優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)投資組合(編輯修改稿)
2025-02-11 04:14 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 .15Sec 1 ?? ???2練習(xí) MinimumVariance Combination1 21W 1 =(.2)2 (.2)(.15)(.2)(.15)2 + (.2)2 2(.2)(.15)(.2)W 1 = .6733W 2 = (1 .6733) = .3267MinimumVariance Combination: ? = .21 22rp = .6733(.10) + .3267(.14) = .1131p = [(.6733)2(.15)2 + (.3267)2(.2)2 +2(.6733)(.3267)(.2)(.15)(.2)] 1/2p= [.0171]1/2 = .1308??Minimum Variance: Return and Risk with ? = .21 23 167。3有效組合、有效邊界 (兩種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) )? = 1E(r)St. Dev%812%13%20%? = .3? = 1? = 1有效邊界有效組合：給定收益水平下最小風(fēng)險(xiǎn)的組合；給定風(fēng)險(xiǎn)水平下最大預(yù)期收益的組合。1 241 25 有效邊界 (所有風(fēng)險(xiǎn)證券 )E(r)有效前沿Efficient frontier全局最小方差組合Globalminimumvarianceportfolio最小方差邊界Minimum variancefrontier個(gè)別證券IndividualassetsSt. Dev.有效組合：給定收益水平下最小風(fēng)險(xiǎn)的組合；給定風(fēng)險(xiǎn)水平下最大預(yù)期收益的組合1 26 167。4 最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)投資組合w 當(dāng)投資僅限風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)組合如何決定？1 27 不同風(fēng)險(xiǎn)厭惡的最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)組合1 28w 投資既有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，還有無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)時(shí)最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)組合的確定？1 29 選哪條 CAL配置資本呢？Alternative CALsME(r)CAL (Globalminimum variance)CAL (A)CAL (P)PAFP PF AFMAGPM?給定相同的機(jī)會(huì)集合，市場(chǎng)中所有投資者選擇的最佳風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合會(huì)相同嗎？1 30 Efficient Frontier with Lending BorrowingE(r)FrfAPQBCALSt. Dev
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