【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 事實(shí)上，賣官定價(jià)遵循嚴(yán)格的規(guī)則。買官者所獲得的官階，取決于其之前在國(guó)家困難時(shí)期的捐納。買官者所得，并非真正的官職任命，而是官位稱號(hào) 。 ?可買賣 的官位大致分為六類：翰林學(xué)士；職銜；實(shí)職；候選官；捐免；其他。 Yale School of Management ? 1800年后，地方政府 掌握了大量賣官的權(quán)力和收入。第一次鴉片戰(zhàn)爭(zhēng)中，賣官收入占各省戰(zhàn)爭(zhēng)支出的 23%。同時(shí)期，戶部 57%的白銀收入來(lái)自賣官。鴉片戰(zhàn)爭(zhēng)后的十年，中央和地方財(cái)政赤字總共達(dá)九千五百萬(wàn)兩銀，其中 46%由賣官收入彌補(bǔ)。 ? 當(dāng)中央需要收回部分賣官鬻爵收入時(shí)，會(huì)采取以下兩種方法： ? ； ? 。 Yale School of Management 協(xié)餉 制度 ?和平時(shí)期 ? 各省上繳一部分稅收收入至戶部 （京餉） 。 ? 然而 ，不是每個(gè)省都能自行負(fù)擔(dān)本省的軍事支出，它們需要富裕省份的協(xié)助。在協(xié)餉制度下，各省根據(jù)財(cái)政情況分為財(cái)政赤字、自給自足或財(cái)政盈余。西部財(cái)政收入少、軍費(fèi)開支高的省份成為收協(xié)省份，它們接收臨近富裕省份的財(cái)政盈余。因此，山西與河南成為陜西和甘肅的主要協(xié)助省份。四川、云南、貴州則主要接受來(lái)自江西、湖南、湖北的協(xié)助。 Yale School of Management 以新疆為例 ? 乾隆 年間，清朝在新疆常駐的軍隊(duì)約 4． 5萬(wàn)人。 “兵馬未動(dòng)，糧草先行 ”，新疆每年的軍政費(fèi)用需白銀 200余萬(wàn)兩，而新疆全年貨幣形式的賦稅收入，僅有白銀 10余萬(wàn)兩。清政府規(guī)定，新疆的所有財(cái)政收入都留歸新疆各地使用。新疆地方財(cái)政的收支差額問題，則通過內(nèi)地省份的 “協(xié)餉 ”解決。新疆遇到大事時(shí)，由清朝中央政府撥專款支持，稱為 “專餉 ”。 ? 從 1760年開始，清政府每年從內(nèi)地調(diào)撥 “協(xié)餉 ”200萬(wàn)至 300萬(wàn)兩白銀，充作新疆軍政費(fèi)用。當(dāng)時(shí)，全國(guó)有 25個(gè)省級(jí)行政區(qū)，除了財(cái)政比較緊張的黑龍江、吉林、盛京、烏里雅蘇臺(tái)（今蒙古國(guó)）、廣西、貴州、云南、西藏、甘肅、青海外， 其他省 以及粵海關(guān)、閩海關(guān)、江漢關(guān)、江海關(guān)等海關(guān)，都要分擔(dān)新疆所需的財(cái)政支出。 Yale School of Management 戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)期 ?1867年之后，跨省爭(zhēng)取捐納也成為籌措戰(zhàn)爭(zhēng)款的重要方式。太平天國(guó)運(yùn)動(dòng)時(shí)期，中央政府對(duì)地方的戰(zhàn)爭(zhēng)撥款不力，導(dǎo)致省際互助變得更加重要?；ブ问揭灿勺畛醯膮f(xié)撥兵餉，變?yōu)楦鼜?fù)雜的互助體系 ——多省與多軍隊(duì)間的月度軍餉支付。 ?太平天國(guó)運(yùn)動(dòng)之后，省際互助變?yōu)槎嗍【柚拇ê透辉５臇|部沿海省份 承擔(dān)了 維持和平與建筑西部塞防的財(cái)務(wù)重?fù)?dān)。 Yale School of Management 左宗棠的 “西征經(jīng)費(fèi) ” ? 晚清西北回民起義爆發(fā)后 , 左宗棠率領(lǐng)西征軍用了 14 年時(shí)間 , 先接手鎮(zhèn)壓陜甘寧青回民起義 , 接著劍鋒 西指 , 收復(fù)列強(qiáng)紛紛染指的新疆全境。粗略統(tǒng)計(jì)，用兵新疆，左宗棠指揮的兵力總數(shù)大約在七八萬(wàn) 人，耗時(shí)五六年， 共花費(fèi) 5000多萬(wàn)兩 銀子。若 沒有 巨大資金 支持，左宗棠縱有不世出的才能也只能望疆興嘆。 ? 清朝自乾隆后直到甲午戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)，財(cái)政的貨幣收入總額大致保持在年均 4200萬(wàn) 兩。鴉片戰(zhàn)爭(zhēng) 后面臨 “千年未遇之變局 ”，財(cái)政上捉襟見肘，左宗棠籌款復(fù)疆的過程頗為曲折和艱辛。 Yale School of Management 軍費(fèi)構(gòu)成 ?1. 60%以上為以地丁、鹽課等國(guó)家正賦支撐的各省、關(guān)協(xié)餉。 為爭(zhēng)取更多的協(xié)餉，左宗棠兩次上書， 爭(zhēng)取全國(guó) 各省 的支持。各省所占比例如下表： Yale School of Management E. Kaske, 2023, “Fund raising wars: office selling and interprovincial finance in nieenth century China” Yale School of Management ? 巨額 “華 洋借款 ”。左宗棠通過胡雪巖舉借外債 ，在匯豐銀行貸款。銀行本身并非貸款主體，它只是債券經(jīng)銷人，替中國(guó)發(fā)行國(guó)債，因此，每一筆西征借款，都以債券形式在市場(chǎng)上公開銷售，通過發(fā)行債券，左宗棠西征被國(guó)際社會(huì)廣泛認(rèn)可。 ?然而 ,當(dāng)時(shí)人對(duì) “借洋債 ”利息偏高頗有非議 ,尤其各省督撫 ,用兵期間不好發(fā)作 ,一旦止戈 ,便來(lái)問責(zé)。1877年 ,第二次借款 ,出現(xiàn)四種利息 ,匯豐銀行年 息一分 ,左宗棠向清廷呈報(bào)時(shí) ,改為月息一厘 ,這樣 ,年息就變成了一分二厘。后來(lái) ,又以德商泰來(lái) 洋行 “包認(rèn)實(shí)銀 ”為詞 ,每月加息銀二厘五毫 ,折合年息為一分五厘 ,遇閏年 ,則達(dá) 年息一分六厘二毫五 ,比銀行承攬利息高出 50%。 Yale School of Management ?洋債利息 ,高的年息可達(dá) 18%,低的年息約為%,差別如此大 ,當(dāng)如何取舍 ?劉坤一也曾致書左宗棠 ,以為借洋款 100萬(wàn) ,利息達(dá) 24萬(wàn)之多 ,當(dāng)為不得已而偶一為之。然而左宗棠故意就高不就低。 ?高利借款好處如下 :其一 ,惟高息能迅速集資巨款 ,滿足用兵需要 。其二 ,只有高息才能迫使協(xié)撥省份迅速協(xié)餉 ,因?yàn)榻鑲且獏f(xié)餉還的 ,這樣 ,反而能少借洋款 。其三 ,有洋債的鞭子在后面抽著 ,各省不敢拖欠 ,左氏不用求人 ,督撫們自會(huì)上緊。 ?如此一來(lái)，左宗棠將協(xié)餉制度與華洋貸款結(jié)合發(fā)力，籌得軍資。 Yale School of Management 左宗棠創(chuàng)新的結(jié)局 ? 由于 在陜西 、甘肅 的 試驗(yàn)較成功， 此后推廣 至江蘇、浙江等地。只不過，這些內(nèi)債并未照數(shù)償還。 類似齊國(guó)的 做法 ，內(nèi)亂 結(jié)束之后，各省借口 “庫(kù)款支拙 ”改由官府奏請(qǐng)給獎(jiǎng)，有些紳商則由朝廷以官爵進(jìn)行償付 。 ? 賴債 行為從更本上使晚清政府失信，使甲午戰(zhàn)爭(zhēng)后再想發(fā)行 “昭信股份 ”國(guó)債時(shí)變得不可能，幾乎無(wú)人問津。但有一點(diǎn)是肯定的，那批 “內(nèi)債 ”幫助清廷度過一場(chǎng)危機(jī) 。 ? 從 本質(zhì)上， 1853年晚清嘗試的 “內(nèi)債 ”更像歐洲中世紀(jì)的“強(qiáng)制性借貸 ”（ forced loans），當(dāng)時(shí)西歐城邦政府為了戰(zhàn)爭(zhēng)或基建項(xiàng)目融資把債務(wù)強(qiáng)行攤派到有錢 商人。 這些短期 債務(wù)不是 可交易的證券 。 Yale School of Management 政府公債為什么在西方興起：古希臘的窮政府 ?希臘人拒絕被直接征稅，無(wú)稅收。 ?即使公有銀礦的收入亦均分給公民 ?賦役由公民特別是富有者半自愿捐贈(zèng)，用以支付節(jié)日、公共工程、戰(zhàn)爭(zhēng)等開支 ?因此，政府不可能積累太多盈余財(cái)富，需經(jīng)常借錢 42 Yale School of Management 羅馬共和國(guó)也窮 （公元前 509年 ~前 29年） ?遵循希臘的自愿進(jìn)貢模式，沒有強(qiáng)制性的征稅 ?但，兩次布匿戰(zhàn)爭(zhēng)（公元前264~241年和公元前 218~201年）破壞了國(guó)家財(cái)政，迫使其向社會(huì)舉債 43 Yale School of Management 羅馬共和國(guó)負(fù)債程度如何？ ?根據(jù) Macdonald的研究，至公元前200年，公債余額超過 GNP的 60%！ 44 Yale School of Management 相較之下，所有青銅時(shí)代的文明都強(qiáng)行征稅并積累大量剩余財(cái)富 ?在美索不達(dá)米亞、米底斯（ Medes）、中國(guó) …… ?國(guó)庫(kù)倉(cāng)儲(chǔ)中，既包括金銀財(cái)富，也包括消費(fèi)性物品 ?國(guó)庫(kù)倉(cāng)儲(chǔ)體制：既管理經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，又跨期平抑供給 45 Yale School of Management 宋代中國(guó) ?宋代王安石 1068年推行的“青苗法”：國(guó)家在春季時(shí)放貸給農(nóng)民，收成后還本付息 . ?官方的放貸政策， 使債券市場(chǎng)在中國(guó)難以有土壤。因此，中國(guó)到 20世紀(jì)前，很難承受債務(wù)，跟西方不能比 。 46 Yale School of Management 西歐的政府債券 ? 以 未來(lái) 稅收流作抵押發(fā)行的政府公債 證券 ， 最早 出現(xiàn)在 1262年的威尼斯 。 ? 由于西歐城邦國(guó)家之間的 持續(xù) 戰(zhàn)爭(zhēng) ，融資需要不斷膨脹， 當(dāng)初期限 不到一年的短期借貸已無(wú)法緩和財(cái)政壓力 。 ? 以 佛羅倫薩為例， 1470年的 總 利息 36萬(wàn)金元，超過其全年財(cái)政收入，比清政府在 1903年要 付 占 財(cái)政收入%的債務(wù)利息加本金還要嚴(yán)重得多。 這逼