現(xiàn)金流戰(zhàn)略及其模式分析(編輯修改稿)
2025-02-10 22:12 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 戰(zhàn)略的選擇 ? 中小型企業(yè)現(xiàn)金流戰(zhàn)略 ? 大型企業(yè)現(xiàn)金流戰(zhàn)略 中小型企業(yè)現(xiàn)金流戰(zhàn)略 ? 經(jīng)營現(xiàn)狀： 經(jīng)營往往是局限于國內(nèi)市場，并且充滿以降低利潤為代價的價格競爭。 ? 存在的問題： 員工培訓(xùn)計(jì)劃較少、先進(jìn)的管理措施和技術(shù)方法運(yùn)用較少、對外部運(yùn)營環(huán)境更敏感、現(xiàn)金短缺等等一直是困擾中小企業(yè)發(fā)展的棘手問題。 中小型企業(yè)現(xiàn)金流戰(zhàn)略 ? 解決的方法： 根據(jù)自身的條件，在資金的使用上遵循可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略原則，防止過度使用資金，加強(qiáng)計(jì)劃性；建立資金儲存機(jī)制；保持與銀行等金融機(jī)構(gòu)的良好關(guān)系，保證融資渠道的暢通；積極采取外部投資等融資方式，拓寬融資渠道；保持現(xiàn)金的合理水平，加強(qiáng)現(xiàn)金的流動性等。 大型企業(yè)現(xiàn)金流戰(zhàn)略 ? 經(jīng)營情況： 有一定的市場占有率和較好的營銷網(wǎng)絡(luò)，銷售比較穩(wěn)定，現(xiàn)金回流相對較快捷；競爭力較強(qiáng)；對環(huán)境變化的適應(yīng)力強(qiáng)；經(jīng)營活動帶來的現(xiàn)金流量充足；能較多的運(yùn)用先進(jìn)的管理理念的方法。 大型企業(yè)現(xiàn)金流戰(zhàn)略 ? 戰(zhàn)略方法： ? 應(yīng)實(shí)行現(xiàn)金的集中控制與結(jié)算，較少內(nèi)部現(xiàn)金的在途時間，提高使用效率；采用現(xiàn)金預(yù)算進(jìn)行現(xiàn)金的收支控制，提高現(xiàn)金的控制力；更宜采取上市融資方式取得資金。 資本性支出與投資能力分析 現(xiàn)金流量分析 ? 必須解決的問題 ? 公司未來產(chǎn)生正凈現(xiàn)金流量的能力； ? 公司償還債務(wù)和派發(fā)股利的能力； ? 造成凈利潤和凈現(xiàn)金流量差異的原因； ? 現(xiàn)金和非現(xiàn)金投資、籌資活動對公司財務(wù)狀況的影響。 ? 比較分析 橫向 —— 縱向 —— 產(chǎn)生只含百分比的“共同尺度財務(wù)報表” 基期比較 增長率比較 趨勢比較 ? 比率分析 1. 流動性和償債能力：反映企業(yè)償債能力 a. 現(xiàn)金償還債務(wù)能力比率 = 100%≥40% b. 現(xiàn)金支付股利能力比率 = 100%≥100% a. 現(xiàn)金償還總負(fù)債能力比率 = 100%≥20% b. 現(xiàn)金支付利息能力比率 = 100% CFO 流動負(fù)債 CFO 派發(fā)股利額 CFO 負(fù)債 CFO+實(shí)付利息 +實(shí)繳稅金 實(shí)付利息 償債能力 流動性 行業(yè)平均 注 :CFO為經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 比率分析（續(xù)） 2. 資本支出和投資比率：反映企業(yè)維持資本資產(chǎn)投資能力。 a. 資本購置比率 =
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