我國上市公司財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)用研究財務(wù)管理論文管理學(xué)論文(編輯修改稿)
2024-12-22 15:54 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 ，股東與管理層之間的信息不對稱問題十分突出，管理層在會計信息編報方面擁有過大的權(quán)力，而且現(xiàn)行的監(jiān)督機(jī)制和獨立審計機(jī)制難以確保上市公司的會計信息質(zhì)量。這種普遍存在的會計信息失真現(xiàn)象勢必影響財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的有效性，同時，由于財務(wù)數(shù)據(jù)質(zhì)量問題，采 取科學(xué)的定量方法進(jìn)行財務(wù)預(yù)警依然較難實現(xiàn)，從而進(jìn)一步影響了有關(guān)利益各方運用財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的積極性。 .上市公司決策層缺乏主動運用財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的意識 現(xiàn)階段，我國證券市場還不夠成熟、完善，上市公司行為也不夠規(guī)范。由于“一股獨大”和“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象的普遍存在，上市公司通過盈余管理手段“圈錢”，利用關(guān)聯(lián)方交易惡意造假，導(dǎo)致大量特權(quán)消費甚至腐敗現(xiàn)象。在上述不良但又比較普遍的行為當(dāng)中，一般的投資者是利益受損方，而上市公司決策層是既得利益方，肯定不希望實施可能會發(fā)現(xiàn)他們問題的一些措施。同時，運用財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)還要 耗用大量的開發(fā)和實際運行成本，勢必從管理層的既得利益中“分一杯羹”。還有一些管理層風(fēng)險意識淡漠，風(fēng)險觀念狹隘，認(rèn)為只要管好用好資金，就不會造成很大財務(wù)風(fēng)險。因此，上市公司的決策層缺乏主動運用財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的意識便屬正?，F(xiàn)象。 .財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)實際應(yīng)用的研究尚不到位。 現(xiàn)有的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)運行模式，大多是借鑒國外的方法，諸如前面介紹的量化分析方法和非量化分析方法等，國內(nèi)學(xué)術(shù)研究和監(jiān)管領(lǐng)域雖然對上市公司的風(fēng)險一直給予高度關(guān)注，也一直致力于財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)實際運行的研究，但并未形成合適的、有效的系統(tǒng) 運行模式。預(yù)警系統(tǒng)的財務(wù)指標(biāo)比較多，計算方法也比較復(fù)雜繁瑣，可操作性、實用性難以保證。非量化指標(biāo)又缺乏合理的論證，各個上市公司也對其衡量財務(wù)風(fēng)險的有效性提出質(zhì)疑。因此，在應(yīng)用中耗費大量人力物力、實際效果又不能保證的情況下，很多上市公司自然不會選擇應(yīng)用財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。 三、上市公司有效應(yīng)用財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的思考及建議 基于以上的應(yīng)用現(xiàn)狀和原因剖析，筆者提出以下相關(guān)建議： (一 )財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的應(yīng)用與完善內(nèi)部控制體系相結(jié)合 一個機(jī)能有障礙的公司內(nèi)部控制體系所產(chǎn)生的最終結(jié)果是導(dǎo)致公司的失 敗 (Jensen,)。Simpson 和 Gleason()的實證研究也驗證了公司治理機(jī)制是導(dǎo)致公司失敗的重要原因。由于我國的上市公司基本上都是由國有公司改制而來的 ,公司的內(nèi)部控制存在的問題
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