【文章內(nèi)容簡介】 最大化為出發(fā)點，但以滿足客戶需要（如價格、質(zhì)量、功能、品牌、服務等） 為前提 條件， 從客戶需要出發(fā)來優(yōu)化內(nèi)部業(yè)務流程 （如運營流程、客戶管理流程、創(chuàng)新流程、行政管理流程等）， 內(nèi)部業(yè)務流程的優(yōu)化則取決于學習和成長方面 ，也就是人力資源、信息資源和組織資源的狀況能否創(chuàng)造出優(yōu)化的內(nèi)部業(yè)務流程。 ? 平衡計分卡的四個視角連接成一個 “ 閉路循環(huán) ” 。 48 實行績效結(jié)果評價與運營過程考核相結(jié)合、企業(yè)內(nèi)部評價與外部評價相結(jié)合和企業(yè)內(nèi)部各部門之間尋求平衡的系統(tǒng)方式。 構成對企業(yè)業(yè)績?nèi)婢C合的評價系統(tǒng)。 49 （二）平衡計分卡系統(tǒng)的設計步驟 制定 戰(zhàn)略規(guī)劃 ，明確戰(zhàn)略目標。 設計核心 財務指標 ，明確直接因素。 導入 非財務因素 ，設計相關目標。 分析關鍵因素，設計 績效指標 。 構建完整的 考核評價系統(tǒng)框架 。 BSC指標設置示例 51 （三）平衡計分卡在戰(zhàn)略管理中的用途 了解 平衡計分卡可以在戰(zhàn)略管理的以下環(huán)節(jié)發(fā)揮作用： （ 1）使目標和戰(zhàn)略具體化 （ 2）促進溝通和聯(lián)系 （ 3）輔助業(yè)務規(guī)劃 （ 4）增強戰(zhàn)略反饋和學習 52 A公司是一家著名的方便面生產(chǎn)企業(yè)。 2023年 3月底，該公司初步建立了一套績效管理系統(tǒng)。其中，包括基于平衡計分卡（ BSC）的關鍵績效考核指標體系。陳總經(jīng)理對該系統(tǒng)十分滿意，在人力資源總監(jiān)王總提交的 《 關于開展績效管理系統(tǒng)試運行三個月的建議 》 上，陳總的批示是： “ 要敢于試行，積極探索，不要怕出問題。 ” 按照陳總的批示，系統(tǒng)從 4月份直接開始正式實施。然而該系統(tǒng)在實施過程中，人力資源總監(jiān)王總卻遇到了一系列問題。 53 在實施過程中，銷售部李經(jīng)理來到王總的辦公室，向他訴苦說： “ 王總，你看我們部門的總體考核指標，如市場占有率、銷售收入、員工保留率、訂單處理速度、銷售利潤等，確實都能很好評價銷售部的業(yè)務。不過具體到員工考核，我實在是不知道怎么對我的部下進行合理的評估啊。 ” 王總于是把績效評估的方法單獨給李經(jīng)理作了解釋。經(jīng)過 2個小時的耐心解釋，李經(jīng)理終于明白了，高興地走了。 54 但是，更多的麻煩接踵而來。在第一次考核完畢后，不斷有被考核人認為考核結(jié)果不公平，開始找王總訴苦，要求公平和公正，搞的王總疲于應付而影響了其他工作。同時，王總也聽到一些員工對績效管理工作提出了質(zhì)疑，如每次考核都要填很多表格，太繁瑣了，不得不放下手頭的工作來完成這些表格。還有一些員工說： “ 讓我們填寫這么多內(nèi)容，是不是就是為了找我們的不足?。?” 55 考核結(jié)束后，王總翻開績效考核表格，發(fā)現(xiàn)部門經(jīng)理對員工的評價結(jié)果差別不大。為了更加深入地了解員工對績效考核的意見，王總又找了一些員工，獲得了一些新的反饋。有些員工反映，在績效考核結(jié)束后，上級沒有和他們進行績效溝通，根本不知道自己的考核成績，更談不上應如何改進，只有在發(fā)工資時才發(fā)現(xiàn)獎金數(shù)有點兒變化。王總又找部門經(jīng)理們了解情況，并交流了績效管理相關事項。部門經(jīng)理們認為績效考核工作太復雜了，占用了很多的工作時間，他們沒有精力和員工做績效反饋。 56 要求： 平衡積分卡的指標體系包含哪 4個方面？ A公司銷售部門的各項考核指標分別屬于哪個方面？ 分析 A公司績效管理實施過程中所表現(xiàn)出來的問題。 57 包含 4個方面：財務方面、客戶方面、內(nèi)部業(yè)務流程方面和學習與成長方面。 財務方面的指標：銷售收入、銷售利潤； 客戶方面的指標：市場占有率 內(nèi)部業(yè)務流程方面的指標：訂單處理速度 學習與增長方面的指標：員工保留率 參考答案 58 表現(xiàn)出來的主要問題如下： （ 1）員工和管理人員對新的績效管理系統(tǒng)不熟悉，缺乏培訓； （ 2）考核結(jié)果出現(xiàn)平均化傾向； （ 3）績效考核結(jié)果未與員工進行有效溝通； （ 4）績效管理程序過于復雜。 59 三、經(jīng)濟增加值 EVA的計算公式 P93 經(jīng)濟增加值＝稅后凈營業(yè)利潤－資本成本 ＝稅后凈營業(yè)利潤－調(diào)整后資本 平均資本成本率 稅后凈營業(yè)利潤＝凈利潤＋（利息支出＋研究開發(fā)費用調(diào)整項－非經(jīng)常性收益調(diào)整項 50%） （ 1－ 25%） 調(diào)整后資本＝平均所有者權益＋平均負債合計－平均無息流動負債－平均在建工程 稅后凈營業(yè)利潤＝凈利潤＋（利息支出＋研究開發(fā)費用調(diào)整項－非經(jīng)常性收益調(diào)整項 50%） （ 1－ 25%） ? 利息支出 是指企業(yè)財務報表中 “ 財務費用 ” 項下的 “ 利息支出 ” 。 ? 研究開發(fā)費用調(diào)整項 是指企業(yè)財務報表中 管理費用 項下的 研究與開發(fā)費 和當期確認為無形資產(chǎn)的研究開發(fā)支出。對于為獲取國家戰(zhàn)略資源，勘探投入費用較大的企業(yè)，經(jīng)國資委認定后，將其成本費用情況表中的 勘探費用 視同研究開發(fā)費用調(diào)整項按照一定比例（原則上不超過 50%）予以加回。 會計調(diào)整項目 ? 非經(jīng)常性收益調(diào)整項包括 ： ：減持具有實質(zhì)控制權的所屬上市公司股權取得的收益（ 不包括在二級市場增持后又減持取得的收益 ）；企業(yè)集團（不含投資類企業(yè)集團）轉(zhuǎn)讓所屬主業(yè)范圍內(nèi)且資產(chǎn)、收入或者利潤占集團總體 10%以上的非上市公司資產(chǎn)取得的收益。 ：企業(yè)集團（不含投資類企業(yè)集團）轉(zhuǎn)讓股權（產(chǎn)權）收益，資產(chǎn)（含土地）轉(zhuǎn)讓收益。 ：與主業(yè)發(fā)展無關的資產(chǎn)置換收益、與經(jīng)常活動無關的補貼收入等。 會計調(diào)整項目 調(diào)整后資本＝平均所有者權益＋平均負債合計－平均無息流動負債－平均在建工程 ? 無息流動負債 是指企業(yè)財務報表中 “ 應付票據(jù) ” 、 “ 應付賬款 ” 、 “ 預收款項 ” 、 “ 應交稅費 ” 、 “ 應付利息 ” 、 “ 其他應付款 ” 和 “ 其他流動負債 ” ；對于因承擔國家任務等原因造成 “ 專項應付款 ” 、 “ 特種儲備基金 ” 余額較大 的，可視同無息流動負債扣除。 ? 在建工程 是指企業(yè)財務報表中的 符合主業(yè)規(guī)定的 “ 在建工程 ” 。 會計調(diào)整項目 63 經(jīng)濟增加值方法的意義和局限性 ? 意義 （ 1）經(jīng)濟增加值較為 充分地體現(xiàn)了企業(yè)創(chuàng)造價值 的先進管理理念 ，有利于促進企業(yè)致力于為自身和社會創(chuàng)造價值財富。 （ 2）經(jīng)濟增加值框架下的綜合財務管理系統(tǒng)， 將業(yè)績評價指標與全面財務管理、薪金激勵體制相結(jié)合 。 （ 3）經(jīng)濟增加值的業(yè)績評價方法 可以避免會計利潤存在的局限性 ，有利于消除或降低企業(yè)盈余管理的動機和機會， 比較全面地考慮了企業(yè)的資本成本 ，有利于促進資源合理配置和提高資本使用效率。 64 ? 局限性 （ 1）經(jīng)濟增加值是在利潤的基礎上計算的，基本屬于財務指標， 未能充分反映 產(chǎn)品、員工、客戶、創(chuàng)新等 非財務信息 。 （ 2）經(jīng)濟增加值 對于長期現(xiàn)金流量缺乏考慮 ，主要用于企業(yè)一定時期的經(jīng)營績效評價。 （ 3）計算經(jīng)濟增加值需要對 資本成本作出預測 并取得相關參數(shù)， 具有一定難度 。 佳華公司是一家制藥公司，成立于 2023年，該公司原來一直將持續(xù)盈利能力目標作為財務戰(zhàn)略目標，并將凈利潤作為其業(yè)績考核的核心指標。但近年來，盈利能力和發(fā)展能力大幅下滑，市場占有率也出現(xiàn)了下降。為了扭轉(zhuǎn)這種局面，公司董事會決定轉(zhuǎn)變財務戰(zhàn)略目標，由持續(xù)盈利能力目標轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)濟增加值最大化目標，并確定以經(jīng)濟增加值作為其業(yè)績考核的核心指標。 經(jīng)過充分的分析研究，該公司確定的明年目標經(jīng)濟增加值為9000萬元，目前該公司正在進行 2023年的財務規(guī)劃，有關資料如下 : 例 2023年公司實現(xiàn)銷售收入 60000萬元，凈利潤 9000萬元，平均資產(chǎn)總額為 20230萬元，平均無息流動負債為 2400萬元； 2023年預計銷售收入增長 10%，預計銷售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不變，并且平均無息流動負債與銷售收入的比例也不變； 公司為推進技術創(chuàng)新，提高市場競爭力， 2023年擬投入研發(fā)費用 2023萬元； 預計 2023年對外轉(zhuǎn)讓閑置設備稅前收益 200萬元； 公司目標資本結(jié)構為資產(chǎn)負債率 50%， 2023年將繼續(xù)維持。在該資本結(jié)構下，公司負債的平均利率為 6%。 公司所得稅率為 25%，加權平均資本成本率為 14%。 假設不考慮其他因素。 要求： （ 1）預測明年的經(jīng)濟增加值，并判斷該公司能否實現(xiàn)目標。 （ 2）簡述經(jīng)濟增加的優(yōu)點。 （ 1）計算 A公司的經(jīng)濟增加值 凈利潤＝ 9000 （ 1＋ 10%）＝ 9900（萬元） 平均資產(chǎn)＝ 20230 （ 1＋ 10%）＝ 22023（萬元） 平均無息流動負債＝ 2400 （ 1＋ 10%）＝ 2640（萬元） 平均負債＝ 22023 50%＝ 11000（萬元） 利息支出＝ 11000 6%＝ 660（萬元） 稅后凈營業(yè)利潤＝ 9900＋（ 660＋ 2023－ 200 50%） （ 1－ 25%）＝ 11820（萬元） 調(diào)整后資本＝ 22023－ 2640＝ 19360（萬元） 經(jīng)濟增加值＝ 11820 － 19360 15%＝ 8916（萬元） 由于預計的經(jīng)濟增加值低于目標經(jīng)濟增加值，因此，不能實現(xiàn)目標。 參考答案 經(jīng)濟增加