基金管理的基本類型(編輯修改稿)
2025-02-07 14:51 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 貸風(fēng)波引爆的下一個(gè)“雷區(qū)”？業(yè)界認(rèn)為，全球最大的保險(xiǎn)商 —— 美國國際集團(tuán)（ AIG）可能成為下一個(gè)大問題。 美國國際集團(tuán) （ AIG） 第三節(jié) 股票型基金、債券型基金、混合型基金和貨幣市場基金 上一頁 下一頁 退出 ? 上周五（ 9月 12日），標(biāo)準(zhǔn)普爾公司將 AIG公司的負(fù)債評級列入下調(diào)考察名單，這就意味著該公司的評級有進(jìn)一步下調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)。 第三節(jié) 股票型基金、債券型基金、混合型基金和貨幣市場基金 上一頁 下一頁 退出 美國國際集團(tuán) （ AIG） 債券基金 的分類 第三節(jié) 股票型基金、債券型基金、混合型基金和貨幣市場基金 上一頁 下一頁 退出 ①政府公債基金，主要投資于國庫券等由政府發(fā)行的債券（政府公債）； ②市政債券基金，主要投資于地方政府發(fā)行的公債（市政債券）； ③公司債券基金，主要投資于各公司發(fā)行的債券（公司債券）； ④國際債券基金。主要投資于國際市場上發(fā)行的各種債券（國際債券）。 ? 低風(fēng)險(xiǎn)，低收益。 ? 費(fèi)用較低。 ? 收益穩(wěn)定。 ? 注重當(dāng)期收益。 債券基金 的 特點(diǎn) 第三節(jié) 股票型基金、債券型基金、混合型基金和貨幣市場基金 上一頁 下一頁 退出 ①風(fēng)險(xiǎn)較低。 ②專家經(jīng)營。隨著債券種類日益多樣化，一般投資者要進(jìn)行債券投資不但要仔細(xì)研究發(fā)債上體，還要判斷利率走勢等宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，往往力不從心，而投資于債券基金則可以分享專家經(jīng)營的成果。 ③流動(dòng)性強(qiáng)。 債券基金 的優(yōu) 點(diǎn) 第三節(jié) 股票型基金、債券型基金、混合型基金和貨幣市場基金 上一頁 下一頁 退出 ? 混合型基金是指同時(shí)以股票、債券為投資對象的基金，根據(jù)股票，債券投資比例以及投資策略的不同，混合型基金又可分為偏股型基金，偏債型基金，平衡型基金等多種類型。 三、混合型 基金 (Hybrid Fund) 第三節(jié) 股票型基金、債券型基金、混合型基金和貨幣市場基金 上一頁 下一頁 退出 ? 混合基金的風(fēng)險(xiǎn)低于股票基金 ,預(yù)期收益則要高于債券基金。混合基金為投資者提供了一種在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分散投資的工具 ,比較適合風(fēng)險(xiǎn)程度適中或較為保守的投資者。 三、混合型 基金 (Hybrid Fund) 第三節(jié) 股票型基金、債券型基金、混合型基金和貨幣市場基金 上一頁 下一頁 ? 偏股型基金中股票的配置比例一般在50%~80%,債券的配置比例一般在 20%~40%； ? 偏債型基金則與偏股型基金正好相反； ? 股債平衡型基金中股票和債券的配置比例較為均衡 ,一般股票和債券的比例大致在 40%~60%之間。 三、混合型 基金 (Hybrid Fund) 第三節(jié) 股票型基金、債券型基金、混合型基金和貨幣市場基金 上一頁 下一頁 退出 三、混合型 基金 (Hybrid Fund) 第三節(jié) 股票型基金、債券型基金、混合型基金和貨幣市場基金 上一頁 下一頁 退出 ? 配置型基金投資于股票、債券及貨幣市場工具以獲取高額投資回報(bào)。 ? 配置型基金會(huì)根據(jù)市場變化情況隨時(shí)進(jìn)行調(diào)整 ,有時(shí)股票的比例較高 ,有時(shí)債券的比例較高 ,有時(shí)可較多投資貨幣市場工具。 ?積極配置型基金 ?投資于股票、債券以及貨幣市場工具的基金，且不符合股票型基金和債券型基金的分類標(biāo)準(zhǔn)；且固定收益類資產(chǎn)占資產(chǎn)凈值的比例 50% ?保守配置型基金 ?投資于股票、債券以及貨幣市場工具的基金，且不符合股票型基金和債券型基金的分類標(biāo)準(zhǔn)；且固定收益類資產(chǎn)占資產(chǎn)凈值的比例 ≥50% 三、混合型 基金 (Hybrid Fund) 第三節(jié) 股票型基金、債券型基金、混合型基金和貨幣市場基金 上一頁 下一頁 退出 ?指投資于貨幣市場上短期 (一年以內(nèi)，平均期限 120天 )有價(jià)證券的一種投資基金?；鹳Y產(chǎn)主要投資于國庫券、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券、企業(yè)債券等短期有價(jià)證券。流動(dòng)性好、安全性高、風(fēng)險(xiǎn)性低、投資成本低。 四、貨幣市場 基金 (Money Market Funds ) 第三節(jié) 股票型基金、債券型基金、混合型基金和貨幣市場基金 上一頁 下一頁 退出 貨幣市場基金的優(yōu)點(diǎn) ?收益穩(wěn)定、流動(dòng)性強(qiáng)、購買限額低、資本安全性高； ?可以用基金賬戶簽發(fā)支票、支付消費(fèi)賬單； ?通常被作為進(jìn)行新的投資之前暫時(shí)存放現(xiàn)金的場所，這些現(xiàn)金可以獲得高于活期存款的收益，并可隨時(shí) 撤回用于投資。 第三節(jié) 股票型基金、債券型基金、混合型基金和貨幣市場基金 上一頁 下一頁 退出 貨幣市場基金的投資運(yùn)作范圍 ?短期國債 (剩余期限小于 397天 ) ?中央銀行票據(jù) ?銀行背書的商業(yè)匯票 ?銀行承兌匯票 ?銀行定存 ?大額可轉(zhuǎn)讓存單 ?期限在一年內(nèi)的回購等貨幣市場工具 第三節(jié) 股票型基金、債券型基金、混合型基金和貨幣市場基金 上一頁 下一頁 退出 貨幣市場基金與傳統(tǒng)的基金比較具有 的 特點(diǎn) 基金單位的資產(chǎn)凈值是固定不變的，通常是每個(gè)基金單位 1元。 ? 投資者可利用收益再投資，投資收益就不斷累積，增加投資者所擁有的基金份額。 第三節(jié) 股票型基金、債券型基金、混合型基金和貨幣市場基金 上一頁 下一頁 退出 貨幣市場基金與傳統(tǒng)的基金比較具有 的 特點(diǎn) 衡量貨幣市場基金表現(xiàn)好壞的標(biāo)準(zhǔn)是收益率，這與其它基金以凈資產(chǎn)價(jià)值增值獲利不同。 第三節(jié) 股票型基金、債券型基金、混合型基金和貨幣市場基金 上一頁 下一頁 退出 貨幣市場基金與傳統(tǒng)的基金比較具有 的 特點(diǎn) 流動(dòng)性好、資本安全性高。這些特點(diǎn)主要源于貨幣市場是一個(gè)低風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性高的市場。 第三節(jié) 股票型基金、債券型基金、混合型基金和貨幣市場基金 上一頁 下一頁 退出 風(fēng)險(xiǎn)性低。貨幣市場工具的到期日通常很短，貨幣市場基金投資組合的平均期限一般為 4～ 6個(gè)月，因此風(fēng)險(xiǎn)較低，其價(jià)格通常只受市場利率的影響。 貨幣市場基金與傳統(tǒng)的基金比較具有 的 特點(diǎn) 第三節(jié) 股票型基金、債券型基金、混合型基金和貨幣市場基金 上一頁 下一頁 退出 貨幣市場基金均為開放式基金。 ? 貨幣市場基金通常被視為無風(fēng)險(xiǎn)或低風(fēng)險(xiǎn)投資工具，適合資本短期投資生息以備不時(shí)之需，特別是在利率高、通貨膨脹率高、證券流動(dòng)性下降，可信度降低時(shí)，可使本金免遭損失。 貨幣市場基金與傳統(tǒng)的基金比較具有 的 特點(diǎn) 第三節(jié) 股票型基金、債券型基金、混合型基金和貨幣市場基金 上一頁 下一頁 退出 ?公募基金和私募基金 ?公募基金 （ Public Offe
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