市場營銷第10章國際業(yè)務管理(編輯修改稿)
2025-01-29 17:26 本頁面
【文章內容簡介】 —— 很關注其信用 業(yè)務復雜、費用高 —— 貼現(xiàn)利息、承擔費（協(xié)議簽訂至貼現(xiàn)日費用）、罰款（出口商未按時交匯票） 25 第三節(jié)：國際貿(mào)易融資與國際借貸 我國的福費廷業(yè)務 產(chǎn)生于 20世紀 50年代，但我國引進最早 1995年：中國進出口銀行首次推出福費廷業(yè)務 只到 2023年，才有少數(shù)幾家銀行開始此業(yè)務的實踐，但發(fā)展緩慢 2023年的 南京“愛立信”事件 促使我國銀行開展金融創(chuàng)新活動 ，南京愛立信突然提前還掉交行和中行的 貸款，轉移 到花旗銀行上海分行，打響了外資銀行介入中國金融市場第一槍 原因：國內銀行無法提供福費廷之類無追索權的票據(jù)業(yè)務 此后開始快速發(fā)展，但規(guī)模仍有限 主要受限于風險防范機制不足、流動性及法規(guī)問題（ 《票據(jù)法》存在不完善之處 ） 26 第三節(jié)：國際貿(mào)易融資與國際借貸 銀團貸款 (Syndicated Loan):辛迪加貸款 一家或多家銀行牽頭，多家銀行參與，共同向借款人提供數(shù)額大、期限長的貸款 起源： . 摩根 (18371913,1912年躲過一劫 ) 1871年普法戰(zhàn)爭，法國戰(zhàn)敗，賠償 50億法郎，幾近崩潰，政府發(fā)行 ，向英國和本國銀行求助均告失敗，不得已向美國求助 摩根感覺機會來了??！醞釀多家銀行聯(lián)合起來，共同分擔風險，但引起軒然大波！ 挑戰(zhàn)了華爾街規(guī)則：海盜式經(jīng)營，誰有機會誰獨吞， 不能越雷池一步！ 摩根運籌帷幄，最終促成了銀團貸款 內涵： 看準時機，學會分享?。? 27 第三節(jié)：國際貿(mào)易融資與國際借貸 銀團貸款（ Syndicated Loan） :辛迪加貸款 直接：各成員行委托一家銀行為代理行，向借款人發(fā)放、管理貸款 間接：由一家牽頭行將參加貸款份額轉售給其他成員行，貸款管理由牽頭行負債 成員及分工 牽頭行（ lead bank，很重要！ ）：負責貸款協(xié)議和法律工作 經(jīng)理行：參加認購集團的銀行，負責召集銀行參加銀團 參與行：參加銀團并認購貸款的銀行 代理行：充當銀團貸款管理人的銀行，負責貸款發(fā)放、回收和管理工作 28 第三節(jié)：國際貿(mào)易融資與國際借貸 相比單一貸款優(yōu)勢 分散國際貸款風險 成員行能在信用額度內實施有效貸款 為中小銀行走向國際提供機會 利于銀行拓展國際業(yè)務 銀團貸款協(xié)議 額度 ：從千萬叨至億叨 期限 ：通常 15年之內，大多 310,；寬限期（可提取貸款，只付利息）和償還期 有效提款期 ：視項目需要而定 利率和費用 ：一般采用分期按市場利率調整的浮動利率；費用：前端費用、承擔費（未提取余額）、代理行年度費 還款 ：到期一次償還、分期等額、寬限期滿分次等額 貸款幣種 ：一般選擇硬通貨，長期看漲 如果風險大，可能會要求借款者提供擔保；當然競爭的存在也使其放款某些條款 29 第三節(jié)：國際貿(mào)易融資與國際借貸 我國的銀團貸款 起步于 20世紀 80年代，目前得到廣泛發(fā)展 利用國際銀團貸款項目越來越多，我國銀行也參與其中 1997年人行頒布《銀團貸款暫行辦法》 2023年 8月銀監(jiān)會發(fā)布《銀團貸款業(yè)務指引》，基本建立了與國際接軌的銀團貸款制度： 規(guī)則很重要?。? 2023年銀團貸款余額 9566億，占公司貸款比例 5% 案例 :2023年華能國際與中國銀行簽署總額 32億新元（ 150億人民幣）的“華能國際新加坡大士公司再融資項目” 牽頭行：中國銀行；參與行：建設銀行 30 第四節(jié)：外匯買賣 存在原因 ： 客戶有進行貨幣兌換的需要； 跨國銀行持有的外匯頭寸和外匯債權或債務受匯率的變化而導致銀行外匯頭寸風險； 外匯債權債務風險和對外貿(mào)易結算風險 。 銀行在外匯市場上從兩個層次上展開 受客戶的需要辦理外匯買賣 為平衡外匯頭寸 、 防止外匯風險而在銀行同業(yè)市場上進行買賣 31 第四節(jié)：外匯買賣 外匯市場與匯率 外匯市場是指由 外匯需求和外匯供給雙方以及外匯交易中介機構 所構成的外匯買賣場所和網(wǎng)絡 匯率 一種貨幣相對于另一種貨幣的價格之比，它實際上是一國貨幣用另一種貨幣表示的價 直接標價法：以外幣為基準貨幣， 本幣為報價貨幣，即以一定的單位的外國貨幣作為基準折算成一定數(shù)額的本國貨幣； 世界上大多數(shù)國家采用直接標價法 間接標價法是以一定單位的本國貨幣為基準，折算成若干數(shù)額的外國貨幣來表示匯率的標價方法。 32 第四節(jié)：外匯買賣 匯率種類 現(xiàn)匯匯率 ：銀行買賣現(xiàn)匯時使用的匯率 買入?yún)R率和賣出匯率： USD1000=RMB6510/6512 現(xiàn)鈔匯率 ：銀行買賣外幣現(xiàn)鈔使用的匯率，需要運送、保管等費用，因此現(xiàn)鈔匯率 現(xiàn)匯匯率 基本匯率 ：本國貨幣與基準貨幣的匯率，美元 套算匯率 ：在基本匯率基礎上，套算出的對其他貨幣的利率 即期匯率 ：目前匯率，用于現(xiàn)貨買賣 遠期匯率 ：將來某一時刻利率，用于期貨買賣 遠期高于即期，二者之差 為升水（ Premium），反之貼水（ Discount） 33 ,11:02中國銀行外匯報價 34 第四節(jié)：外匯買賣 外匯交易的方式 現(xiàn)貨交易（ Spot） :以及其外匯市場價格成交，并在成交后的第 2個營業(yè)日交割的外匯交易 甲乙按即期 1USD=610RMB達成現(xiàn)貨交易，金額 100wUSD，第三天甲將 100wUSD給乙，乙給甲 61000wRMB給甲 遠期交易 （ Forward） :簽訂遠期合同，在未來約定日期進行外匯交割 目的：避免匯率波動、平衡外匯頭寸、賺取匯率差價 日期：雙方商定 固定交割日：按合同規(guī)定日，延誤者
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