【文章內(nèi)容簡介】 服務(wù)企業(yè) ） 進(jìn)行交易以實現(xiàn)收入 、 盈利的虛假增長等； – 將本應(yīng)計入當(dāng)期成本 、 費用的支出混入存貨 、 在建工程等資產(chǎn)項目的歸集和分配過程以達(dá)到少計當(dāng)期成本費用的目的； – 壓低員工薪金 ， 階段性降低人工成本粉飾業(yè)績； IPO財務(wù)核查的相關(guān)要求 – 推遲正常經(jīng)營管理所需費用開支 ， 通過延遲成本費用發(fā)生期間 ， 增加利潤 ， 粉飾報表； – 期末對欠款壞賬 、 存貨跌價等資產(chǎn)減值可能估計不足； – 推遲在建工程轉(zhuǎn)固時間或外購固定資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定使用狀態(tài)時間等 ， 延遲固定資產(chǎn)開始計提折舊時間； – 其他可能導(dǎo)致公司財務(wù)信息披露失真 、 粉飾業(yè)績或財務(wù)造假的情況 。 IPO財務(wù)核查的相關(guān)要求 ? 財務(wù)核查的結(jié)果分析 – 以 2023年 12月 28日公告數(shù)據(jù)為準(zhǔn) ， IPO申報企業(yè)總數(shù)分別為：主板 162家 、 中小板 351家 、 創(chuàng)業(yè)板 338家 ， 合計 851家 （ 含中止 ） ， 而 2023年 5月 31日財務(wù)檢查之后處于正常審核狀態(tài)的只剩下了 666家 （ 含 2023年上報的 83家 ） ， 共凈減少了 185家 ， 凈減少的比例為到 %（ 不算 2023年上報的 83家 ， 減少比例為 %） ， 財務(wù)專項檢查運動的總結(jié)果基本符合之前的預(yù)期 。 – 分板塊看 ， 主板 、 中小板 、 創(chuàng)業(yè)板的減少比例分別為 %、 %和 %。 因創(chuàng)業(yè)板業(yè)績一旦出現(xiàn)下滑必須撤材料 ， 而主板中小板沒有此發(fā)行條件約束 ， 因此創(chuàng)業(yè)板撤退率遠(yuǎn)高于主板中小板也符合之前的預(yù)期 。 IPO財務(wù)核查的相關(guān)要求 – 分區(qū)域看 ， 2023年末 ， 蘇京粵 （ 含深圳 ） 浙 （ 含寧波 ） 滬 5省市在會企業(yè)數(shù)量合計達(dá)534家 ， 占總數(shù)的 %， 而在 2023年 5月末 ， 盡管撤了 158家 ， 但剩余的 433家占總數(shù)的比例卻上升到 %， 5省市依然占據(jù)半壁江山 ， 是投行著力挖掘的富礦地區(qū) 。 – 相對蘇京粵浙滬 5省市 ， 西部地區(qū) （ 新疆 、 西藏 、 青海 、 甘肅 、 寧夏 、 內(nèi)蒙古 、 陜西 、云南 、 貴州 、 四川 、 重慶 、 廣西 12省區(qū)市 ） 從 2023年末的 83家 （ %） 下降到 63家（ %） 。 – 但扣掉經(jīng)濟(jì)相對發(fā)達(dá)的四川和重慶兩地后 ， 其他十省區(qū)從 2023年末的 44家 （ %）下降到 28家 （ %） ， 撤回率高達(dá) %； 寧夏青海兩省區(qū)慘遭剃光 ， 內(nèi)蒙古和貴州也僅剩獨苗；新疆更是從之前的 9家下降到了 3家 。 IPO財務(wù)核查的相關(guān)要求 – 與西部同病相憐的是東三省 ， 除遼寧 （ 含大連 ） 還能處于中游水平外 ， 黑龍江只剩下 5家 ， 吉林更是三個板各剩 1家 ， 慘淡經(jīng)營 。 相對來說 ， 河南 、 安徽 、 湖北 、 湖南 4個中部省份也是處于中游 ， 算是能緊跟東部發(fā)達(dá)地區(qū) 。 – 從券商的在會項目來看 ， 2023年底各券商在會企業(yè)數(shù)量排名前十分別為：國信 6廣發(fā) 5 招商 5 中信建投 50、 中信 3 海通 3 華林 3 華泰聯(lián)合 民生 2國金 26。 到了 5月底各券商在會企業(yè)數(shù)量排名前十分別為：國信和招商各 4 廣發(fā) 4中信建投 3 中信 2 華林 2 華泰聯(lián)合 2 安信 2 國金 2 中金 20。 而海通只剩下 19家 ， 光大只剩下 18家 ， 民生更是只剩 14家 ， 均退出了前 10的排名 。 IPO財務(wù)核查的相關(guān)要求 ? 第一批抽查企業(yè)的名單 （ 30家 ） 申報企業(yè) 板塊 保薦機構(gòu) 申報企業(yè) 板塊 保薦機構(gòu) 東方證券 主板 光大證券 深圳市易尚展示 中小板 國金證券 海天調(diào)味食品 主板 中信證券 上海聯(lián)明機械 中小板 中信建投 新疆雪峰科技（集團(tuán)） 主板 東方花旗 河南天豐節(jié)能板材科技 中小板 光大證券 上海寶鋼包裝 主板 中信證券 重慶藍(lán)黛動力傳動機械 中小板 萬聯(lián)證券 河南藍(lán)天燃?xì)? 主板 招商證券 常州光洋軸承 中小板 齊魯證券 重慶燃?xì)饧瘓F(tuán) 主板 申銀萬國 長春迪瑞醫(yī)療科技 創(chuàng)業(yè)板 國信證券 浙江九洲藥業(yè) 主板 招商證券 南京斯邁科特種金屬裝備 創(chuàng)業(yè)板 東方證券 山東東佳 中小板 國泰君安證券 北京中礦環(huán)?？萍? 創(chuàng)業(yè)板 光大證券 南京吉隆光纖通信 中小板 國信證券 四川山鼎建筑工程設(shè)計 創(chuàng)業(yè)板 國信證券 廣東長實通信 中小板 廣發(fā)證券 網(wǎng)神信息技術(shù)（北京） 創(chuàng)業(yè)板 招商證券 浙江健盛集團(tuán) 中小板 國信證券 鄭州光力科技 創(chuàng)業(yè)板 光大證券 浙江洪波科技 中小板 光大證券 深圳華龍訊達(dá)信息技術(shù) 創(chuàng)業(yè)板 國金證券 中礦資源勘探 中小板 中信建投 北京天和眾邦勘探技術(shù) 創(chuàng)業(yè)板 西南證券 廣東秋盛資源 中小板 平安證券 中國木偶藝術(shù)劇院 創(chuàng)業(yè)板 中信建投 深圳歌力思服飾 中小板 國信證券 淮南潤成科技 創(chuàng)業(yè)板 國信證券 IPO財務(wù)核查的相關(guān)要求 ? 第二批抽查企業(yè)的名單 （ 10家 ） 板塊 發(fā)行人名稱 主 板 1 金龍精密銅管集團(tuán)股份有限公司 2 中國郵政速遞物流股份有限公司 3 重慶銀行股份有限公司 中 小 板 4 海寧聯(lián)豐磁業(yè)股份有限公司 5 廣東超訊通信技術(shù)股份有限公司 6 上海全筑建筑裝飾集團(tuán)股份有限公司 7 中航文化股份有限公司 8 寧波精達(dá)成形裝備股份有限公司 9 重慶再升科技股份有限公司 創(chuàng)業(yè)板 10 北京麒麟網(wǎng)文化股份有限公司 案例分析 —— 綠大地（ 002200） 公司簡介： 云南綠大地生物科技股份有限公司始建于 1996年， 2023年完成股份制改造， 2023年 12月 21日，由聯(lián)合證券保薦，公司公開發(fā)行股票并在深圳證券交易所的中小板掛牌上市，成為 A股唯一一個園林行業(yè)的上市公司。公司的主營業(yè)務(wù)為綠化工程設(shè)計及施工，綠化苗木種植及銷售。注冊資本15,。擁有自主苗木生產(chǎn)基地 萬余畝，是國內(nèi)領(lǐng)先的特色苗木生產(chǎn)企業(yè)。 案例分析 —— 綠大地（ 002200） 公司原實際控制人何學(xué)葵、原財務(wù)總監(jiān)蔣凱西、原財務(wù)顧問龐明星、原出納主管趙海麗、原大客戶中心負(fù)責(zé)人趙海艷等人 涉案人員 司法機關(guān)資料顯示，何學(xué)葵控制綠大地時，在綠大地上市前和上市后都曾有過多次虛增資產(chǎn)的造假，先后通過注冊和購買方式共計 35家關(guān)聯(lián)公司，進(jìn)行虛增資產(chǎn)和收入。在被監(jiān)管機構(gòu)立案稽查后，又在短期內(nèi)發(fā)布五度變臉的巨虧業(yè)績報告。 案情總結(jié) 案例分析 —— 綠大地（ 002200） 上市前虛增收入 3億元 ? 在上市前的 2023年至 2023年 6月間，綠大地使用虛假的合同、財務(wù)資料，虛增馬龍縣舊縣村委會 960畝荒山使用權(quán)、馬龍縣馬鳴鄉(xiāng) 3500畝荒山使用權(quán)以及馬鳴基地圍墻、灌溉系統(tǒng)、土壤改良工程等項目的資產(chǎn)共計 。綠大地還采用虛假苗木交易銷售，編造虛假會計資料，或通過綠大地控制的公司將銷售款轉(zhuǎn)回等手段，虛增營業(yè)收入總計 。 案情回顧 案例分析 —— 綠大地（ 002200） 上市前虛增利潤 3個億元 ? 虛增一： 2023年 2月，綠大地購買馬龍縣舊縣村委會土地 960畝，金額為 ，虛增土地成本 。 ? 虛增二： 2023年 4月，綠大地購買馬龍縣馬鳴土地四宗，共計 3500畝，金額為 萬元，虛增土地成本 。 ? 虛增三：截至 2023年 6月 30日，綠大地在馬龍縣馬鳴基地灌溉系統(tǒng)、灌溉管網(wǎng)等項目上價值虛增 。 ? 虛增四： 2023年 1至 3月，綠大地對馬鳴鄉(xiāng)基地土壤改良價值虛增 。 ? 虛增五：綠大地在招股說明書披露 2023年至 2023年 16月累計收入為 ，虛增收入 。 案例分析 —— 綠大地（ 002200） 上市后虛增收入 ? 通過虛增業(yè)績上市的綠大地并沒有停下腳步，上市后還通過偽造合同等方式來虛增業(yè)績。據(jù)公訴機關(guān)指控， 2023年至 2023年間，綠大地通過偽造合同和會計資料，虛增馬龍縣月望鄉(xiāng)貓貓洞 9000畝荒山土地使用權(quán)、月望基地土壤改良及灌溉系統(tǒng)工程、文山州廣南縣 12380畝林業(yè)用地土地使用權(quán)的資產(chǎn)共計 。 ? 綠大地還采用虛假苗木交易銷售，編造虛假會計資料或通過受其控制的公司將銷售款轉(zhuǎn)回等手段，虛增收入共計 。 案例分析 —— 綠大地（ 002200） 上市后虛增收入 ? 虛增一： 2023年，綠大地會計報告披露的購買馬龍縣月望鄉(xiāng) 9000 畝土地使用權(quán)價值。經(jīng)司法機關(guān)鑒定，確認(rèn)購買馬龍縣月望鄉(xiāng) 9000畝土地使用權(quán)價值虛增 。 ? 虛增二： 2023年，綠大地會計報告披露，購建月望基地灌溉系統(tǒng) ，經(jīng)鑒定虛增購建月望基地灌溉系統(tǒng) 。 ? 虛增三： 2023年，綠大地會計報告披露的月望基地土壤改良投入為 ，經(jīng)鑒定虛增價值 。 ? 虛增四： 2023年，綠大地會計報告披露的購置廣南林地使用權(quán)價值 ，經(jīng)鑒定虛增林地使用權(quán)價值 。 案例分析 —— 綠大地（ 002200） 注冊 35家關(guān)聯(lián)公司造假等其他方式 ? 趙海麗曾受到公司領(lǐng)導(dǎo)的指令，共計注冊過 35家關(guān)聯(lián)公司。這些關(guān)聯(lián)公司有的是綠大地收購過來的公司；有的是在綠大地公司員工不知情的情況下，使用公司員工的身份證去注冊的公司。 ? 通過實際控制的云南紅星投資有限公司、昆明曉林園藝工程有限公司等 35家公司，綠大地通過資金循環(huán)的方式，編造自己所需要的財務(wù)數(shù)據(jù)。一般的操作方法是：以土地款、灌溉系統(tǒng)工程款等各種名義轉(zhuǎn)出資金，利用控制的賬戶流轉(zhuǎn)資金，最終回到綠大地。 案例分析 —— 綠大地（ 002200） ? 關(guān)于造假的方式，綠大地原董事長鄭亞光舉了個例子，比如說公司買一塊地，實際成本可能就 1000萬元，但賬面上花了 1個億。就注冊一個關(guān)聯(lián)公司進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易，套9000萬元出來，又去買公司的苗木，這 9000萬元就又流進(jìn)來了，資產(chǎn)、收入和利潤就虛增了?！耙还P資金從公司出去，最后又回到公司，中間走了一圈?！? ? 另一種造假的方式是以老客戶的名義虛構(gòu)合同。如一家名為生態(tài)技術(shù)的公司，在與綠大地銷售合同中使用的公章與其年檢資料中的公章不一致。生態(tài)技術(shù)公司負(fù)責(zé)人稱，該公司不認(rèn)識銷售合同中的綠大地公司代表，也沒有使用過合同中的公章。昆明匯豐花卉園藝有限公司的情況也都是如此。 注冊 35家關(guān)聯(lián)公司造假等其他方式 案例分析 —— 綠大地（ 002200） ? 2023年，綠大地與五家供應(yīng)商進(jìn)行了數(shù)千萬元的采購和支付交易。但在其提供的會計憑證中，通過支票付款的只附有支票存根，無銀行轉(zhuǎn)賬回單，且其中有一半的支票存根上填寫的收款方與銀行實際資金去向并不一致。 ? 2023年，綠大地與數(shù)十家供應(yīng)商發(fā)生過上億元的采購業(yè)務(wù)，但其中數(shù)千萬元資金的去向與支票收款方不一致，一部分資金流向綠大地賬外銀行賬戶。 注冊 35家關(guān)聯(lián)公司造假等其他方式 案例分析 —— 綠大地（ 002200） ? 前述虛增的業(yè)績引起了監(jiān)管層的注意，審計和監(jiān)管機構(gòu)也正從多處“不合理”的數(shù)據(jù)變化中發(fā)現(xiàn)了財務(wù)造假的線索。何學(xué)葵在那段時間也從信心十足轉(zhuǎn)而為心驚膽戰(zhàn)，甚至一度在公司內(nèi)部提出要按照監(jiān)管部門的整改意見進(jìn)行調(diào)賬。 ? 經(jīng)過博弈， 2023年度綠大地公司業(yè)績五度變臉，由預(yù)增過億元，最終報出了 的巨虧，創(chuàng)下中國證券市場年報變臉新紀(jì)錄。 亡羊補牢 市場嘩然 業(yè)績五變臉 ?2023年三季報，預(yù)計 2023年度凈利潤比上年增長幅度在 20%50%之間； ?2023年 1月公告稱， 2023年度凈利潤比上年下降幅度在 30%以內(nèi)； ?2023年 1月公告稱， 2023年度凈利潤比上年下降幅度在 30%以內(nèi)； ?2023年 4月 28日，凈利潤被修正為 12796萬元，同比減少 %。 ?2023年 4月 30日，綠大地 2023年年報正式出爐，凈利潤再度被改，實際數(shù)值為 15123萬元，同比減少 %。 案例分析 —— 綠大地（ 002200） 綠大地被查導(dǎo)火索 ? 導(dǎo)致綠大地被查的導(dǎo)火索是 2023年 3月的一季報： 2023年 4月 28日預(yù)告基本每股收益 ， 4月 30日正式出臺的一季報每股收益竟然只有 。兩天之差，營業(yè)總收入、凈利潤、每股收益“暴跌”。 ? 2023年 3月證監(jiān)會稽查組的進(jìn)駐調(diào)查。 案例分析 —— 綠大地（ 002200） ? 昆明市中級人民法院對綠大地欺詐發(fā)行股票案做出一審判決，認(rèn)定綠大地犯欺詐發(fā)行股票罪、偽造金融票證罪、故意銷毀會計憑證罪，判處罰金 1040萬元；公司原實際控制人何學(xué)葵被判處有期徒刑 10年，原財務(wù)總監(jiān)蔣凱西、原財務(wù)顧問龐明星、原出納主管趙海麗、原大客戶中心負(fù)責(zé)人趙海艷等人分別被判處 6年至 2年 3個月不等的有期徒刑并處相應(yīng)罰金。綠大地對判決不予上訴，但是其他被告對判決不服提出上訴。 ? 聯(lián)合證券有限責(zé)任公司在綠大地（ 002200）欺詐發(fā)行上市時未勤勉盡責(zé)，未發(fā)現(xiàn)云南綠大地生物科技股份有限公司在招股說明書中編造虛假資產(chǎn)、虛假業(yè)務(wù)收入。對此，證監(jiān)會依法沒收聯(lián)合證券業(yè)務(wù)收入 1200萬元，并處以 1200萬元罰款。同時，證監(jiān)會將對直接負(fù)責(zé)的主管人員黎海祥、李迅冬給予警告并分別處以 30萬元罰款，撤