【文章內(nèi)容簡介】 ，其數(shù)據(jù)被研究機構(gòu)和金融機構(gòu)廣泛采用，覆蓋面很廣，數(shù)據(jù)質(zhì)量較好。 不公開Bloomberg 全球廣泛使用的金融信息服務(wù)平臺之一，提供各種經(jīng)濟和金融資訊及數(shù)據(jù)服務(wù)。 不公開中國社會科學(xué)院金融研究所 其發(fā)布的 《 銀行理財產(chǎn)品評價分析月報 》 是目前觀察國內(nèi)銀行理財產(chǎn)品整體情況的主要信息平臺。 公開28?高速信貸投放，對推動經(jīng)濟企穩(wěn)起到了重要作用。?中國經(jīng)濟增長仍較粗放。部分地區(qū)和企業(yè)借強調(diào) “ 保增長 ” ，放松了 “ 調(diào)結(jié)構(gòu) ” 。?民營企業(yè)和中小企業(yè)遭遇成本上升、人民幣升值、融資難。?為了保持長期發(fā)展，中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的緊迫性不應(yīng)放緩，而應(yīng)加強。一、經(jīng)濟增長仍然過度依賴投資?投資仍是拉動中國經(jīng)濟增長的第一動力，服務(wù)業(yè)增加值占 GDP的比重仍大大低于世界平均水平。?我國 GDP總量大概相當(dāng)于全球 GDP的 8%，但消耗了世界能源的18%，鋼鐵的 44%，水泥的 53%。二、 “ 兩高一剩 ” 行業(yè)有所抬頭?3月中旬全國粗鋼日產(chǎn)量為 ,創(chuàng)歷史新高。?今年前三季度，由于高耗能行業(yè)增長較快，能源消費量大幅上升，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)單位工業(yè)增加值能耗同比只下降%，與全年 4%目標差距還很大。三、環(huán)境污染總體形勢不容樂觀?中國 26%的環(huán)保重點城市和 17%的地級市空氣質(zhì)量達不到國家二級標準； 10%的耕地面積重金屬超標； 20%的水質(zhì)為劣 Ⅴ 類。?全國發(fā)生多起鉛、鉻、硅、化工、河流、海洋污染事件。四、民營企業(yè)生存環(huán)境堪憂?部分行業(yè) “ 國進民退 ” 。如蒙牛、日照鋼鐵、鷹聯(lián)航空等。?信貸收緊對民營企業(yè)影響更大。國企和平臺更容易獲得融資。?實體經(jīng)濟整體經(jīng)營環(huán)境不佳，收益降低。部分資金轉(zhuǎn)向民間借貸。如浙江溫州、江蘇宿遷、內(nèi)蒙古鄂爾多斯、河南南陽等。宏觀風(fēng)險監(jiān)測分析示例：29（二）信用風(fēng)險監(jiān)測分析n 產(chǎn)行業(yè)監(jiān)測n 貸款組合監(jiān)測216。 資產(chǎn)質(zhì)量216。 風(fēng)險變動216。 結(jié)構(gòu)性風(fēng)險216。 集中度216。 基于內(nèi)部評級的監(jiān)測n 客戶和交易對手監(jiān)測n 其他業(yè)務(wù)信用風(fēng)險監(jiān)測216。 金融市場業(yè)務(wù)216。 表外信用業(yè)務(wù)v 信用風(fēng)險，尤其是不良貸款的反彈風(fēng)險，在今后相當(dāng)長一段時間，仍然是我國銀行業(yè)的主要風(fēng)險v 信用風(fēng)險監(jiān)測是指信用風(fēng)險管理者通過各種監(jiān)控手段和工具，持續(xù)、動態(tài)捕捉信貸資產(chǎn)組合及客戶層面的異常變動，判斷是否已經(jīng)達到引起關(guān)注的水平或已經(jīng)超過閾值。此外，還包括跟蹤收集可能引發(fā)信用風(fēng)險的重大事件，及時掌握、預(yù)警信用風(fēng)險變化趨勢等管理活動30產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險監(jiān)測行業(yè)自身屬性突發(fā)事件風(fēng)險產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險行業(yè)財務(wù)風(fēng)險行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險行業(yè)環(huán)境風(fēng)險產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險風(fēng)險因素 　 主要內(nèi)涵行業(yè)屬性 　不同行業(yè)屬性差異巨大，分析重點也應(yīng)有所不同。主要包括：子行業(yè)構(gòu)成、季節(jié)、地域性是否突出、資金、勞動或技術(shù)密集、周期波動性強弱、抗周期或順周期、朝陽或成熟產(chǎn)業(yè)、海外市場依賴性、產(chǎn)業(yè)鏈長短、是否是支柱產(chǎn)業(yè)、主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，等等。行業(yè)環(huán)境 　旨在了解行業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境。主要包括：經(jīng)濟周期因素、財政貨幣政策、國家產(chǎn)業(yè)政策、法律法規(guī)、國際產(chǎn)業(yè)環(huán)境，等等。行業(yè)經(jīng)營 　旨在預(yù)測目標行業(yè)的發(fā)展前景以及該行業(yè)中企業(yè)所面臨的共同風(fēng)險。主要包括：市場供求、產(chǎn)品價格水平、行業(yè)壟斷程度、產(chǎn)業(yè)依賴度、產(chǎn)品替代性、行業(yè)競爭主體的經(jīng)營狀況、行業(yè)整體財務(wù)狀況、行業(yè)整體技術(shù)水平，等等。行業(yè)財務(wù) 　旨在把握行業(yè)的償債能力、盈利能力、資本增值能力和資金營運能力，深入剖析行業(yè)發(fā)展的潛在風(fēng)險。主要包括 :資產(chǎn)負債率、凈資產(chǎn)收益率、盈虧系數(shù)、盈虧深度、資本積累率、銷售利潤率、產(chǎn)品產(chǎn)銷率、行業(yè)信貸規(guī)模匹配度，等等。產(chǎn)業(yè)鏈 旨在通過分析上、下游產(chǎn)業(yè)運行情況，從整個產(chǎn)業(yè)鏈層面把握行業(yè)風(fēng)險。主要包括 :行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)、上、下游產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險、原材料和能源供應(yīng)情況及趨勢，等等。突發(fā)事件 　對行業(yè)造成重要影響的突發(fā)事件，包括技術(shù)缺陷、貿(mào)易爭端、安全隱患、政策突變，等等。如三聚氰胺事件對乳制品行業(yè)造成了重大沖擊；美國實施保護性關(guān)稅限制我國輪胎正常出口。產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險監(jiān)測通?？梢詮男袠I(yè)環(huán)境風(fēng)險、行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險、行業(yè)財務(wù)風(fēng)險、產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險和重大突發(fā)事件風(fēng)險等方面著手。31示例 1：十大行業(yè)風(fēng)險監(jiān)測（億元） 　貸款余額 比年初 集中度 比年初 不良余額 比年初 不良率 比年初 11542 1124 % % 5096 431 % % 、燃氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 4324 318 % % 、倉儲和郵政業(yè) 4293 544 % % 3603 724 % % 、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè) 2503 20 % % 1985 304 % % 1655 202 % % 1465 209 % % 、林、牧、漁業(yè) 663 108 % % 其他行業(yè) 1814 93 % % 公司類貸款合計 38944 2989 100% % 票據(jù)貼現(xiàn) 917 494 — — % 法人貸款合計 39861 2495 — — % 32示例 2：產(chǎn)能過剩行業(yè)風(fēng)險監(jiān)測v 國家提出了鋼鐵、水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅、風(fēng)電設(shè)備六個行業(yè)存在產(chǎn)能過剩問題行業(yè) 貸款余額 不良貸款 國家主要調(diào)控措施某期末 比年初 增速 余額 占比鋼鐵 不再核準和支持單純新建、擴建產(chǎn)能的鋼鐵項目；推廣高強度建筑用鋼材；2023年底前，堅決淘汰 400M3及以下高爐等；水泥 嚴格控制新增產(chǎn)能；對 2023年 9月底前尚未開工項目一律停建并清理；三年內(nèi)徹底淘汰落后產(chǎn)能；平板玻璃嚴格控制新增產(chǎn)能；對在建及未開工項目認真清理，對擬建項目不得備案；三年內(nèi)淘汰 “平拉法 ”（含格法）落后產(chǎn)能；煤化工 今后三年停止審批單純擴大產(chǎn)能的焦炭、電石項目；今后三年不再安排新的現(xiàn)代煤化工試點項目；多晶硅 嚴格控制在能源短缺、電價較高地區(qū)新建項目；提高項目準入門檻；2023年前淘汰落后產(chǎn)能；風(fēng)電設(shè)備打破地方保護主義壁壘；禁止落后技術(shù)產(chǎn)品進入市場；合 計 ——33 貸款組合監(jiān)測v把貸款作為資產(chǎn)組合進行整體監(jiān)測，能夠評估業(yè)務(wù)多樣化帶來的風(fēng)險分散效果，防止行業(yè)、區(qū)域、客戶、產(chǎn)品等維度的風(fēng)險集中度過高，實現(xiàn)資源的最優(yōu)化配置。v組合監(jiān)測基本理念167。 前提條件：各項（類）資產(chǎn)間的相關(guān)性不同167。 實現(xiàn)方式：低相關(guān)、負相關(guān)的資產(chǎn)進行組合配置，動態(tài)管理167。 組合維度：通常是行業(yè)、區(qū)域、產(chǎn)品、期限等維度167。 管理目標：風(fēng)險一定時收益最大，或者收益一定時風(fēng)險最小167。 驅(qū)動因素：風(fēng)險 收益均衡34167。 整體狀況167。 不良貸款變動216。 新發(fā)生不良貸款216。 不良貸款清收、回調(diào)、抵債、核銷167。 分區(qū)域和業(yè)務(wù)條線資產(chǎn)質(zhì)量167。 新發(fā)放貸款質(zhì)量資 產(chǎn) 質(zhì) 量167。 貸款形態(tài)遷徙216。 向上遷徙216。 向下遷徙167。 信用等級遷徙216。 跨多個等級遷徙167。 到期收回監(jiān)測風(fēng) 險 變 動167。 業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)167。 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)167。 行業(yè)結(jié)構(gòu)167。 區(qū)域結(jié)構(gòu)167。 客戶結(jié)構(gòu)167。 期限結(jié)構(gòu)167。 擔(dān)保結(jié)構(gòu)結(jié) 構(gòu) 性 風(fēng) 險167。 行業(yè)集中度167。 區(qū)域集中度167。 擔(dān)保集中度集 中 度v 對于結(jié)構(gòu)性和集中度風(fēng)險，風(fēng)險經(jīng)理要結(jié)合 自身的業(yè)務(wù)組合、市場定位、資產(chǎn)組成和比較優(yōu)勢， 靈活掌握和監(jiān)測相關(guān)指標 貸款組合監(jiān)測（續(xù)）35 示例 1：不良貸款監(jiān)測分析年初不良貸款余額 1336億元當(dāng)年新增貸款形成不良38億元清收 358億元 回調(diào) 159億元抵債、核銷12億元年末不良貸款余額 1193億元降級348億元386億元 529億元增加項 減少項比年初減少 143億元2023年以來我行不良率變化趨勢 四大行不良率對比情況次級貸款可疑 +損失貸款清收不良貸款36不良貸款賬齡結(jié)構(gòu)情況不良貸款與逾期貸款比較情況億元37貸款 不良貸款 不良率2023年以來新發(fā)放法人貸款其中： 2023年發(fā)放 2023年發(fā)放 2023年發(fā)放近三年發(fā)放法人貸款占 %08年以來新發(fā)放法人貸款形成不良情況（已逾期不良貸款）還舊借新64%借新還舊3%新增信用25%新增客戶6%債務(wù)重組2%38遷徙金額 期末形態(tài) 向上遷徙合計 向下遷徙合計 遷徙合計 總計正常 關(guān)注 次級 可疑 損失年初形態(tài)正常關(guān)注次級可疑損失總計遷徙率 期末形態(tài) 向上遷徙合計 向下遷徙合計 遷徙合計正常 關(guān)注 次級 可疑 損失年初形態(tài)正常關(guān)注次級可疑損失法人貸款形態(tài)遷徙情況遷徙金額遷徙率單位：億元3939u貸款減值撥備穩(wěn)步增長，風(fēng)險抵補能力不斷增強40資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險抵補同業(yè)比較2023年四大行年報比較年四大行年報比較 （單位：億元）（單位：億元）不良貸款 不良率 逾期 /不良 關(guān)注類占比 撥備覆蓋率 撥貸比 信貸成本率1004　 %　 % % 168%　 %　 %732　 % 　 % % 228% % 　 %647 % 　 % % 221% 　 % 　 %625 % 　 % % 197% % 　 % 　銀行業(yè) 4336 % — — 218% — —v 根據(jù)年報披露數(shù)據(jù)，我行靜態(tài)風(fēng)險水平仍然高于其他三大行167。 不良率高于同業(yè)167。 關(guān)注類貸款占比高于同業(yè)（ 3月末，我行關(guān)注類貸款 3190億元，占比 %）v 分類審慎程度優(yōu)于同業(yè)167。 逾期貸款與不良貸款的比例為 %，明顯低于同業(yè)v 撥備覆蓋率同業(yè)最低，撥貸比同業(yè)最高41政府融資平臺 房地產(chǎn)“兩高一剩 ” “三農(nóng) ”縣域167。 政府融資平臺貸款余額 **億元，比年初增加 **億元；占貸款總額的 **%，比年初提高 **個百分點167。 公益性、準公益性、經(jīng)營性平臺貸款分別占 20%、 34%、46%；現(xiàn)金流全覆蓋、基本覆蓋、半覆蓋、無覆蓋平臺貸款分別占；經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)平臺貸款占比 60%； 縣級以下平臺貸款占比 21%167。 不良貸款余額 **億元，比年初減少 *億元； 不良貸款率 **%，比年初下降 **個百分點167。 12個主要 “兩高一剩 ”行業(yè)貸款余額 5084億元， 比年初增加 393億元，增幅 %，低于全行貸 款平均增幅 167。 不良貸款余額 131億元，比年初減少 16億元；不良貸款率%，比年初下降 167。 水泥行業(yè)貸款比年初增加 104億元，增量限額（ 35億元）使用率 297% 167。 縣域貸款余額 14609億元，占全行貸款 31%，比年初增加 2675億元，占全行貸款增量 43%167。 農(nóng)戶小額貸款167。 房地產(chǎn)相關(guān)貸款（不含經(jīng)營性物業(yè)貸款 1046億元）合計11180億元，比年初增加 2792億元；不良貸款余額 101億元，比年初減少 65億元；不良率 %，比年初下降 167。 法人房地產(chǎn)貸款余額 4396億元，比年初增加 976億元； 不良貸款余額 54億元，比年初減少 58億元；不良率 %，比年初下降 167。 個人住房貸款余額 6784億元，比年初增加1816億元；不良貸款余額 47億元，比年初減少 ；不良率 %，比年初下降 示例 2：重點、熱點業(yè)務(wù)風(fēng)險監(jiān)測v 根據(jù)不同時期的業(yè)務(wù)經(jīng)營形勢，捕捉前沿?zé)狳c信息，把握風(fēng)險監(jiān)測重點，及時識別各類主要風(fēng)險42 示例 3：信用風(fēng)險緩釋（擔(dān)保結(jié)構(gòu)）監(jiān)測分析法人貸款 比年初 占比 比年初 不良貸款 比年初 不良率 比年初信用 535 % % % %保證 397 % % % %抵押 184 % % % %質(zhì)押 215 % % % %其他 52 % % % %合計 1383 % % %個人貸款 比年初 占比 比年初 不良貸款 比年初 不良率 比年初信用保證抵押質(zhì)押其他合計法人貸款個人貸款43基于RWA的風(fēng)險分析風(fēng)險收益隨等級變化趨勢明顯 示例 4：基于新資本協(xié)議的風(fēng)險監(jiān)測評級結(jié)果 客戶數(shù) 貸款額 占比 不良額 不良率 預(yù)期損失率AAA+ AAA AAA AA+ AA AA A+ A A BBB+ BBB BBB 8655 466 % % %BB B C D 免評級未評級合計 44客戶和交易對手風(fēng)險監(jiān)測n 客戶和交易對手風(fēng)險監(jiān)測內(nèi)容包括：客戶行為、經(jīng)營和財務(wù)狀況、企業(yè)發(fā)展前景，還款方式、擔(dān)保緩釋、風(fēng)險定價、客戶信用等級和風(fēng)險分類形態(tài)變動，交易對手信用狀況等。n 轄內(nèi)客戶重大信用風(fēng)險事件的跟蹤監(jiān)測216。 生產(chǎn)經(jīng)營狀況監(jiān)測：減產(chǎn)、停產(chǎn)，銷售大幅下降，利潤大幅下滑等 216。 突發(fā)風(fēng)險事件監(jiān)測：高管外逃，重大生產(chǎn)安全事故、環(huán)保事故，重大債務(wù)糾紛，