臺灣金融服務業(yè)之發(fā)展與挑戰(zhàn)(1)(編輯修改稿)
2025-01-30 21:22 本頁面
【文章內容簡介】 ct Finance)、投資管理、財務工程、企業(yè)理財?shù)取? 11 Ⅲ 、金融產業(yè)之發(fā)展 投資銀行業(yè)務 ?放寬金融管制 (deregulation)與自由化 (liberalization) ，以市場機能來取代政府管制 ?多數(shù)新金融商品之成敗與稅賦息息相關，鼓勵金融商品創(chuàng)新時可考慮納入租稅的誘因，以擴大資本市場的商品與規(guī)模。 ，擴大證券公司之業(yè)務與產品範圍 12 Ⅲ 、金融產業(yè)之發(fā)展 投資管理業(yè)務 ，必須先擴大投資管理(Investment Management)角色功能 ?目前國內從事投資管理業(yè)務有投資信託公司、投資顧問公司及銀行的信託部 ?國內投資信託公司過度倚重針對不特定對象之共同基金(mutual fund)之經營，與國際基金管理公司相較，基金規(guī)模普遍偏小，家數(shù)偏多，應鼓勵投資信託公司合併 ?應以發(fā)展投資管理事業(yè)觀點，放寬投資信託公司業(yè)務範圍與產品，尤其是針對特定人之投資管理業(yè)務更應減少管制，輔導投信公司轉型為投資管理公司 (或稱資產管理公司 )。 13 Ⅲ 、金融產業(yè)之發(fā)展 創(chuàng)業(yè) 投資業(yè)務 :從 VC到 Private Equity VC事業(yè)在國際上早已享有盛名，但因國內外景氣不佳，投資機會減少及租稅誘因取消，募資日益困難，應提高長期資金性質的壽險資金及退休基金之參與，以解決目前 VC募資的困難。 VC業(yè)務範圍，從風險性投資擴及到所有未上市 /櫃股權投資 (Private Equity) ，符合國際創(chuàng)投事業(yè)發(fā)展潮流，並解決VC目前案源不足的困難。 ?取消 VC投資範圍限制，不需限定高科技投資比例，導引 VC走向企業(yè)重建、企業(yè)合併、 Management Buy out等傳統(tǒng)行業(yè)之投資業(yè)務，進一步協(xié)助國內金融不良資產與債權之處理。 VC走向區(qū)域化，更積極扮演美西、臺灣、大陸科技事業(yè)整合之橋樑 14 Ⅲ 、金融產業(yè)之發(fā)展 債券市場業(yè)務 ，缺乏債券市場的平衡發(fā)展 ，造成公司債市場規(guī)模偏低，影響企業(yè)籌資的規(guī)劃與彈性 ，金融產業(yè)的信用評等 (credit rating)機制愈健全，提供高度的預警能力，可以有效降低銀行 NPL發(fā)生的機率 15 Ⅳ 、金融產業(yè)的策略選擇：產品與市場組合 利差收入 Spread Based 手續(xù)費收入 Fee Based 資本利得 Capital Gains Based 直接投資 創(chuàng)業(yè)投資 private equity 證券自營 NPL買賣與管理 消費金融 募集資金 財務顧問 資產管理 產險 證券經紀 財富管理 壽險 批
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