【文章內容簡介】 信息 的充分程度 ?風險實際上是由不確定性事件帶來的 。 在信息不充分的條件下 ， 本來的確定性事件也會變成不確定性事件 ， 這樣就會增加決策的風險 。 ?在跨國投資合作中 ， 當企業(yè)管理人員對東道國經營環(huán)境 、 人文地理 、 風土人情 、 消費習慣等不熟悉時 ，就無法收集到充分的 、 有價值的決策信息 ， 在決策時面臨的不確定性事項就會增加投資合作的風險 。尤其是跨國企業(yè)在與東道國企業(yè)展開競爭 ， 或在行業(yè)整合 、 企業(yè)并購中進行盡職調查時 ， 由于 信息的不對稱 ， 往往在競爭中處于劣勢 ， 造成較大的經營風險 。 對外投資合作的風險管理 簡報綱要 風險信息 蒐集 對外投資合作的風險管理 采集風險信息 二手資料 一手資料 蒐 收 搜 集 對外投資合作的風險管理 征信調查 信息 蒐集 工商局 統(tǒng)計局 法院 銀行和金融機構 同行業(yè)間 新聞媒體 公共服務機構 地方政府 往來企業(yè) 對外投資合作的風險管理 風險信息 蒐集 風險信息蒐集 宏觀信息 微觀信息 文化信息 ?東道國的政治 經濟形勢 ?政府宏觀經濟 政策 ?國家法令法規(guī) 宏觀信息對外投資合作的風險管理 風險信息 蒐集 風險信息蒐集 宏觀信息 微觀信息 文化信息 微觀信息?企業(yè)的資信 ?生產 ?銷售 ?市場 ?競爭對手 對外投資合作的風險管理 風險信息 蒐集 風險信息蒐集 宏觀信息 微觀信息 文化信息 ?宗教 ?歷史 ?習俗愛好 ?文化傳統(tǒng) 文化信息 對外投資合作的風險管理 簡報綱要 國 際 征 信 對外投資合作的風險管理 國際征信報告 種類 國際征信報告 一般企業(yè)征信報告 (Credit Report) 信用追蹤報告 (Credit Check Report或 Credit Monitoring Report) 深度征信報告 (Indepth Report) 特別報告 (Special Report) 客制化報告 (Customized Report) 財務分析報告 (Financial Statements) 基本報告 (Company Search) 對外投資合作的風險管理 國際征信報告 內容 ? 企業(yè)基本資料 ? 組織背景與主要經營者概況 ? 主要設備概況 ? 營業(yè)情況 ? 付款情況 ? 收款情況 ? 銀行往來狀況 ? 財務狀況 ? 票據記錄 對外投資合作的風險管理 國際征信報告 內容 ? 企業(yè)基本資料 ? 組織背景與主要經營者概況 ? 主要設備概況 ? 營業(yè)情況 ? 付款情況 ? 收款情況 ? 銀行往來狀況 ? 財務狀況 ? 票據記錄 對外投資合作的風險管理 國際征信報告 內容 ? 企業(yè)地位 ? 公共記錄 ? 行業(yè)動態(tài) ? 整體經濟狀況 ? 總論 ? 信用評等 ? 風險指數 ? 信用額度 對外投資合作的風險管理 國際征信報告 解讀分析 現(xiàn)況與展望 組織背景 及經營能力 設備及業(yè)績 財務狀況 及償債能力 對外投資合作的風險管理 國際征信報告 解讀分析 現(xiàn)況與展望 組織背景 及經營能力 設備及業(yè)績 財務狀況 及償債能力 組織背景及經營能力? 獨資 個人即是事業(yè)主體，要 負無限責任 ? 有限公司、股份有限公司 股東就出資額對公司負責 組織形態(tài) 組織性質 企業(yè)實際經營者 股東結構 ? 關系企業(yè) 連帶關系帶來正面抑或負 面影響 對外投資合作的風險管理 國際征信報告 解讀分析 現(xiàn)況與展望 組織背景 及經營能力 設備及業(yè)績 財務狀況 及償債能力 ? 家族企業(yè)、非家族企業(yè) 所有權與經營權之關系 專業(yè)經理人 家族企業(yè)應并計業(yè)主個人以及可 完全支配之關系企業(yè)的資產凈值 ? 外資公司 以投資獲利為導向，如經營惡化， 則快速撤資 組織形態(tài) 組織性質 企業(yè)實際經營者 股東結構 ?上市公司 (公開發(fā)行、興柜、上柜 ) 信息公開，年報 、 重大訊息較易 掌握 股價易被市場派人士炒作，或公 司經營人有不法掏空公司資產現(xiàn) 象產生 對外投資合作的風險管理 國際征信報告 解讀分析 現(xiàn)況與展望 組織背景 及經營能力 設備及業(yè)績 財務狀況 及償債能力 組織背景及經營能力 組織形態(tài) 組織性質 企業(yè)實際經營者 股東結構 ?是否具專業(yè)知識及從業(yè)經驗(經營者的學經歷及從事該行業(yè)的經驗 ) ?是否有專注本業(yè) ?是否市場派介入經營入主上市公司 ?前任經營者離開的原因，前后經營者之相互關系 ?代表人是否只是名義上的法定代表人，實際經營者另有其它人，但并非該公司股東 ?經營者的其它投資事業(yè)名稱及擔任職務 ?經營者的業(yè)界信譽及風評 ?經營者的個人票據記錄 對外投資合作的風險管理 國際征信報告 解讀分析 現(xiàn)況與展望 組織背景 及經營能力 設備及業(yè)績 財務狀況 及償債能力 組織形態(tài) 組織性質 企業(yè)實際經營者 股東結構 股東結構?主要股東是否有支票退票、倒賬或虧空公款 ?是否曾經改組，其原因為何，改組前后股東的關系 ?主要股東是否有轉投資的事業(yè)及該事業(yè)經營情形 ?股東合作的程度 對外投資合作的風險管理 國際征信報告 解讀分析 現(xiàn)況與展望 組織背景 及經營能力 設備及業(yè)績 財務狀況 及償債能力 設備及業(yè)績買賣業(yè) 制造業(yè) 業(yè)績近年起伏原因 ?辦公營業(yè)場所是否自有 具有永續(xù)經營的心態(tài) 對外投資合作的風險管理 國際征信報告 解讀分析 現(xiàn)況與展望 組織背景 及經營能力 設備及業(yè)績 財務狀況 及償債能力 設備及業(yè)績 ?廠房機械設備規(guī)模，可表 現(xiàn)產能 ?廠房有否閑置，土地有否空地未使用 買賣業(yè) 制造業(yè) 業(yè)績近年起伏原因 對外投資合作的風險管理 國際征信報告 解讀分析 現(xiàn)況與展望 組織背景 及經營能力 設備及業(yè)績 財務狀況 及償債能力 設備及業(yè)績買賣業(yè) 制造業(yè) 業(yè)績近年起伏原因 業(yè)績近年起伏原因?反映原料成本 ?受市場同業(yè)因素影響銷售量消長 ?產品喪失競爭力 對外投資合作的風險管理 國際征信報告 解讀分析 現(xiàn)況與展望 組織背景 及經營能力 設備及業(yè)績 財務狀況 及償債能力 財務狀況及償債能力資產負債表 — 財務結構的顯示 損 益 表 — 經營成果的顯示 現(xiàn)金流量表 — 流動資金調度能力的顯示 ?財務結構 — 財務杠桿運用是否過當？ ?償債能力分析 — 短期支付、即期償債及支付利息 費用的能力 ?經營能力評估 — 商品去化及賬款回收的能力 ?獲利能力評估 — 營業(yè)利益及純益的能力 ?現(xiàn)金流量比率 — 營運現(xiàn)金流入償還短期負債能力 ?現(xiàn)金再投資比率 — 手頭現(xiàn)金可添購營業(yè)所需的生 產設備及原料成本的能力 對外投資合作的風險管理 國際征信報告 解讀分析 現(xiàn)況與展望 組織背景 及經營能力 設備及業(yè)績 財務狀況 及償債能力 現(xiàn)況與展望了解產業(yè)變化，企業(yè)國際化動向 能否適應經濟景氣的變化 有否朝技術升級的方向發(fā)展 國內外相關法規(guī)的變動是否造成影響 國際經濟活動 對外投資合作的風險管理 國際征信報告 比較 ，如成立日期、營業(yè)所在地、登記 (或已繳)資本等 ；如無財務報告，估計其營收或相關資料 ，風評或往來情形 ， 如成立日期、沿革、資本額、員工人數等 Reference及Trade Checking 報告內容 【亞 洲系統(tǒng) 】 【 歐陸系統(tǒng) 】 【 美式系統(tǒng) 】 對外投資合作的風險管理 國際征信報告 比較 描述 ， 但財務數據的提供及數字的分析也相當重視， 甚至圖文并茂 ，時間落差較短 ，扼要不 贅述 ，撰寫人會陳述綜合意見 來建議均大抵能表示意見 高 狀況均能做較仔細的描述 注：近年來亞洲地