【文章內(nèi)容簡介】 大力支持擔保機構(gòu)追償代償性的債務(wù)。 ? 擔保支持中小企業(yè)的方向 :貼近政策 . 風(fēng)險管理概論 三、擔保機構(gòu)與政府的關(guān)系 40 政府支持擔保機構(gòu)的必然性 ? 油燈原理． 中小企業(yè)的經(jīng)濟地位和作用，決定了政府必須制定特別政策支持中小企業(yè)發(fā)展，支持方式只能是間接地通過中介機構(gòu)來進行。中介機構(gòu)猶如一盞油燈，政府加油，中小企業(yè)享受燈光照耀。 ? 國際普遍做法． 美國 1953年頒布 《 小企業(yè)促進法 》 ，成立小企業(yè)局（ SBA），規(guī)定小企業(yè)在政府采購的市場份額中不低于 24%，為小企業(yè)融資提出提出擔保。 歐洲，亞洲等國家也陸續(xù)頒布法律，成立中介機構(gòu)，建立中小企業(yè)發(fā)展的扶持體系。 風(fēng)險管理概論 三、擔保機構(gòu)與政府的關(guān)系 41 我國政府對中小企業(yè)政策的認識與選擇 ? 我國認識變化． 上個世紀 90年代，國有大型企業(yè)實施“減員增效、下崗分流”的改革，就業(yè)問題被提高到政治議事日程上來。中小企業(yè)在吸納就業(yè)方面的突出作用凸現(xiàn)出來，國家對中小企業(yè)的政策由“抓大放小”改為“抓大扶小”，各級經(jīng)貿(mào)委內(nèi)設(shè)立了中小企業(yè)的職能部門， 2023年頒布《 中小企業(yè)促進法 》 ，以法律的形式規(guī)定了政府必須在政策上對中小企業(yè)發(fā)展給予扶持。 ? 扶持方式選擇 中小企業(yè)數(shù)量多、分布廣，政府的政策扶持不可能沿用傳統(tǒng)的“一對一”的做法，只能借助于中介機構(gòu)。這里需要研究的工作是中介機構(gòu)的政策傳輸效率，控制中介機構(gòu)的政策傳輸成本，即“油燈”的定額“油耗”。 風(fēng)險管理概論 三、擔保機構(gòu)與政府的關(guān)系 42 0 8 10 15 概 率 % 收益率 % 擔保貸款收益率分布 擔保項目收益率分布 無擔保貸款項目收益率分布 政府對擔保機構(gòu)的風(fēng)險補償原理 三、擔保機構(gòu)與政府的關(guān)系 風(fēng)險管理概論 43 擔保機構(gòu)與金融機構(gòu)的合作基礎(chǔ) 社會分工的發(fā)展： ? 擔保機構(gòu)以管理資金風(fēng)險價值為主 ? 銀行以管理資金時間價值為主 ? 金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展的趨勢： 當今世界，隨著金融衍生產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，資金的風(fēng)險價值具有日益脫離時間價值的趨勢，大量類似于擔保產(chǎn)品的信用衍生產(chǎn)品的產(chǎn)生，成為市場交易者管理風(fēng)險，增加收益的重要工具。 風(fēng)險管理概論 四、銀行與擔保機構(gòu)的合作關(guān)系 44 我國 擔保機構(gòu)對金融機構(gòu)的意義 ? 一是有一支隊伍專業(yè)控制風(fēng)險，包括事前、事中、事后控制． ? 二是與第三人擔保，擔保效力強。 ? 三是擔保資金長期存款，對銀行有資本性支持。 ? 四是擔保資本，實實在在地分擔金融風(fēng)險。 ? 五是擴大銀行對中小企業(yè)的業(yè)務(wù)空間。 風(fēng)險管理概論 四、銀行與擔保機構(gòu)的合作關(guān)系 45 如何看待 擔保機構(gòu)的擔保能力 ? 一是看注冊資本的水平、現(xiàn)金比例、帳面動態(tài)。 ? 二是看管理團隊風(fēng)險管理的能力（單筆保額、反擔保措施、擔保方向行業(yè)等）、方法和企業(yè)文化。 ? 三是看股東的背景、實力和理念。 ? 四是看擔保公司對員工的管理制度及其效果。 ? 五是分析擔保公司的風(fēng)險管理績效。逾期、代償和損失的比例。 風(fēng)險管理概論 四、銀行與擔保機構(gòu)的合作關(guān)系 46 擔保機構(gòu)與銀行的合作內(nèi)容 ? 一是總體擔保放大倍數(shù)。 ? 二是貸款風(fēng)險分擔比例。 ? 三是信息交流和風(fēng)控協(xié)作原則。 ? 四是貸款擔保的合作流程。 ? 五是保證方式的約定。 ? 六是擔保保證金的管理約定。 ? 七是反擔保方案的備案。 ? 八是其他約定。如集中風(fēng)險約束。 風(fēng)險管理概論 四、銀行與擔保機構(gòu)的合作關(guān)系 47 擔保機構(gòu)與銀行的合作過程 正常的擔保貸款合作一般要經(jīng)歷三個階段： ? 一是銀行試合作和不信任階段，看調(diào)查、評審和風(fēng)控能力，放大倍數(shù) 〈 1時。 ? 二是銀行半信半疑階段，有到期擔保貸款的履約記錄，放大倍數(shù) =1~2倍 。 ? 三是銀行的信任階段， 2~3年，放大倍數(shù) =5~10倍 。 ? 擔保產(chǎn)品的質(zhì)量標準：逾期率看風(fēng)險識別能力，代償率看風(fēng)險履約能力，追償率看風(fēng)險處置能力，損失率看風(fēng)險承受能力。 風(fēng)險管理概論 四、銀行與擔保機構(gòu)的合作關(guān)系 48 對擔保機構(gòu)的風(fēng)險認識 ? ． 運用定性和定量綜合分析而得到的粗略數(shù)量概念，以反映客觀風(fēng)險大小． ? ． 它是損失概率（即可能性）與風(fēng)險暴露的乘積。 ? 損失概率． 為各種可能損失的平均概率，反映出現(xiàn)損失的可能性大小。 ? 風(fēng)險暴露． 是指損失出現(xiàn)時可能的最大量值。 風(fēng)險管理概論 五、對擔保機構(gòu)的風(fēng)險認識 49 中小企業(yè)信用擔保風(fēng)險 ? ． 到期不能履約的風(fēng)險，也稱違約風(fēng)險。包括道德風(fēng)險和償債能力風(fēng)險。因此，控制信用風(fēng)險，必須開展信用調(diào)查，識別出影響信用水平的各種因素，采取各種技術(shù)手段剔除虛假信息。綜合評價信用水平。 ? ． 控制操作風(fēng)險，最為重要的是制定風(fēng)險責任制度，既要控制操作風(fēng)險，又要有利于業(yè)務(wù)發(fā)展。特別要防止行政干預(yù)和人情擔保。 風(fēng)險管理概論 五、對擔保機構(gòu)的風(fēng)險認識 50 中小企業(yè)信用擔保風(fēng)險 ? ． 是系統(tǒng)性風(fēng)險，是指宏觀經(jīng)濟下滑使所有企業(yè)經(jīng)營都出現(xiàn)困難，也包括市場競爭激烈而必然有一小部分企業(yè)失敗所帶來的風(fēng)險。系統(tǒng)性風(fēng)險是無法控制，只能回避或補償。 ? ． 指擔保機構(gòu)簽署的各種合同，因不符合法律規(guī)定，或得不到法律保護而造成損失的風(fēng)險。目前關(guān)于擔保的法律很不完善，執(zhí)法環(huán)境也存在一定問題，故法律風(fēng)險很大。 因此，控制法律風(fēng)險，一是要熟悉相關(guān)法律，二是要兼顧法律實施的有效性。 風(fēng)險管理概論 五、對擔保機構(gòu)的風(fēng)險認識 51 中小企業(yè)信用擔保風(fēng)險 ? 。 它包括擔保資本的流動性和變現(xiàn)性，保證一旦出現(xiàn)代償時有足夠的現(xiàn)金，也包括反擔保資產(chǎn)的變現(xiàn)性。否則，將嚴重影響擔保機構(gòu)的信用水平和擔保能力。 因此，控制流動性風(fēng)險，就必須保持擔保資本中有足夠的現(xiàn)金水平，充分考慮反擔保資產(chǎn)的變現(xiàn)風(fēng)險和變現(xiàn)成本，要防止擔保資本的固滯化，防止對外過度投資。 風(fēng)險管理概論 五、對擔保機構(gòu)的風(fēng)險認識 52 擔保機構(gòu) 風(fēng)險管理的基本思路 ? 對風(fēng)險遞減轉(zhuǎn)移的認識． 擔保機構(gòu)作為一個風(fēng)險管理機構(gòu)，必須把自己承擔的風(fēng)險大部分按照風(fēng)險遞減轉(zhuǎn)移原則轉(zhuǎn)移出去，才能做到可持續(xù)發(fā)展．風(fēng)險遞減轉(zhuǎn)移原則按照信息、信心、能力三要素確定。 ? 擔保風(fēng)險轉(zhuǎn)移必要性 擔保風(fēng)險是一種風(fēng)險與收益不對稱的高風(fēng)險，擔保機構(gòu)只有固定收益，卻有高風(fēng)險損失的可能。因此擔保機構(gòu)必須把這過高的風(fēng)險轉(zhuǎn)移出去，使自己承擔風(fēng)險與收益基本相當。這樣擔保機構(gòu)才能健康長久的可持續(xù)發(fā)展 風(fēng)險管理概論 五、對擔保機構(gòu)的風(fēng)險認識 53 風(fēng)險遞減轉(zhuǎn)移三要素 ? 風(fēng)險遞減轉(zhuǎn)移的意義． 擔保機構(gòu)在轉(zhuǎn)移風(fēng)險時，必須按風(fēng)險遞減原則轉(zhuǎn)移風(fēng)險。簡單的風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁甚至放大風(fēng)險轉(zhuǎn)移不是長久有效的方法，對擔保機構(gòu)、對社會都將產(chǎn)生消極的影響。 ? 風(fēng)險遞減轉(zhuǎn)移原則 一是要考慮信息對稱，風(fēng)險接受者必須對風(fēng)險主體的信息充分了解，才能降低風(fēng)險識別的錯誤； 二是要考慮風(fēng)險接受者的信心或意愿，是否認為風(fēng)險較低，是否愿意承擔風(fēng)險遞減部分的風(fēng)險量； 三是要考慮風(fēng)險接受者是否有能力承擔風(fēng)險，是否有能力控制風(fēng)險，這是檢驗其承受風(fēng)險信心的物質(zhì)基礎(chǔ)。 風(fēng)險管理概論 五、對擔保機構(gòu)的風(fēng)險認識 54 風(fēng)險遞減轉(zhuǎn)移的對象和特點 ? 擔保風(fēng)險遞減轉(zhuǎn)移的對象： 一是債權(quán)人，適當承擔一點風(fēng)險；二是債務(wù)人；三是債務(wù)人的關(guān)鍵人物；四是債務(wù)人的關(guān)聯(lián)企業(yè)，特別是債務(wù)人的債務(wù)人。 ? 風(fēng)險轉(zhuǎn)移的特點． 風(fēng)險遞減轉(zhuǎn)移和風(fēng)險分散 ,風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁不同， 風(fēng)險分散是指擔保機構(gòu)總體風(fēng)險分配不能過分集中在少數(shù)企業(yè)或少數(shù)行業(yè)上，而應(yīng)盡量分散在相關(guān)性很低的眾多企業(yè)上，這樣擔保機構(gòu)總體風(fēng)險才可明顯降低。 風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁是指風(fēng)險簡單轉(zhuǎn)出，不具備風(fēng)險遞減轉(zhuǎn)移三要素，包括再擔保、比例分保、政府補償?shù)取? 風(fēng)險管理概論 五、對擔保機構(gòu)的風(fēng)險認識 55 擔保機構(gòu) 業(yè)務(wù)交易結(jié)構(gòu) ? 盈利模式含義：是在市場競爭中逐步形成的 ， 包括：業(yè)務(wù)交易結(jié)構(gòu) 、 產(chǎn)品及其財務(wù)結(jié)構(gòu) ， 集中體現(xiàn)企業(yè)的核心競爭力 。其中 ， 業(yè)務(wù)交易結(jié)構(gòu)包括： ? 三大需求主體 ， 構(gòu)成擔保公司的主要服務(wù)對象 。 ? 中小企業(yè)因信用資源不足和成長過程中融資目標需要而產(chǎn)生的信用增級需求； ? 銀行或其他交易中的債權(quán)人因信息不對稱產(chǎn)生的風(fēng)險及其規(guī)避風(fēng)險的需求； ? 政府因經(jīng)濟發(fā)展 、 財政增收 、 促進就業(yè) 、 科技進步等經(jīng)濟目標而產(chǎn)生的對高效經(jīng)濟政策工具的需求 。 風(fēng)險管理概論 六、擔保機構(gòu)盈利模式 56 擔保機構(gòu) 業(yè)務(wù)交易結(jié)構(gòu) ? 滿足三大需求的交易服務(wù)內(nèi)容 。 ? 整合中小企業(yè)有限的信用資源 ， 運用擔保公司自身獨有的信用品牌 、 資本實力 ， 以個性化的擔保產(chǎn)品為中小企業(yè)提供信用增級 ， 滿足其融資需求；還可以進一步還原中小企業(yè)融資的深層次需求 ， 直接為其貿(mào)易履約提供擔保 。 ? 擔保公司運用專業(yè)的技術(shù)和專注的精神以及雄厚的資本實力 ，以 “ 保證金 +不可撤銷保函 ” 形式為銀行或其他債權(quán)人提供對沖債權(quán)風(fēng)險的有效工具 ， 規(guī)避交易風(fēng)險 。 ? 擔保公司利用擔保杠桿放大作用 ， 保障政府財政的有限責任 ，放大政府扶持中小企業(yè)專項資金政策的倍增功能 。 風(fēng)險管理概論 六、擔保機構(gòu)盈利模式 57 擔保機構(gòu) 業(yè)務(wù)交易結(jié)構(gòu) ? 信用擔保市場需求的容量及其增長 。 ? 中小企業(yè)發(fā)展越快 ， 融資目標越大 ， 信用資源越是相對不足 ，通過擔保公司信用增級