【文章內容簡介】 ?廣域網(wǎng)硬件包括 WAN接入設備，遠程接入服務器以及模數(shù)遠程接入設備 PC服務器 ?基于 Wintel的 PC服務器 32 局端設備業(yè)務綜合評估 供討論 存儲系統(tǒng) 資料來源： 項目小組分析；研討會討論 大 小 市場潛力 弱 強 聯(lián)想競爭力 4. 局端設備 – 2 中低端服務器 高端服務器 /大型主機 PC服務器 網(wǎng)絡設備 家用 臺式機 商用臺式機 大小代表十億美元 (2023年 ) 33 局端設備業(yè)務市場潛力的評估結果 業(yè)務市場潛力評判標準 供討論 ?中國市場規(guī)模 (百萬美元 ) ?中國市場增長速度 ?中國市場行業(yè)利潤率 ** (ROA) ?國際市場行業(yè)利潤率 ** (ROA) ?國際市場行業(yè)資本價值 高端服務器/大型主機 權重 25% 25% 15% 15% 20% 中低端服務器 /工作站 * 存儲系統(tǒng) (83) (7%) (10~20%) (10~20%) (1003) (22%) (1020%) (1020%) (216) (32%) N/A** (10~20%) 1 4 7 10 (2~5倍 ) 總分 (2~5倍 ) (5倍 ) * 包括 PC服務器 ** 因為國內尚沒有生產(chǎn)能力，所以不考慮中國市場行業(yè)利潤率一項，將國際利潤率權重計為 30% *** 根據(jù)聯(lián)想、方正、同方、長城、浪潮、實達、康柏、 Acer、 IBM、 Dell等年報分析 資料來源： IDC報告；投資銀行行業(yè)報告；主要公司的年報；項目小組分析；研討會結論 PC 服務器 (425) (28%) (5~10%) (5~10%) (1~2倍 ) 4. 局端設備 – 3 網(wǎng)絡產(chǎn)品 N/A* (1435) (18%) (5%) (12倍 ) 34 資料來源： IDC報告；項目小組分析 百萬美元 /年 中國局端設備市場市場規(guī)模 1999 高端服務器 /大型主機 2,740 52% 8% 37% 2% 53% 9% 36% 2% 51% 10% 37% 2% 49% 11% 38% 2% 48% 12% 38% 2% 2023 2023 2023 2023 3,490 4,280 5,040 5,750 中低端服務器 / 工作站 PC服務器 其它 存儲系統(tǒng) 網(wǎng)絡產(chǎn)品 復合年增長率 20% 18% 32% 22% 7% 4. 局端設備 – 4 35 聯(lián)想局端業(yè)務行業(yè)競爭力的評估結果 聯(lián)想行業(yè)競爭力 評判標準 供討論 ? 聯(lián)想目前業(yè)績表現(xiàn) – 市場占有率 ? 內部資本 ? 人員 ? 聲譽 ? 關系 權重 ? 15% ? 10% ? 15% ? 15% ? 10% ? 知識 ? 20% ? 15% 得分 1 4 7 10 總分 權重 ? 15% ? 10% ? 15% ? 15% ? 15% ? 15% ? 15% 權重 ? 15% ? 15% ? 15% ? 10% ? 20% ? 15% ? 10% 大型主機 /高端服務器 中低端服務器 /工作站 * 得分 存儲系統(tǒng) 得分 – 利潤率 權重 ? 15% ? 10% ? 15% ? 15% ? 20% ? 10% ? 15% PC 服務器 得分 * 包括 PC服務器 資料來源： IDC報告；項目小組分析；研討會 4. 局端設備 – 5 權重 ? 15 ? 15 ? 10 ? 10 ? 20 ? 20 ? 10 網(wǎng)絡產(chǎn)品 得分 36 主要內容 行業(yè)業(yè)務排序的方法論 1. 部件 2. 接入設備 PC 3. 接入設備 IA 4. 局端產(chǎn)品 5. 外設 6. 軟件 7. IT服務 8. 信息營運 9. 消費電子 10. OEM 11. 電信批發(fā)服務 5. 外設 – 0 37 外設業(yè)務主要分為四大類 業(yè)務 6. 軟件 7. IT服務 8. 信息營運 9. 消費電子 10. OEM 11. 電信批發(fā)服務 ?具有打印功能 ?包括激光打印機，噴墨打印機等單純打印機，也包括多功能一體機 (MFC)， 傳真機等 ?具有顯示功能 ?包括 CRT(陰極射線管 )顯示屏，液顯顯示屏，投影儀等 ?可以單獨出售的非核心的 PC*組成部分 ?包括硬盤驅動器、軟盤驅動器CDROM等 打印類 顯示類 媒體輸入類 定義 PC配件 ?將文字、圖像等媒體以數(shù)碼形式記錄 ?包括掃描儀、數(shù)碼相機等 3. IA 4. 局端產(chǎn)品 5. 外設 5. 外設 – 1 38 外設業(yè)務綜合評估業(yè)務 打印類 PC配件 顯示類 媒體輸入類 資料來源： 項目小組分析；研討會討論 大 小 市場潛力 弱 強 聯(lián)想競爭力 5. 外設 – 2 家用 臺式機 商用臺式機 大小代表十億美元 (2023年 ) 39 ?中國市場規(guī)模 (百萬美元 ) ?中國市場增長速度 (19992023年復合增長率 ) ?國際市場行業(yè)利潤率 * ?國際市場行業(yè)資本價值 業(yè)務市場潛力評判標準 10 7 4 1 * 除顯示類外，其余業(yè)務行業(yè)利潤率均參照國際值 ** 顯示類國內市場行業(yè)利潤率權重為 15%，國際市場行業(yè)利潤率為 15% 注： 行業(yè)平均數(shù)據(jù) (P/R)包括公司為 HP、 佳能、施樂、三星、東芝、富可視、飛利浦、索尼、柯達、希捷、 Primax 資料來源： IDC報告；投資銀行行業(yè)報告；主要公司的年報；項目小組分析；研討會討論 供討論 業(yè)務市場潛力的評估結果 ?國內市場行業(yè)利潤率 * 顯示類 (2580) (25%) (%) () (%)** (2114) (11%) (%) () 打印類 PC配件 (1195) (24%) (%) () 媒體輸入 (177) (107%) (%) () 總分 5. 外設 – 3 權重 * ? 25% ? 30% ? 20% ? 25% 40 中國外設市場規(guī)模 百萬美元 /年 1999 顯示類 6,160 19% 36% 42% 19% 35% 43% 19% 31% 44% 7% 19% 26% 43% 12% 21% 21% 40% 18% 2023 2023 2023 2023 7,680 9,320 11,740 15,690 打印類 PC配件 媒體輸入 復合年增長率 26% 107% 24% 11% 25% 3% 4% 資料來源： IDC報告，項目小組分析 41 聯(lián)想外設業(yè)務競爭力的評估結果 聯(lián)想行業(yè)競爭力評判標準 ?聯(lián)想目前業(yè)績表現(xiàn) – 市場占有率 – 利潤率 ?內部資本 ?人員 ?聲譽 ?關系 權重 ?知識 得分 20% 20% 5% 15% 15% 15% 10% 供討論 總分 10 7 4 1 打印類 權重 得分 25% 25% 5% 10% 15% 10% 10% 顯示類 權重 得分 25% 25% 5% 10% 15% 10% 10% PC配件 權重 得分 25% 25% 5% 10% 15% 10% 10% 媒體輸入 資料來源： IDC； 麥肯錫分析，研討會結論 5. 外設 – 5 42 主要內容 行業(yè)業(yè)務排序的方法論 1. 接入設備 PC 2. 接入設備 IA 3. 局端產(chǎn)品 4. 外設 5. 部件 6. 軟件 7. IT服務 8. 信息營運 9. 消費電子 10. OEM 11. 電信批發(fā)服務 6. 軟件 – 0 43 軟件業(yè)務主要分為四大類 業(yè)務 1. PC 2. IA 3. 局端產(chǎn)品 4. 外設 5. 部件 6. 軟件 7. IT服務 8. 信息營運 9. 消費電子 10. OEM 11. 電信批發(fā)服務 定義 應用軟件 應用工具軟件 系統(tǒng)軟件 家用軟件 除家庭應用軟件之外的應用軟件 數(shù)據(jù)、信息分析工具等，其中包括數(shù)據(jù)庫，數(shù)據(jù)分析工具等 各種操作系統(tǒng)及系統(tǒng)管理軟件 家用軟件包括家庭教育軟件，游戲軟件，個人財務軟件等 6. 軟件 – 1 44 軟件業(yè)務綜合評估 資料來源：麥肯錫綜合分析 大 小 市場潛力 弱 強 聯(lián)想競爭力 家用軟件 家用臺式機 系統(tǒng)軟件 應用軟件 應用工具軟件 商用臺式機 6. 軟件 – 2 大小代表十億美元 (2023年 ) 45 應用軟件 家用軟件 ? 中國市場規(guī)模 (百萬美元 ) ? 中國市場增長速度 (19992023年復合增長率 ) ? 中國市場行業(yè)利潤率 ? 國際市場行業(yè)利潤率 ** ? 國際市場行業(yè)資本價值 業(yè)務市場潛力評判標準 權重 ? 25% ? 25% ? 15% ? 15% ? 20% (460) (220) (60%) (60%) (510%) (5%) (510%) (20%) (5倍 ) (10倍 ) * 行業(yè)平均數(shù)據(jù) (P/R)包括公司為東大阿派，拓普 ** 行業(yè)平均數(shù)據(jù) (P/R)包括公司為 Microsoft, Oracle, SAP, Peoplesoft, Commerce One, Ariba, Westwood *** 國際市場利潤率權重為 30% 資料來源： IDC； 麥肯錫分析 供討論 總分 軟件業(yè)務市場潛力的評判標準 10 7 4 1 * 應用工具軟件 系統(tǒng)軟件 (290) (260) (10~15%) (1520%) (20%) *** (10–20%) (10倍 ) (10倍 ) N/A (0%)** 6. 軟件 – 3 46 百萬美元 /年 中國軟件市場規(guī)模 家用軟件 系統(tǒng)軟件 應用工具軟件 應用軟件 47% 31% 14% 7% 55% 25% 12% 8% 62% 20% 10% 9% 67% 15% 7% 10% 72% 11% 6% 816 1160 1700 2555 3927 1999 2023 2023 2023 2023 復合年增長率 65% 18% 14% 65% 資料來源： IDC報告，研討會，聯(lián)想數(shù)據(jù) 48%