現(xiàn)金流與價值管理培訓課件(編輯修改稿)
2025-02-10 21:46 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 如果每股收益很高，而每股經(jīng)營現(xiàn)金流量很小或者為負值，則該類股份公司往往 操縱利潤 。25利潤與現(xiàn)金流量差異分析 企業(yè)危機的源頭： 往往始于商業(yè)信用及其他周轉原因 導致的企業(yè)利潤與現(xiàn)金流量的差異 。 利潤與現(xiàn)金流量發(fā)生短期差異的技術細節(jié)| 權責發(fā)生制及應計項目：攤銷、預提、遞延、分配方法| 歷史成本與現(xiàn)行交易：利潤與現(xiàn)金流量| 折舊與非付現(xiàn)項目：相當于現(xiàn)金流入 | 稅收的繳納：稅收現(xiàn)金流出與所得稅費的差異| 預收收入與預付費用| 投資收益的確認方法：權益法與成本法 26利潤與現(xiàn)金流量差異分析 短期差異的主要原因 —— 賬款回收| 賬款的回收率與收現(xiàn)率| 賬款周轉率| 企業(yè)最低現(xiàn)金流量與商業(yè)信用| 存貨結構與存貨周轉速度| 存貨中產(chǎn)成品結構比重變化| 存貨跌價準備與存貨貶值27利潤與現(xiàn)金流量差異分析 長期差異的原因分析| 逾期未收回賬款的壞帳及壞帳準備的計提| 折舊政策與預期估計變更| 資產(chǎn)價值貶值以及賬面價值與市場價值的嚴重偏離| 融資力度與投資支出 差異可能導致的經(jīng)濟后果| 企業(yè)利潤虛增，稅金、利潤分配超常| 降低自有資金盈利能力| 債務比例升高，財務風險加大或破產(chǎn) 281997年，山東秦池酒廠以 得中央電視臺廣告 “ 標王 ” 的稱號，這一消息公布后，在制酒行業(yè)、廣告業(yè)和市場營銷業(yè)引起強烈反響。多數(shù)人認為，花費如此巨資進行廣告宣傳是一種冒險行為，秦池酒廠可能會因此出現(xiàn)虧損。但秦池酒廠認為： “ 好酒也怕巷子深 ” ，這筆廣告費無論是對 1997年秦池酒廠的產(chǎn)品銷售，還是對今后若干年的產(chǎn)品銷售都會產(chǎn)生巨大影響，更為重要的是，對成功樹立企業(yè)品牌、增強企業(yè)后勁等方面將產(chǎn)生重大影響。因此，盡管議論紛紛，秦池酒廠還是毅然耗費巨資享受 “ 標王 ” 稱號。 [分析 ]： 隨著市場競爭的不斷加劇，秦池 費支出該如何核算，對企業(yè)的資金管理有何影響，最終會給企業(yè)帶來什么風險 ？秦池資金管理案例291997年，山東秦池酒廠以 得中央電視臺廣告 “ 標王 ” 的稱號，這一消息公布后，在制酒行業(yè)、廣告業(yè)和市場營銷業(yè)引起強烈反響。多數(shù)人認為，花費如此巨資進行廣告宣傳是一種冒險行為，秦池酒廠可能會因此出現(xiàn)虧損。但秦池酒廠認為： “ 好酒也怕巷子深 ” ，這筆廣告費無論是對 1997年秦池酒廠的產(chǎn)品銷售，還是對今后若干年的產(chǎn)品銷售都會產(chǎn)生巨大影響，更為重要的是，對成功樹立企業(yè)品牌、增強企業(yè)后勁等方面將產(chǎn)生重大影響。因此，盡管議論紛紛，秦池酒廠還是毅然耗費巨資享受 “ 標王 ” 稱號。 [分析 ]： 隨著市場競爭的不斷加劇，秦池 費支出該如何核算，對企業(yè)的資金管理有何影響，最終會給企業(yè)帶來什么風險 ？秦池資金管理案例30結論之一：巨額廣告支出，增加經(jīng)營風險廣告費支出的增加，會使盈虧均衡點隨之上升，企業(yè)經(jīng)營風險加大?，F(xiàn)代理財秘訣：盡量固定費用變動化，有利于降低盈虧均衡點，有利于激勵、業(yè)務拓展和規(guī)模擴大 。 結論之二：資產(chǎn)結構失衡，流動資金與固定資產(chǎn)搭配失調 。流動資金短缺，原材料采購、存貨與生產(chǎn)能力不相匹配，生產(chǎn)潛力和成本 潛力不能最大限度發(fā)揮。現(xiàn)代理財秘訣：企業(yè)理財?shù)闹攸c放在資產(chǎn)負債表的 “左方 ”，不斷評價和清理沉淀資產(chǎn)，追求資產(chǎn)結構均衡，效率優(yōu)先。 結論之三：財務資源不能支持企業(yè)可持續(xù)發(fā)展160
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