【文章內容簡介】 買商轉嫁風險，同時獲得出口融資； 包買商則可收取較高的融資費用。1/25/2023 28華中農業(yè)大學經管學院第二節(jié) 包買票據業(yè)務三、當事人：（一）出口商（ / ）：提供商品或勞務， 并向包買商出售票據的人。（二）進口商（ ）：福費廷業(yè)務的最終債務人，即承擔到期支付票據款項的最終責任人。（三）包買商（）：提供福費廷融資業(yè)務的商業(yè)銀行或其他金融機構。如果業(yè)務量較大，可以有多個包買商的聯(lián)合（包買辛迪加 ）。此外，如果存在二級包買市場，則會有初級包買商（ ）和二級包買商（ ）的區(qū)別。1/25/2023 29華中農業(yè)大學經管學院第二節(jié) 包買票據業(yè)務四、若干技術問題（一）融資工具 1．本票：使用最多。 2．遠期匯票：按日內瓦統(tǒng)一票據法規(guī)定，出票人不能最終免除票據的債務責任。（二）無追索權的轉讓（ ） 三項前提條件 1/25/2023 30華中農業(yè)大學經管學院第二節(jié) 包買票據業(yè)務（三）貨幣（） 1．有效貨幣（ ）（ 1）美元（ 2）瑞士法郎（ 3）歐元 2．使用其他軟貨幣將在貼現(xiàn)時支付較高的費用。 如票據使用貨幣與付款地貨幣不同，應在票據上加注有效條款（ ）列明使用何種有效貨幣。1/25/2023 31華中農業(yè)大學經管學院第二節(jié) 包買票據業(yè)務（四）銀行擔保1．保付簽字（）2．銀行保函（ ）3．備用信用證（ ）1/25/2023 32華中農業(yè)大學經管學院第二節(jié) 包買票據業(yè)務（五）進、出口商負擔的費用 1．進口商（ 1）直接負擔的費用：銀行擔保費用（ 2）間接負擔的費用：貼現(xiàn)費用和融資利息（由出口商計入貨價轉嫁）。1/25/2023 33華中農業(yè)大學經管學院第二節(jié) 包買票據業(yè)務2．出口商（ 1）貼現(xiàn)費（ ）（ 2）選擇費（ ）（ 3）承擔費（ ）（ 4）寬限期貼現(xiàn)（ ）詢價 報價 與進口商 報價 與包買商 交單 票據 （無拘 簽約 （有拘 簽約 到期 束力） 束力） 選擇期 承擔期 貼現(xiàn)期 寬限期1/25/2023 34華中農業(yè)大學經管學院五、辦理福費庭業(yè)務的基本條件 :1. 票據的付款必須是遠期的，票據期限的長短根據買斷行對進口國的風險評估而異；2. 通?？山邮艿馁I斷進口風險是來自下列其中一類： 國家（地區(qū)）風險 / 商業(yè)銀行風險 /一般企業(yè)公司風險3. 融資貨幣為美元或其他主要幣種；4. 亞太區(qū)最普遍的買斷票據為遠期信用證項下的遠期匯票 ( )，其他可接受的票據為進口商發(fā)出的遠期本票 ( )或進口商承兌賣方的匯票。第二節(jié) 包買票據業(yè)務1/25/2023 35華中農業(yè)大學經管學院第二節(jié) 包買票據業(yè)務n 六．業(yè)務程序包買商出口商托收行擔保行進口商代收行1 2 4 536承運人7891011 121314151617181/25/2023 36華中農業(yè)大學經管學院第二節(jié) 包買票據業(yè)務六、業(yè)務程序1．出口商向包買商詢價； 2．包買商報價 (無拘束力 )； 3．將報價計入貨價向進口商報價并簽約； 4．包買商報價 (有拘束力 )； 5．出口商與包買商簽約；6．包買商發(fā)出承擔書； 7．出口商發(fā)運貨物； 8．全套單據交托收行向海外代收行寄送單據；9．向海外代收行寄送單據； ； 11．進口商簽發(fā)本票并要求擔保行擔保 ；12．擔保行作出擔保； 13．進口商向代收行提交已擔保本票； 14．代收行向托收行寄送已擔保本票；15．托收行向出口商提交已擔保本票；16．出口商做成無追索權背書向包買商敘做貼現(xiàn)；17．包買商扣除貼現(xiàn)利息向出口商支付凈款；18．包買商于票據到期日向擔保銀行提示票據，擔保行付款。 1/25/2023 37華中農業(yè)大學經管學院第二節(jié) 包買票據業(yè)務 七．包買票據的優(yōu)缺點（一）優(yōu)點1．僅使用本票、匯票，簡便、靈活、高效。2．適應西方國家資本貨物交易金額大、周期長、風險大的特點，特別是某些國家的貿易商在得不到政府資助，商業(yè)銀行提供的出口信貸資金又不夠充足，或貼現(xiàn)商人不愿貼進期限太長的票據時，出口商可以尋找包買商洽談包買融資。3．出口商可以通過無追索權背書轉嫁風險。4．包買貼現(xiàn)為固定利率，又可避免市場利率上漲使出口商增加融資費用。5．票據經進口商承兌，并經擔保行擔保，收款風險降低；票據可以得到貼現(xiàn)融資。 1/25/2023 38華中農業(yè)大學經管學院第二節(jié) 包買票據業(yè)務(二 ) 缺點1．出口商負擔的包買票據的費用比遠期匯票貼現(xiàn)費用高。2．出口商負擔的貼現(xiàn)率包含了包買商可能收不到款項的風險（風險溢價 / ），因此高于一般的貼現(xiàn)3．出口商還要負擔選擇費和承擔費，因此進一步增加了費用。1/25/2023 39華中農業(yè)大學經管學院保理與福費廷的比較保理 福費廷追索權 有限的無追索權 完全的無追索權 結算方式 、 一般為 基礎交易 不適合資本性貨物 資本性貨物也可 融資期限 一般在 180天以內 可長至十年 單據要求 不需要流通性票據 一般需要匯票、本票等流通性票據 1/25/2023 40華中農業(yè)大學經管學院一、出口押匯(一 )定義：是出口商將代表貨權的提單及其他單據抵押給銀行，從而得到銀行扣除押匯利息及費用后的有追索權的墊款。第三節(jié)　其他出口貿易融資業(yè)務1/25/2023 41華中農業(yè)大學經管學院(二 )信用證項下的出口押匯：是指議付行根據信用證受益人的要求，憑其提交的符合信用證條款的全套單據作為質押，給受益人提供在途資金的融通。：期限短，操作簡便，安全系數較高。 議付行開證行的有條件保證 對出票人行使追索權 控制物權 第三節(jié)　其他出口貿易融資業(yè)務1/25/2023 42華中農業(yè)大學經管學院出口押匯與議付的比較出口押匯 議付追索權 有 有 權利質押關系法律關系 票據買賣關系適用范圍 議付信用證成本大 成本小 受益人費用小 大 銀行風險1/25/2023 43華中農業(yè)大學經管學院n n (1)開證行所在國的政治及經濟狀況；n (2)開證行的資信情況；n (3)是否符合《跟單信用證統(tǒng)一慣例》規(guī)定；n (4)出口商的資信狀況；n (5)對物權的控制程