指在項(xiàng)目的直接投資者之外尋找其它與項(xiàng)目開發(fā)有直接或間接利益關(guān)系的機(jī)構(gòu)為項(xiàng)目的建設(shè)或者生產(chǎn)經(jīng)營提供擔(dān)保。這類機(jī)構(gòu)在項(xiàng)目中的參與同樣可以起到政府機(jī)構(gòu)的作用，減少項(xiàng)目的政治、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)商業(yè)銀行對(duì)項(xiàng)目融資的信心。項(xiàng)目保險(xiǎn)是項(xiàng)目融資文件中不可缺少的內(nèi)容。大多數(shù)商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)屬于項(xiàng)目的核心風(fēng)險(xiǎn)，即可控制風(fēng)險(xiǎn)。 擔(dān)保的范圍 —金融風(fēng)險(xiǎn) 項(xiàng)目的金融主要是指由于一些項(xiàng)目發(fā)起人不能控制的金融市場(chǎng)的可能變化而對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)生的負(fù)面影響。 無論哪種類型的項(xiàng)目拉保，其擔(dān)保所承擔(dān)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任都是有限的。根據(jù)項(xiàng)目的復(fù)雜程度以及貸款銀行介入項(xiàng)目建設(shè)階段的時(shí)間，有時(shí)完工擔(dān)?？梢酝瑫r(shí)安排成為有限金額的擔(dān)保，但是多數(shù)情況下，項(xiàng)目的完工擔(dān)保是在行限時(shí)間內(nèi)的無限經(jīng)濟(jì)責(zé)任擔(dān)保。定價(jià)基礎(chǔ)多是以項(xiàng)目產(chǎn)品的公平市場(chǎng)價(jià)格、品質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)作為依據(jù)，因而是一種正常的公平的商業(yè)交易。 杠桿租賃（補(bǔ)充） 杠桿租賃是目前較為廣泛采用的一種國際租賃方式，是一種利用財(cái)務(wù)杠桿原理組成的租賃形式。 項(xiàng)目擔(dān)保的類型 —意向擔(dān)保 4．意向性擔(dān)保 從嚴(yán)格的法律意義講，意向性擔(dān)保 (Implied Guarantee)不是一種真正的擔(dān)保，因?yàn)檫@種擔(dān)保不具有法律上的約束力，僅僅表現(xiàn)出擔(dān)保人有可能對(duì)項(xiàng)目提供 —定支持的意愿。完工擔(dān)保所針對(duì)的項(xiàng)目完工風(fēng)險(xiǎn)包括：由于工程或技術(shù)的原因造成的項(xiàng)目拖期或成本超支；由于工業(yè)糾紛或其它外部因素造成的項(xiàng)目拖期或成本超支；由于上述任何原因造成的項(xiàng)目停建以至最終放棄。 (1)以保證項(xiàng)目正常運(yùn)行為出發(fā)點(diǎn)的資金缺額擔(dān)保 項(xiàng)目融資中的三種主要擔(dān)保形式資金缺額擔(dān)保 這種擔(dān)保存款或備用擔(dān)保信用證金額在項(xiàng)目融資中沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)， —般取為該項(xiàng)目年正常運(yùn)行費(fèi)用總額的 25—75％，主要取決于貸款銀行對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和判斷。通用標(biāo)準(zhǔn)，本國標(biāo)準(zhǔn)或國際標(biāo)準(zhǔn)？ 手機(jī)的標(biāo)準(zhǔn) 價(jià)格，公式定價(jià)法（根據(jù)國際市場(chǎng)價(jià)格變化），固定價(jià)格定價(jià) (考慮通貨膨脹等因素），生產(chǎn)成本＋固定收益 合同權(quán)益轉(zhuǎn)讓，可轉(zhuǎn)讓性－－貸款方，合同變更需要通知擔(dān)保受益人 項(xiàng)目融資中的三種主要擔(dān)保形式 提供與付款銷售合同擔(dān)保，買方取得貸物后，買方支付某一最低數(shù)量金額給賣方。同時(shí)，這類合約形式在一些項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)中也被用于處理項(xiàng)目公司與其主要原材料、能源供應(yīng)商之間的關(guān)系。 監(jiān)督策略 ，指定銀行存入預(yù)定金額的擔(dān)保存款，受益人為貸款方的備用信用證；項(xiàng)目發(fā)起人開出受益人為貸款方為受款人的本票。 申請(qǐng)奧運(yùn)會(huì) 牟其中的理論 項(xiàng)目擔(dān)保的類型 —意向擔(dān)保 支持信的內(nèi)容主要包括控股公司確認(rèn)它了解項(xiàng)目融資的安排．表示它將不減少在項(xiàng)目公司中的股權(quán) (或者保證在項(xiàng)目公司的股權(quán)不會(huì)減少到某一個(gè)比例 )，陳述它將繼續(xù)支持項(xiàng)目公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營和發(fā)展等。因此，杠桿租賃中出租人僅出一小部分租金卻能按租賃資產(chǎn)價(jià)值的l00％享受折舊及其他減稅免稅待遇，這大大減少了出租人的租賃成本。 項(xiàng)目擔(dān)保的類型 —或有擔(dān)保 3．或有擔(dān)保 或有擔(dān)保是針對(duì)一些由于項(xiàng)目投資者不可抗拒或不可預(yù)測(cè)因素所造成項(xiàng)目損失的風(fēng)險(xiǎn)所提供的擔(dān)保
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