非洲風險評估市場分析與融資(編輯修改稿)
2025-02-07 19:34 本頁面
【文章內容簡介】 的 %和 %，連續(xù)四年成為第二大市場 — 大部分地區(qū)業(yè)務實現(xiàn)增長 ?西部增勢良好，尼、加表現(xiàn)突出 ?南部完成營業(yè)額最高，房屋拉動明顯 ?北部政局動蕩，業(yè)務連續(xù)三年下滑 ?東部發(fā)現(xiàn)石油，帶動基礎設施建設 ?中部小幅萎縮 23 — 多數(shù)國別業(yè)務量實現(xiàn)增長 ? 尼日利亞、安哥拉石油創(chuàng) 匯拉動需求 ? 南蘇丹建國，基建需求迫切 — 各領域業(yè)務全面實現(xiàn)增長 ? 基礎設施建設仍然是優(yōu)勢項目 ? 環(huán)保產(chǎn)業(yè)、航空工業(yè)、礦山建設等增速明顯 24 ? 區(qū)域內貿易發(fā)展緩慢 — 基礎設施薄弱，缺少公路鐵路 — 經(jīng)濟結構雷同，互補性差 — 國家間貿易壁壘盛行 ? 國際貿易規(guī)模持續(xù)提升 — 除 2023年外，整體呈上漲態(tài)勢 — 貿易總額 2023年突破萬億美元大關，2023年達 ，進口 5700億，出口 7000億 — 順差明顯， 2023年達 25 ? 新興國家比重不斷上升 — 20232023年，歐盟、美國與非洲 貿易額均出現(xiàn)下降 — 新興經(jīng)濟體份額有較大提升， 2023 年中國對非洲出口超過美國 ? 商品結構較為穩(wěn)定 — 結構穩(wěn)定，但份額變化能夠解釋非 洲經(jīng)濟趨勢 ?出口集中在燃料、制造品、農產(chǎn)品 等，礦產(chǎn)出口顯著增加 ?進口集中在制造品、機械和運輸設 備等，制造品需求加大 26 ? 我國與非洲往來不斷加深 — 經(jīng)濟互補性不斷增強：非洲需要條件不苛刻的資金支持，中國渴求大量優(yōu)質資源 — 10年間中非貿易額從百億美元到近兩千億美元，年均增速% — 中非貿易額在雙方總貿易額中份額均有所上升 — 近年來我國保持逆差地位，2023年達到 ：援助 +能源進口 — 最重要貿易伙伴格局微妙變化，南非地位牢固，石油國安哥拉，尼日利亞地位提升 — 出口以機電、機械為主，進口以礦物為主（原油） 27 ? 工程承包與貿易總體需求 — 工程承包行業(yè)將取得更快發(fā)展 ? 世行估算，非洲國家需每年投入千億美元資金發(fā)展基礎設施，若要趕超其他國家則 需投入 GDP的 1/3 ? 基礎設施需求最大的國家，吸引力往往最小，存在巨大缺口，需要低成本技術 ? 從近期非洲國家推出的計劃看，電力、交通運輸和電信建設相關行業(yè)將成為基礎設施建設中的重頭戲。 — 貿易將體現(xiàn)產(chǎn)業(yè)與消費升級特征 ? 非洲制造業(yè)季度落后，大量依賴進口 ? 隨著經(jīng)濟發(fā)展，購買力提升，非洲對我國中高檔工業(yè)制品的需求將增 大 ?資本品進口比重有望增加，如成套設備等，以滿足工業(yè)化發(fā)展 28 ? 中非合作論壇 — 涉及援助、投融資、基礎設施建設、減債、免關稅、醫(yī)療衛(wèi)生、教育、農業(yè)、人文交流等諸多領域。 — 擴展到非洲和平與安全，跨國跨區(qū)域基礎設施建設和民間交流方面 ? 中非經(jīng)貿合作區(qū) — 我國在贊比亞、埃及、毛里求斯、尼日利亞和埃塞俄比亞 5個國家建立了 6個經(jīng)貿合作區(qū)，運行情況良好，經(jīng)濟和社會效益已初步顯現(xiàn)。 ? 中非發(fā)展基金 — 截止 2023年，基金已決策對非投資項目近 60個，分布在 30多個非洲國家的農業(yè)、基礎設施、制造業(yè)和礦產(chǎn)資源等領域。 — 項目完全落實后，可帶動中國企業(yè)投資超 100億美元，每年可增加當?shù)爻隹诮?20億美元，增加當?shù)囟愂?10億美元。直接帶動 7萬人就業(yè)，間接惠及 65萬多人。 29 ? 基礎設施建設 — 房屋、機場碼頭、水電站、公路鐵路建設 — 特別關注新趨勢跨境項目的增多：東非共同體法律完善，西非幾內亞灣資金充裕 ? 資源開發(fā)類 — 資源豐富但開發(fā)程度低下 — 北非太陽能、西非礦產(chǎn)、東非新油氣資源 ? 農業(yè) — 農業(yè)為支柱，但氣候多變，現(xiàn)代化程度低，政府重視 — 關注農作物種植、農產(chǎn)品加工、農業(yè)現(xiàn)代化建設 ? 高新技術與服務業(yè) — 少數(shù)國家已邁入中等收入國家門檻：南非、博茨瓦納、納米比亞 — 關注環(huán)保、醫(yī)療衛(wèi)生和新能源等 30 區(qū)域風險總評 工程承包與貿易 常見項目融資模式 適合走出去的國別 適合走出去的行業(yè) 融資模式創(chuàng)新 總體建議 31 ? 中國政府對外優(yōu)惠貸款 ? 優(yōu)惠出口買方信貸 ? 買方信貸 ? 賣方信貸 32 ? 外部股權投資參與融資 — 通過小額投資來獲得 EPC項目，無需控股。 — 目前正處在探索階段。在理論上，例如： ? 目前國際工程承包的平均利潤率在 10%左右，如企業(yè)將部分利潤以投資 的形式入股，許多項目將由競標改為議標方式。 ? EPC完工后，如經(jīng)營情況良好，后續(xù)利潤將十分可觀；如經(jīng)營虧損，最大損失也僅限于利潤部分，實現(xiàn)了盈虧平衡，營業(yè)額得以增加，隊伍得到鍛煉。 — 案例分析： A公司在巴哈馬承建度假村項目。該項目總投資約 36億美元，涉及五星級酒店、高爾夫球場、水上樂園等大型工程，由于全球金融危機爆發(fā)資金吃緊曾一度擱淺。 A公司經(jīng)過研究，決定作為外部股權投資入股項目 16%的股權，并協(xié)助業(yè)主從口行融資，以此換取該項目的總承包權。藉此， A公司以總承包商、投資人和金融顧問三重身份參與項目，成功幫助業(yè)主重啟項目，初步估算可獲得超過 5億美元的綜合收
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