sva風(fēng)險投資管理辦法(編輯修改稿)
2025-01-30 14:11 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 ? 把關(guān)式投資流程 SVA風(fēng)險投資項目征集的要素 項目流 戰(zhàn)略與結(jié)構(gòu) 退出 運作支持 項目建立 項目篩選 項目征集 ? 主要成功因素 ? 描述 ? 范例 – 和項目所在行業(yè)、企業(yè)和金融圈內(nèi)的個人和機(jī)構(gòu)關(guān)系密切 – 催化新行業(yè)機(jī)遇的能力 – 以在投資組合的企業(yè)內(nèi)建立良好關(guān)系和取得協(xié)同效應(yīng)為目的，尋找項目來源 – 是外部項目的主要來源 – 具有通過關(guān)系才能得到的市場機(jī)會 – 和擁有項目信息的中介機(jī)構(gòu)關(guān)系密切的企業(yè)能先于其他風(fēng)險資本競爭對手獲取最佳機(jī)遇 – 內(nèi)部產(chǎn)生新項目 – 先于競爭對手，積極認(rèn)定有大量機(jī)遇存在的行業(yè) – 必要時找出領(lǐng)域內(nèi)的優(yōu)秀企業(yè)家，聯(lián)合管理層、技術(shù)團(tuán)體等機(jī)構(gòu)創(chuàng)建業(yè)務(wù) – 把投資組合看作商業(yè)技能共享，最佳范例，項目流的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò) – 和一般的傳統(tǒng)投資組合觀點不同 –一系列不相關(guān)的、獨立的業(yè)務(wù) – 比爾 蓋茨，麥可 戴爾的投資圈子 – Idealab!能從 Idealab!孵化器獲得項目 – General Atlantic ? 意識到了網(wǎng)上經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的機(jī)會，在 Bill Forter, E*trade的創(chuàng)始人開始尋找風(fēng)險資本之前，就積極與其接觸 – Kleiner Perkins ? 根據(jù)自己開發(fā)的創(chuàng)意創(chuàng)建公司 – CMGI僅投資于和其投資組合有協(xié)同效應(yīng)的企業(yè) – Atlas利用它旗下的企業(yè)參與項目篩選的流程 SVA風(fēng)險投資 項目來源的一些思路 * 每一個具體的來愿的相對重要性因風(fēng)險資本不同而有所差別，但來源總體重要性等級排列是統(tǒng)一的 ? 重要性 * – 孵化器 /風(fēng)險資本伙伴（例如： Idealab!, Antfactory/Whitney/CVC資本伙伴） – Keiretsu網(wǎng)絡(luò)內(nèi)的公司（如， ICG， CMGI） – 戰(zhàn)略伙伴（如，康柏 /Benchmark Capital） ? 通過 ? 具體通過 ? 專一的行業(yè)戰(zhàn)略和深厚專長 ? 舉例 ? 主動尋找及創(chuàng)造機(jī)會 ? 個人到個人 ? 公司到公司 ? 顧問團(tuán) – 風(fēng)險資本伙伴與以下行業(yè)個人的私人接觸 ? 相關(guān)行業(yè) ? 企業(yè)家圈子 ? 金融界 – 風(fēng)險資本伙伴與個人或職業(yè)中介者的接觸 – 高資歷的社會的顧問委員會，人員（如， John Major ，英國前首相擔(dān)任 Carlyle Inter Partners Europe 的顧問） – 高資歷的，有社會網(wǎng)絡(luò)的個人或機(jī)構(gòu)投資者（如，Michael Dell和 Benchmark） “你認(rèn)識的人” – Apax伙伴 – 醫(yī)療和 IT方面的重要專業(yè)知識 – General Atlantic – 只集中于 IT – Idealab! – 只集中于因特網(wǎng) ， 與資產(chǎn)組合公司共享經(jīng)驗和資源 – General Atlantic積極地認(rèn)定 E*Trade的機(jī)會 ? 高 ? 中 “你知道的事情” ? 營銷 /公關(guān) “你的宣傳”
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