【文章內(nèi)容簡介】 換器，路由器及集成器 ?廣域網(wǎng)硬件包括 WAN接入設(shè)備，遠程接入服務(wù)器以及模數(shù)遠程接入設(shè)備 PC服務(wù)器 ?基于 Wintel的 PC服務(wù)器 33 局端設(shè)備業(yè)務(wù)綜合評估 供討論 存儲系統(tǒng) 資料來源： 項目小組分析；研討會討論 大 小 市場潛力 弱 強 聯(lián)想競爭力 4. 局端設(shè)備 – 2 中低端服務(wù)器 高端服務(wù)器 /大型主機 PC服務(wù)器 網(wǎng)絡(luò)設(shè)備 家用 臺式機 商用臺式機 大小代表十億美元 (2023年 ) 34 局端設(shè)備業(yè)務(wù)市場潛力的評估結(jié)果 業(yè)務(wù)市場潛力評判標(biāo)準(zhǔn) 供討論 ?中國市場規(guī)模 (百萬美元 ) ?中國市場增長速度 ?中國市場行業(yè)利潤率 ** (ROA) ?國際市場行業(yè)利潤率 ** (ROA) ?國際市場行業(yè)資本價值 高端服務(wù)器/大型主機 權(quán)重 25% 25% 15% 15% 20% 中低端服務(wù)器 /工作站 * 存儲系統(tǒng) (83) (7%) (10~20%) (10~20%) (1003) (22%) (1020%) (1020%) (216) (32%) N/A** (10~20%) 1 4 7 10 (2~5倍 ) 總分 (2~5倍 ) (5倍 ) * 包括 PC服務(wù)器 ** 因為國內(nèi)尚沒有生產(chǎn)能力，所以不考慮中國市場行業(yè)利潤率一項，將國際利潤率權(quán)重計為 30% *** 根據(jù)聯(lián)想、方正、同方、長城、浪潮、實達、康柏、 Acer、 IBM、 Dell等年報分析 資料來源： IDC報告；投資銀行行業(yè)報告；主要公司的年報；項目小組分析；研討會結(jié)論 PC 服務(wù)器 (425) (28%) (5~10%) (5~10%) (1~2倍 ) 4. 局端設(shè)備 – 3 網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品 N/A* (1435) (18%) (5%) (12倍 ) 35 資料來源： IDC報告；項目小組分析 百萬美元 /年 中國局端設(shè)備市場市場規(guī)模 1999 高端服務(wù)器 /大型主機 2,740 52% 8% 37% 2% 53% 9% 36% 2% 51% 10% 37% 2% 49% 11% 38% 2% 48% 12% 38% 2% 2023 2023 2023 2023 3,490 4,280 5,040 5,750 中低端服務(wù)器 / 工作站 PC服務(wù)器 其它 存儲系統(tǒng) 網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品 復(fù)合年增長率 20% 18% 32% 22% 7% 4. 局端設(shè)備 – 4 36 聯(lián)想局端業(yè)務(wù)行業(yè)競爭力的評估結(jié)果 聯(lián)想行業(yè)競爭力 評判標(biāo)準(zhǔn) 供討論 ? 聯(lián)想目前業(yè)績表現(xiàn) – 市場占有率 ? 內(nèi)部資本 ? 人員 ? 聲譽 ? 關(guān)系 權(quán)重 ? 15% ? 10% ? 15% ? 15% ? 10% ? 知識 ? 20% ? 15% 得分 1 4 7 10 總分 權(quán)重 ? 15% ? 10% ? 15% ? 15% ? 15% ? 15% ? 15% 權(quán)重 ? 15% ? 15% ? 15% ? 10% ? 20% ? 15% ? 10% 大型主機 /高端服務(wù)器 中低端服務(wù)器 /工作站 * 得分 存儲系統(tǒng) 得分 – 利潤率 權(quán)重 ? 15% ? 10% ? 15% ? 15% ? 20% ? 10% ? 15% PC 服務(wù)器 得分 * 包括 PC服務(wù)器 資料來源： IDC報告；項目小組分析；研討會 4. 局端設(shè)備 – 5 權(quán)重 ? 15 ? 15 ? 10 ? 10 ? 20 ? 20 ? 10 網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品 得分 37 主要內(nèi)容 行業(yè)業(yè)務(wù)排序的方法論 1. 部件 2. 接入設(shè)備 PC 3. 接入設(shè)備 IA 4. 局端產(chǎn)品 5. 外設(shè) 6. 軟件 7. IT服務(wù) 8. 信息營運 9. 消費電子 10. OEM 11. 電信批發(fā)服務(wù) 5. 外設(shè) – 0 38 外設(shè)業(yè)務(wù)主要分為四大類 業(yè)務(wù) 6. 軟件 7. IT服務(wù) 8. 信息營運 9. 消費電子 10. OEM 11. 電信批發(fā)服務(wù) ?具有打印功能 ?包括激光打印機，噴墨打印機等單純打印機，也包括多功能一體機 (MFC)， 傳真機等 ?具有顯示功能 ?包括 CRT(陰極射線管 )顯示屏，液顯顯示屏，投影儀等 ?可以單獨出售的非核心的 PC*組成部分 ?包括硬盤驅(qū)動器、軟盤驅(qū)動器CDROM等 打印類 顯示類 媒體輸入類 定義 PC配件 ?將文字、圖像等媒體以數(shù)碼形式記錄 ?包括掃描儀、數(shù)碼相機等 3. IA 4. 局端產(chǎn)品 5. 外設(shè) 5. 外設(shè) – 1 39 外設(shè)業(yè)務(wù)綜合評估業(yè)務(wù) 打印類 PC配件 顯示類 媒體輸入類 資料來源： 項目小組分析；研討會討論 大 小 市場潛力 弱 強 聯(lián)想競爭力 5. 外設(shè) – 2 家用 臺式機 商用臺式機 大小代表十億美元 (2023年 ) 40 ?中國市場規(guī)模 (百萬美元 ) ?中國市場增長速度 (19992023年復(fù)合增長率 ) ?國際市場行業(yè)利潤率 * ?國際市場行業(yè)資本價值 業(yè)務(wù)市場潛力評判標(biāo)準(zhǔn) 10 7 4 1 * 除顯示類外，其余業(yè)務(wù)行業(yè)利潤率均參照國際值 ** 顯示類國內(nèi)市場行業(yè)利潤率權(quán)重為 15%，國際市場行業(yè)利潤率為 15% 注： 行業(yè)平均數(shù)據(jù) (P/R)包括公司為 HP、 佳能、施樂、三星、東芝、富可視、飛利浦、索尼、柯達、希捷、 Primax 資料來源： IDC報告；投資銀行行業(yè)報告；主要公司的年報；項目小組分析；研討會討論 供討論 業(yè)務(wù)市場潛力的評估結(jié)果 ?國內(nèi)市場行業(yè)利潤率 * 顯示類 (2580) (25%) (%) () (%)** (2114) (11%) (%) () 打印類 PC配件 (1195) (24%) (%) () 媒體輸入 (177) (107%) (%) () 總分 5. 外設(shè) – 3 權(quán)重 * ? 25% ? 30% ? 20% ? 25% 41 中國外設(shè)市場規(guī)模 百萬美元 /年 1999 顯示類 6,160 19% 36% 42% 19% 35% 43% 19% 31% 44% 7% 19% 26% 43% 12% 21% 21% 40% 18% 2023 2023 2023 2023 7,680 9,320 11,740 15,690 打印類 PC配件 媒體輸入 復(fù)合年增長率 26% 107% 24% 11% 25% 3% 4% 資料來源： IDC報告，項目小組分析 42 聯(lián)想外設(shè)業(yè)務(wù)競爭力的評估結(jié)果 聯(lián)想行業(yè)競爭力評判標(biāo)準(zhǔn) ?聯(lián)想目前業(yè)績表現(xiàn) – 市場占有率 – 利潤率 ?內(nèi)部資本 ?人員 ?聲譽 ?關(guān)系 權(quán)重 ?知識 得分 20% 20% 5% 15% 15% 15% 10% 供討論 總分 10 7 4 1 打印類 權(quán)重 得分 25% 25% 5% 10% 15% 10% 10% 顯示類 權(quán)重 得分 25% 25% 5% 10% 15% 10% 10% PC配件 權(quán)重 得分 25% 25% 5% 10% 15% 10% 10% 媒體輸入 資料來源： IDC； 麥肯錫分析，研討會結(jié)論 5. 外設(shè) – 5 43 主要內(nèi)容 行業(yè)業(yè)務(wù)排序的方法論 1. 接入設(shè)備 PC 2. 接入設(shè)備 IA 3. 局端產(chǎn)品 4. 外設(shè) 5. 部件 6. 軟件 7. IT服務(wù) 8. 信息營運 9. 消費電子 10. OEM 11. 電信批發(fā)服務(wù) 6. 軟件 – 0 44 軟件業(yè)務(wù)主要分為四大類 業(yè)務(wù) 1. PC 2. IA 3. 局端產(chǎn)品 4. 外設(shè) 5. 部件 6. 軟件 7. IT服務(wù) 8. 信息營運 9. 消費電子 10. OEM 11. 電信批發(fā)服務(wù) 定義 應(yīng)用軟件 應(yīng)用工具軟件 系統(tǒng)軟件 家用軟件 除家庭應(yīng)用軟件之外的應(yīng)用軟件 數(shù)據(jù)、信息分析工具等，其中包括數(shù)據(jù)庫，數(shù)據(jù)分析工具等 各種操作系統(tǒng)及系統(tǒng)管理軟件 家用軟件包括家庭教育軟件，游戲軟件，個人財務(wù)軟件等 6. 軟件 – 1 45 軟件業(yè)務(wù)綜合評估 資料來源：麥肯錫綜合分析 大 小 市場潛力 弱 強 聯(lián)想競爭力 家用軟件 家用臺式機 系統(tǒng)軟件 應(yīng)用軟件 應(yīng)用工具軟件 商用臺式機 6. 軟件 – 2 大小代表十億美元 (2023年 ) 46 應(yīng)用軟件 家用軟件 ? 中國市場規(guī)模 (百萬美元 ) ? 中國市場增長速度 (19992023年復(fù)合增長率 ) ? 中國市場行業(yè)利潤率 ? 國際市場行業(yè)利潤率 ** ? 國際市場行業(yè)資本價值 業(yè)務(wù)市場潛力評判標(biāo)準(zhǔn) 權(quán)重 ? 25% ? 25% ? 15% ? 15% ? 20% (460) (220) (60%) (60%) (510%) (5%) (510%) (20%) (5倍 ) (10倍 ) * 行業(yè)平均數(shù)據(jù) (P/R)包括公司為東大阿派，拓普 ** 行業(yè)平均數(shù)據(jù) (P/R)包括公司為 Microsoft, Oracle, SAP, Peoplesoft, Commerce One, Ariba, Westwood *** 國際市場利潤率權(quán)重為 30% 資料來源： IDC； 麥肯錫分析 供討論 總分 軟件業(yè)務(wù)市場潛力的評判標(biāo)準(zhǔn) 10 7 4 1 * 應(yīng)用工具軟件 系統(tǒng)軟件 (290) (260) (10~15%) (1520%) (20%) *** (10–20%) (10倍 ) (10倍 ) N/A (0%)** 6. 軟件 – 3 47 百萬美元 /年 中國軟件市場規(guī)模 家用軟件 系統(tǒng)軟件 應(yīng)用工具軟件 應(yīng)用軟件 47% 31% 14% 7% 55% 25% 12% 8% 62% 20% 10% 9% 67% 15% 7% 10% 72% 11% 6% 816 1160 1700 2555 3927 1999 2023 2023 2023 2023 復(fù)合年增長率 65% 18% 14% 65% 資料來源： IDC報告，研討會，聯(lián)想數(shù)