【文章內(nèi)容簡介】 ion.169。PearsonEducationLimited2023.CreatedbyGregoryKuhlemeyer.u 應(yīng)納所得稅 =1500*5%+（ 3000015000*10%+30000*20%+40000*30%+900000*35%=334575元u 平均稅率 =334575/1000000=%u 邊際稅率 =35%u 即：每增加 1元利潤，增加 ！ VanHorneandWachowicz,FundamentalsofFinancialManagement,13thedition.169。PearsonEducationLimited2023.CreatedbyGregoryKuhlemeyer.稅收對財務(wù)的影響稅收對財務(wù)的影響稅收對生產(chǎn)者行為的影響是通過商品價格隨征稅而升降，從而對生產(chǎn)者選擇發(fā)生引導(dǎo)作用。稅收替代效應(yīng)表現(xiàn)為廠商選擇無稅或輕稅商品投資；稅收收入效應(yīng)表現(xiàn)為廠商在可支配收入下降的同時降低商品生產(chǎn)量。 VanHorneandWachowicz,FundamentalsofFinancialManagement,13thedition.169。PearsonEducationLimited2023.CreatedbyGregoryKuhlemeyer.稅收對財務(wù)的影響稅收對財務(wù)的影響稅收對投資的效應(yīng)是通過對投資收益率和折舊的影響實現(xiàn)的。其中：稅收認(rèn)可的折舊率可能大于、等于或小于實際折舊率，其對投資的影響分別是刺激性、中性和抑制性。 VanHorneandWachowicz,FundamentalsofFinancialManagement,13thedition.169。PearsonEducationLimited2023.CreatedbyGregoryKuhlemeyer.稅收對財務(wù)的影響稅收對財務(wù)的影響 折舊折舊u 一般來說 ,盈利的公司喜歡使用加速折舊的方法，減少所得稅。折舊是非現(xiàn)金流成本，在稅前利潤之前扣除，因此有稅收擋板作用 或稱 稅遁 。它的計算方法是對資本性資產(chǎn)的系列攤銷， 一般不會產(chǎn)生總的稅收影響，但會影響當(dāng)期所得稅繳納的多少。 VanHorneandWachowicz,FundamentalsofFinancialManagement,13thedition.169。PearsonEducationLimited2023.CreatedbyGregoryKuhlemeyer.折舊的一般類型折舊的一般類型u 直線 法u 加速折舊：u 　　雙倍余額遞減法u 　　年數(shù)總額法u VanHorneandWachowicz,FundamentalsofFinancialManagement,13thedition.169。PearsonEducationLimited2023.CreatedbyGregoryKuhlemeyer. 我國所得稅規(guī)定：固定資產(chǎn)按照直線法計算折舊，準(zhǔn)予稅前扣除。 因為技術(shù)進步或高腐蝕環(huán)境，可以采用縮短 60%使用年限或加速折舊。 VanHorneandWachowicz,FundamentalsofFinancialManagement,13thedition.169。PearsonEducationLimited2023.CreatedbyGregoryKuhlemeyer. 折舊最低年限 企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)固定資產(chǎn)的性質(zhì)和使用情況，合理確定預(yù)計凈殘值。 一經(jīng)確定，不得變更 ，除國務(wù)院財政、稅務(wù)主管部門另有規(guī)定外，固定資產(chǎn)計算折舊的最低年限如下：房屋、建筑物，為 20年；飛機、火車、輪船、機器、機械和其他生產(chǎn)設(shè)備，為 10年；與生產(chǎn)經(jīng)營活動有關(guān)的器具、工具、家具等，為 5年；飛機、火車、輪船以外的運輸工具，為 4年；電子設(shè)備，為 3年 VanHorneandWachowicz,FundamentalsofFinancialManagement,13thedition.169。PearsonEducationLimited2023.CreatedbyGregoryKuhlemeyer.DDB法與 SL法稅收情況u DDB法公式： M*(1/N)*機器的價值余額u 其中： M是倍數(shù)； N使用年限u SL法公式：（機器的價值 殘值） /N VanHorneandWachowicz,FundamentalsofFinancialManagement,13thedition.169。PearsonEducationLimited2023.CreatedbyGregoryKuhlemeyer.u 如，一個機器價值 10萬。使用 5年。用 DDS法和 SL法（假定沒殘值）產(chǎn)生各年所得稅（ 25%）影響如下： VanHorneandWachowicz,FundamentalsofFinancialManagement,13thedition.169。PearsonEducationLimited2023.CreatedbyGregoryKuhlemeyer.DDB法與 SL法稅收差異 VanHorneandWachowicz,FundamentalsofFinancialManagement,13thedition.169。PearsonEducationLimited2023.CreatedbyGregoryKuhlemeyer. 稅收優(yōu)惠我國 08年新稅法中的稅收優(yōu)惠方式分 :u 稅基優(yōu)惠：減計收入、免稅收入、加計扣除、加速折舊、虧損彌補等 u 稅率優(yōu)惠：各種優(yōu)惠稅率u 稅額優(yōu)惠：減免稅、稅額抵免等 VanHorneandWachowicz,FundamentalsofFinancialManagement,13thedition.169。PearsonEducationLimited2023.CreatedbyGregoryKuhlemeyer.三、所得稅稅率：1，一般企業(yè)： 25%2，小型微利企業(yè)減按 20%的稅率3，高新技術(shù)企業(yè)減按 15%稅率4，對非居民企業(yè)在中國境內(nèi)未設(shè)立機構(gòu)、埸所的，或者雖設(shè)立機構(gòu)、埸所但取得的所得與其所設(shè)機構(gòu)、埸所沒有實際聯(lián)系的，對其來源于中國境內(nèi)的所得減按 10%的稅率征收企業(yè)所得稅 VanHorneandWachowicz,FundamentalsofFinancialManagement,13thedition.169。PearsonEducationLimited2023.CreatedbyGregoryKuhlemeyer.利息的可抵扣性利息的可抵扣性u利息費用是未償債務(wù)的利息支付 ,是免稅的。u現(xiàn)金股利收益的現(xiàn)金分配給股東 ,不是免稅的費用。u 稅后債務(wù)成本是 :(利息費用 )X(1稅率 )u因此 ,債務(wù)融資有稅收優(yōu)勢 ! VanHorneandWachowicz,FundamentalsofFinancialManagement,13thedition.169。PearsonEducationLimited2023.CreatedbyGregoryKuhlemeyer. VanHorneandWachowicz,FundamentalsofFinancialManagement,13thedition.169。PearsonEducationLimited2023.CreatedbyGregoryKuhlemeyer.中國稅法規(guī)定不同：利息支出：非金融企業(yè)向非金融企業(yè)借款 的利息支出，不超過按照金融企業(yè)同期同類貸款利率計算的數(shù)額的部分可以稅前扣除。 VanHorneandWachowicz,FundamentalsofFinancialManagement,13thedition.169。PearsonEducationLimited2023.CreatedbyGregoryKuhlemeyer.u 同期同類貸款利率是指在貸款期限、貸款金額、貸款擔(dān)保以及企業(yè)信譽等條件基本相同下，金融企業(yè)提供貸款的利率。u “同期 ”不僅指貸款 期限的長短基本相同 ，如分別屬于長期貸款或短期貸款，而且還 包括貸款發(fā)生的時間基本相同 。u “同類 ”既指同一類別或性質(zhì)的貸款，如分別屬于流動資金貸款或基本建設(shè)貸款； 也指金額大小規(guī)模基本相當(dāng)?shù)馁J款、擔(dān)保以及企業(yè)信譽等基本相同的貸款 。u “利率 ”可以采用金融企業(yè)公布的同期同類平均利率，也可以是具體的金融企業(yè)對某些企業(yè)的實際貸款利率。 VanHorneandWachowicz,FundamentalsofFinancialManagement,13thedition.169。PearsonEducationLimited2023.CreatedbyGregoryKuhlemeyer.例u A新辦制造企業(yè)本年權(quán)益性投資額 200萬，為生產(chǎn)經(jīng)營，向關(guān)聯(lián)企業(yè)借入資金 600萬，利率支出 50萬。同期同類銀行利率 7%，該企業(yè)應(yīng)納所得額中利息費用可抵扣多少？u 第一要考慮資本弱化問題：u 稅法規(guī)定工業(yè)企業(yè)債資比 2： 1；金融企業(yè) 5： 1；u 所以只能夠考慮 200*2=400萬的借款利息；u 第二要考慮利率高，多支出的問題：u 即實際可扣 400*7%=28萬u 因此，調(diào)整增加應(yīng)納稅所得 =5028=22萬 VanHorneandWachowicz,FundamentalsofFinancialManagement,13thedition.169。PearsonEducationLimited2023.CreatedbyGregoryKuhlemeyer.處理公司的損失和收益處理公司的損失和收益u 損失通常是按先后順序彌補。? 公司維持的凈虧損可以結(jié)轉(zhuǎn)， 目的是避免波動劇烈的公司經(jīng)營受損? 美國規(guī)定：損失 移前扣減 2年前和移后結(jié)轉(zhuǎn) 20年 ，以抵消那些年運營收益。? 我國規(guī)定：損失只能 移后結(jié)轉(zhuǎn) 5年 。 VanHorneandWachowicz,FundamentalsofFinancialManagement,13thedition.169。PearsonEducationLimited2023.CreatedbyGregoryKuhlemeyer.處理公司的損失和收益處理公司的損失和收益麗莎麗莎 米勒公司米勒公司 2023年營業(yè)虧損年營業(yè)虧損 50萬。萬。下面的時間線顯示營業(yè)收入和損失。下面的時間線顯示營業(yè)收入和損失。2023年的損失如何影響年的損失如何影響 ?–$500,000$100,000$150,000$150,0002023202320232023 VanHorneandWachowicz,FundamentalsofFinancialManagement,13thedition.169。PearsonEducationLimited2023.CreatedbyGregoryKuhlemeyer.企業(yè)資本的收益企業(yè)資本的收益 /損失損失u　 可以抵消損失在 2023年和 2023年期間各年的增益。剩下的 250000美元可以結(jié)轉(zhuǎn)到 2023甚至更后。帶來聯(lián)邦稅退稅u　　在 2023年和 2023年。–$500,000$100,000$150,000$150,0002023202320232023–$150,000 –$100,000 $250,000$150,000 00 –$250,000 VanHorneandWachowicz,FundamentalsofFinancialManagement,13thedition.169。PearsonEducationLimited2023.CreatedbyGregoryKuhlemeyer.企業(yè)資本的收益企業(yè)資本的收益 /損失損失u 從歷史上看 ,資本利得收入可能比營業(yè)收入收到更優(yōu)惠的稅收待遇。目前改變成為一樣。? 一般來說 ,出售資本資產(chǎn)也會產(chǎn)生資本收益 (資產(chǎn)售價超過原始成本 )或資本損失 (資產(chǎn)售價低于原始成本 )。這時，也有納稅和退稅的情況。? 資本損失可抵扣資本利得。 VanHorneandWachowicz,FundamentalsofFinancialManagement,13thedi