做個(gè)明眼人挑款好基金各類(lèi)型基金產(chǎn)品及評(píng)價(jià)體系(編輯修改稿)
2025-02-02 12:38 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 價(jià)格較高時(shí)，只能買(mǎi)到較少的份額，長(zhǎng)此以往可以降低所購(gòu)買(mǎi)基金的單位平均成本q 要求：持之以恒并具有長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來(lái)源要求q 定額定期投資 31基金投資方法（四）q實(shí)時(shí)進(jìn)出投資法q 類(lèi)似個(gè)股短期波段操作，賺取差價(jià) q 要求對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)有一定的預(yù)測(cè)能力q 適合指數(shù)型基金32基金的衡量標(biāo)準(zhǔn)33u 收益（相對(duì)業(yè)績(jī)比較，絕對(duì)回報(bào)）u 風(fēng)險(xiǎn)控制（具體資產(chǎn)配置，個(gè)券選擇，基金管理人的聲譽(yù)）u 運(yùn)作透明度和售后服務(wù)（持有人監(jiān)控，延伸服務(wù)，投資咨詢(xún)）衡量基金業(yè)績(jī)的標(biāo)準(zhǔn)衡量基金業(yè)績(jī)的標(biāo)準(zhǔn)34衡量收益三要素：u 相對(duì)業(yè)績(jī)（用證券市場(chǎng)指數(shù)和業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)進(jìn)行衡量）u 絕對(duì)回報(bào)（收益是盈是虧，是高是低？）u 權(quán)威基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的排名水平（與同期運(yùn)作其他基金相比較，優(yōu)中擇優(yōu)）u 善于利用業(yè)績(jī)排名認(rèn)識(shí)基金 全面認(rèn)識(shí)基金收益情況全面認(rèn)識(shí)基金收益情況35u通過(guò)恰當(dāng)?shù)姆纸M，盡可能地消除由于類(lèi)型差異而對(duì)基金經(jīng)理人相對(duì)業(yè)績(jī)所造成的不利影響。u分組比較比不分組的比較更能給出有意義的評(píng)價(jià)結(jié)果。u常以排序、百分位、星級(jí)、字母給出u目前仍是最普遍、最直觀(guān)、最受媒體歡迎的方法基金比較衡量：分組比較法基金比較衡量：分組比較法36u基準(zhǔn)比較法是通過(guò)給被評(píng)價(jià)的基金，定義一個(gè)適當(dāng)?shù)幕鶞?zhǔn)組合，比較基金收益率與與基準(zhǔn)組合收益率的差異，對(duì)基金表現(xiàn)加以衡量u一個(gè)良好的基準(zhǔn)組合應(yīng)具有如下 4個(gè)方面特征：u明確的組成成份；u可投資性；u可衡量性；u預(yù)先確定性基金比較衡量：基準(zhǔn)比較法基金比較衡量：基準(zhǔn)比較法37u基金表現(xiàn)常常與所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)成正相關(guān)。投資者喜歡收益，但不喜歡風(fēng)險(xiǎn)。u表現(xiàn)好的基金可能是由于所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較高使然，并不表明基金經(jīng)理在投資上有較高的投資，而表現(xiàn)差的基金可能是風(fēng)險(xiǎn)較小，也并不必然表明基金經(jīng)理的投資技巧差強(qiáng)人意u風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整衡量指標(biāo)的基本思路就是通過(guò)對(duì)收益加以風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整，得到一個(gè)可以同時(shí)對(duì)收益與風(fēng)險(xiǎn)加以考慮的綜合指標(biāo)，以期能夠排除風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)績(jī)效評(píng)價(jià)的不利影響基金比較衡量：收益和風(fēng)險(xiǎn)共同考慮基金比較衡量：收益和風(fēng)險(xiǎn)共同考慮38uLipperu–– 創(chuàng)建于創(chuàng)建于 1973年， 1998年為路透集團(tuán)收購(gòu)u–– 特色：創(chuàng)建了包括 85個(gè)基金類(lèi)別指數(shù)作為對(duì)基金評(píng)價(jià)的基準(zhǔn)uMorningstar（晨星）u–– 創(chuàng)建于 1985年u–– 特色 :基金評(píng)級(jí)系統(tǒng)uSP Macropalu–– 創(chuàng)建于創(chuàng)建于 1985年， 1997被標(biāo)普公司收購(gòu)u–– 特色：同時(shí)對(duì)基金管理公司評(píng)級(jí)國(guó)際權(quán)威的基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)國(guó)際權(quán)威的基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)39u深圳晨星資訊u銀河證券基金研究中心u分類(lèi)及依據(jù)：以招募說(shuō)明書(shū)中資產(chǎn)配置比例、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)以及投資目標(biāo)為基礎(chǔ)；分為股票型基金、配置型基金、債券型基金、保本型、貨幣型基金等大類(lèi)u評(píng)級(jí)包括：排名（最近一周、最近一月、最近三月、最近半年、最近一年、今年以來(lái)等）、基金評(píng)級(jí)（五星級(jí)基金為最佳）u每周一公布（三大證券報(bào)）國(guó)內(nèi)的基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)國(guó)內(nèi)的基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)40舉例：晨星的貨幣市場(chǎng)基金排名舉例：晨星的貨幣市場(chǎng)基金排名41選擇適合你的基金42 依照風(fēng)險(xiǎn)高低，基金可分為：u股票型基金（追求資產(chǎn)長(zhǎng)期增值，以成長(zhǎng)型股票為主，例如博時(shí)精選，華安 180）u混合型基金（兼有股票的成長(zhǎng)和債券的穩(wěn)健，如南方穩(wěn)?。﹗債券型基金（獲取穩(wěn)定的利息收入和超額的差價(jià)收入，某些藍(lán)籌股票基金也可列入，如南方寶元債券型基金）u貨幣市場(chǎng)基金（優(yōu)于銀行一年定期存
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