【文章內(nèi)容簡介】 發(fā)行證券公司信息披露的內(nèi)容與格式準則》、 《公開發(fā)行證券公司信息披露編報規(guī)則》、 《公開發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問答》 《上市公司證券發(fā)行管理辦法》等 《證券交易所股票上市規(guī)則》等 信息披露法規(guī)體系 交易所自律性規(guī)則包括： 股票上市規(guī)則 ? 上市協(xié)議 ? 董事聲明與承諾 ◇ 業(yè)務(wù)管理指引 ? 業(yè)績預(yù)告、業(yè)績快報披露指引 ? 公平披露指引 ? 大股東、實際控制人披露指引 ? 異常波動披露指引 ◇ 工作備忘錄 ? 股改承諾的監(jiān)管 ? 股東會議程序 ? 限售股份解除限售上市 ? 股權(quán)激勵辦法等 信息披露基本原則 ? 真實、準確、完整的上市公司信息是投資者投資的主要依據(jù)。 ? 上市公司披露的信息是上市公司與投資者的主要交流載體 。 ? 為防止證券市場的欺詐 、 不公正 ， 必須建立有效的信息披露制度 。 為何披露？ 滿足投資者需求 信息披露基本原則 ? 披露內(nèi)容要求： 真實、準確、完整 ? 披露時間及對象： 及時 +公平 ? 信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng) 真實、準確、完整、及時 地披露信息，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。信息披露義務(wù)應(yīng)當(dāng)同時向所有投資者公開披露信息。（ 公平 ） —— 上市公司信息披露管理辦法 第二條 信息披露基本原則 真實： ? 是指上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人披露的信息應(yīng)當(dāng)以客觀事實或具有事實基礎(chǔ)的判斷和意見為依據(jù)，如實反映客觀情況，不得有虛假記載和不實陳述。 信息披露基本原則 準確： ? 是指上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人披露的信息應(yīng)當(dāng)使用明確、貼切的語言和簡明扼要、通俗易懂的文字，不得含有任何宣傳、廣告、恭維或者夸大等性質(zhì)的詞句，不得有誤導(dǎo)性陳述。 ? 公司披露預(yù)測性信息及其他涉及公司未來經(jīng)營和財務(wù)狀況等信息時，應(yīng)當(dāng)合理、謹慎、客觀。 信息披露基本原則 完整： ? 是指上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人披露的信息應(yīng)當(dāng)內(nèi)容完整、文件齊備，格式符合規(guī)定要求，不得有重大遺漏。 信息披露基本原則 及時 ? 是指上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在規(guī)則規(guī)定的期限內(nèi)披露所有對公司股票及其衍生品種交易價格可能產(chǎn)生較大影響的信息 ,即重大信息 ? 首次披露時點 ? 董事會或監(jiān)事會作出決議時； ? 簽署意向書或協(xié)議（無論是否附加條件或期限）時； ? 公司（含任一董事、監(jiān)事或高級管理人員）知悉或理應(yīng)知悉重大事件發(fā)生時 。 ? 處于籌劃階段的重大事件 ? 難以保密； ? 市場出現(xiàn)有關(guān)該事件的傳聞； ? 股票交易發(fā)生異常波動。 ? 持續(xù)性披露 信息披露基本原則 及時 ? 臨時報告： 及時披露 定期報告： 法定期限內(nèi) ? 指自起算日起或觸及本規(guī)則披露時點的兩個交易日內(nèi)。 信息披露基本原則 公平 ? 是指上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)同時向所有投資者公開披露重大信息，確保所有投資者可以平等地獲取同一信息，不得私下提前向特定對象單獨披露、透露或泄露。 信息披露基本原則 公平： ? 平等對待所有投資者（同時、同樣信息） ?不能向特定對象選擇性披露信息 ?《公平披露指引》 ?嚴禁差別披露：時間、內(nèi)容 ?建立信息披露備查制度：調(diào)研、路演、采訪 ?特定對象：研究機構(gòu)、機構(gòu)投資者及其從業(yè)人員 信息披露內(nèi)容 所有對公司股票及其衍生品種 交易價格可能產(chǎn)生較大影響的信息。 披露什么？ 信息披露內(nèi)容 解析：“價格敏感”信息 除業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的應(yīng)披露事項以外，上市公司發(fā)生的或與之有關(guān)的事件沒有達到規(guī)則規(guī)定的披露標準，或者規(guī)則沒有具體規(guī)定，但交易所或公司董事會認為有關(guān)事件對公司股票及其衍生品種交易價格可能產(chǎn)生較大影響的，公司均應(yīng)當(dāng)及時披露。 信息披露內(nèi)容簡介 強制性信息披露體系 持 續(xù) 性 信息披露 發(fā) 行 信息披露 定期 報告 交易 性質(zhì) 非交易 性質(zhì) ?招股說明書 ?上市公告書 ?配股說明書 ?年度報告 ?半年度報告 ?季度報告 ?應(yīng)披露的交易和關(guān)聯(lián)交易 ?公司重大信息 ?股東信息 臨時 報告 強制性信息披露體系圖 信息披露內(nèi)容簡介 ? 定期報告披露的基本內(nèi)容： ? 公司的基礎(chǔ)信息 ? 公司的股東信息 ? 公司治理情況 ? 管理層討論與分析 ? 報告期重大事項 ? 報告期財務(wù)信息 信息披露內(nèi)容簡介 ? 臨時報告披露的內(nèi)容 ? 交易事項 ? 關(guān)聯(lián)交易事項 ? 非關(guān)聯(lián)交易事項 ? 非交易事項： ? 發(fā)行與上市 ? 股東信息 ? 董事會、監(jiān)事會、股東大會決議 ? 其他重大事項的披露 信息披露內(nèi)容簡介 非交易事項的披露體系圖 非交易性質(zhì)的信息披露 股東信息披露 ?持股變動報告書 ?收購報告書 ?要約收購報告書 其他重大事項披露 發(fā)行與上市 三會決議 ?董事會決議 ?監(jiān)事會決議 ?股東大會決議 ?增發(fā)公告書 ?配股說明書 ?公司高管變更 ?重大生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境變化 ?重大訴訟、擔(dān)保事件 信息披露內(nèi)容簡介 交易 事項 關(guān)聯(lián) 交易 非關(guān)聯(lián)交易 重大的非關(guān)聯(lián)交易 非重大的非關(guān)聯(lián)交易 重大關(guān)聯(lián)交易 非重大關(guān)聯(lián)交易 與日常經(jīng)營活動相關(guān)的非關(guān)聯(lián)交易無須履行臨時披露義務(wù)，通過財務(wù)報表反映 應(yīng)披露的非關(guān)聯(lián)交易事項： ? 購買 、 出售資產(chǎn) （ 與日常經(jīng)營相關(guān)的除外 ） ； ? 對外投資 （ 含委托理財 、 委托貸款 ） ? 提供財務(wù)資助（含承擔(dān)費用、提供資金） ? 提供擔(dān)保 。 ? 租入 、 租出資產(chǎn) ? 管理方面的合同 （ 含委托經(jīng)營 、 受托經(jīng)營 ） ? 贈與 ? 債務(wù)重組 信息披露內(nèi)容簡介 常見的臨時公告 ? 重大交易（非關(guān)聯(lián)、非日常經(jīng)營） ? 10％公告：總資產(chǎn)、主營業(yè)務(wù)收入、凈利潤、凈資產(chǎn)、交易利潤 ? 50％股東會討論：總資產(chǎn)、主營業(yè)務(wù)收入、凈利潤、凈資產(chǎn)、交易利潤 ? 關(guān)聯(lián)交易 ? 關(guān)聯(lián)自然人： 30萬 ? 關(guān)聯(lián)法人： 300萬 凈資產(chǎn) %: 董事會公告 ? 3000萬 凈資產(chǎn) 5%: 股東大會討論 ? 異常交易：價格漲跌幅偏離值177。 20 ％；核實程