【文章內(nèi)容簡介】 如果上述情況雖然發(fā)生，但長期投資的市場價格并沒有下跌，那么也不必計算再用價值，不必提取減值準(zhǔn)備。 四、長期投資減值準(zhǔn)備 4． 1相關(guān)制度規(guī)定 沒有市價的長期投資： （ 1） 影響被投資單位經(jīng)營的政治或法律環(huán)境發(fā)生變化 ， 如稅收 、 貿(mào)易等法規(guī)的頒布或修訂 ， 可能導(dǎo)致被投資單位出現(xiàn)巨額虧損； （ 2） 被投資單位所供應(yīng)的商品或提供的勞務(wù)因產(chǎn)品過時或消費者偏好改變而使市場的需求發(fā)生變化 ， 從而導(dǎo)致被投資單位財務(wù)狀況發(fā)生嚴重的惡化； （ 3） 被投資單位所從事產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)等發(fā)生重大變化 ， 如被投資單位已失去競爭能力 ， 從而導(dǎo)致財務(wù)狀況發(fā)生嚴重惡化 ， 如進行清理整頓 、 清算等； （ 4） 有證據(jù)表明該項投資實質(zhì)上已經(jīng)不能再給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的其他情況 。 四、長期投資減值準(zhǔn)備 4． 1相關(guān)制度規(guī)定 4． 1． 3企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期或至少于每年年度終了，對長期投資的賬面價值逐項進行檢查。 長期投資多數(shù)情況下是無市價的 ， 盡管制度要求定期檢查 ，但如果未出現(xiàn)上述減值的情形 ， 也不必去計算其在用價值 。 四、長期投資減值準(zhǔn)備 4． 2上市公司執(zhí)行情況分析 我國上市公司計提長期投資減值準(zhǔn)備金的方法比較隨意，很多公司只是籠統(tǒng)地對說明計提長期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備是出于可收回金額低于賬面價值 ，典型的計提方法主要有： （ 1）以被投資企業(yè)凈資產(chǎn)乘以投資所占比例為可收回金額 。例八 （ 2）管理層直接估計可收回金額 。例九 （ 3）將剩余股權(quán)投資差額作為計提的減值準(zhǔn)備 。例十 （ 4）市價與按比例計提相結(jié)合 。例十一 （ 5）以協(xié)議轉(zhuǎn)讓價為可收回金額 。例十二 （ 6）按照或有事項的判斷進行處理 。例十三 （ 7）參考對同一投資主體投資的其他公司計提，計提比例隨意 。例十四 （ 8） 依據(jù)未來現(xiàn)金流量計算長期投資的在用價值 ， 但所依據(jù)的現(xiàn)金流預(yù)測 、折現(xiàn)率等缺乏客觀根據(jù) 。 例十五 四、長期投資減值準(zhǔn)備 4． 2上市公司執(zhí)行情況分析 邯鄲鋼鐵（ 600001） 2023年對南方證券計提的減值準(zhǔn)備為投資額的 40%，計提依據(jù)是當(dāng)年南方證券的凈資產(chǎn)為邯鄲鋼鐵投資時凈資產(chǎn)的 60%。邯鄲鋼鐵占有南方證券 %股權(quán)。 返回 四、長期投資減值準(zhǔn)備 4． 2上市公司執(zhí)行情況分析 武鋼股份（ 600005） 2023年年報稱：截至 2023年 12月 31日，該公司占所投資的長江證券有限責(zé)任公司所有者權(quán)益份額已低于投資成本（股權(quán)比例為 %），但管理層認為被投資公司經(jīng)營業(yè)績下滑時受到證券市場的影響，出現(xiàn)暫時性虧損，估計可收回金額不會低于投資賬面價值。返回 四、長期投資減值準(zhǔn)備 4． 2上市公司執(zhí)行情況分析 東風(fēng)汽車（ 600006） 2023年由于其投資的盛世彩虹網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司 (股權(quán)比例 19%)經(jīng)營虧損，公司將尚有 8年攤銷期的 456萬股權(quán)投資差額全額計提長期投資減值準(zhǔn)備。返回 四、長期投資減值準(zhǔn)備 4． 2上市公司執(zhí)行情況分析 中信證券（ 600030）計提減值準(zhǔn)備的會計政策是：對于有市價的長期投資以市價作為可收回金額，無市價連續(xù)兩年不分紅的，以賬面價值的 10%計提。 返回 四、長期投資減值準(zhǔn)備 4． 2上市公司執(zhí)行情況分析 北亞集團（ 600705） 2023年對擬轉(zhuǎn)讓的股權(quán)按賬面凈值與轉(zhuǎn)讓協(xié)議價差計提減值準(zhǔn)備 1267萬元減值準(zhǔn)備。 返回 四、長期投資減值準(zhǔn)備 4． 2上市公司執(zhí)行情況分析 寧波海運（ 600798） 2023年年報稱：該公司投資的閔發(fā)證券已被中國東方資產(chǎn)管理公司托管經(jīng)營，存在托管成功與不成功的可能，經(jīng)董事會批準(zhǔn)將減值準(zhǔn)備增加到投資額的 60% 2023年閩發(fā)證券被責(zé)令關(guān)閉，寧波海運將減值準(zhǔn)備增加到 100%。 返回 四、長期投資減值準(zhǔn)備 4． 2上市公司執(zhí)行情況分析 2023年 1月 2日，鑒于南方證券違法違規(guī)經(jīng)營，管理混亂，為保護投資者和債權(quán)人合法權(quán)益，中國證券監(jiān)督管理委員會、深圳市人民政府決定對南方證券實施行政接管。 2023年 4月 29日 ， 南方證券被關(guān)閉并進入清算程序 。 持有南方證券股權(quán)的 A股公司共七家 ， 均采用成本法核算 ，我們來了解一下各公司相關(guān)的準(zhǔn)備計提： 四、長期投資減值準(zhǔn)備 4． 2上市公司執(zhí)行情況分析 上市公司 2023年計提比例 2023年計提比例 2023年、 2023年計提比例 計提依據(jù) 會計師意見 邯鄲鋼鐵 40% 62% 04年增至 89%， 05年增至100%，均計入當(dāng)期損益 凈資產(chǎn)比例 無保留 上海汽車 100% 資不抵債 ,且無法持續(xù)經(jīng)營 無保留 首創(chuàng)股份 15% 04年增至 100%,并作為重大會計差錯更正追溯 無 說明段 路橋建設(shè) 20% 04年增至 100%,并作為重大會計差錯更正追溯 無 無保留 萬鴻集團 90% 04年增至 100%,計入當(dāng)期損益 無 無保留 海王生物 30% 04年未計提 ,05年增至100%，計入當(dāng)期損益 無 無保留 中原油氣 55% 尚未補提 凈資產(chǎn)比例 無保留 四、長期投資減值準(zhǔn)備 4． 2上市公司執(zhí)行情況分析 A、除邯鄲鋼鐵 2023年已依據(jù)南方證券未經(jīng)審計的財務(wù)報表計提長期投資減值準(zhǔn)備外，其他公司均未計提； B、 計提方式有按凈資產(chǎn)比例和按管理層估計兩種 ， 2023年計提比例最高相差85%， 相關(guān)管理層可能一方面是基于公司業(yè)績考慮 ， 另一方面 ， 也參考了其他公司的計提比例； C、 包括將準(zhǔn)備追溯至 2023年的兩家 ， 共有三家公司認為 2023年 100%計提是適當(dāng)?shù)模? D、 除中原油氣外 ， 其他均已計提了 100%的準(zhǔn)備； E、 會計師認為各家計提方法和金額均是允當(dāng)?shù)?。 四、長期投資減值準(zhǔn)備 4． 2上市公司執(zhí)行情況分析 為什么各個投資人計提長期投資減值準(zhǔn)備如此不統(tǒng)一呢。原因可能有兩個，一是各公司管理當(dāng)局對南方證券的風(fēng)險狀況的判斷存在很大差異，二是各公司的管理當(dāng)局根據(jù)公司自身的實際需要而非依照客觀的風(fēng)險判斷標(biāo)準(zhǔn)作出了符合自身需要的“估計”。 本案例在很大程度上說明了資產(chǎn)減值的分析 、 判斷和計提在目前階段尚存在較大的隨意性 ， 而會計師對減值的判定也缺乏客觀的依據(jù) 。 返回 四、長期投資減值準(zhǔn)備 4． 2上市公司執(zhí)行情況分析 石煉化（ 000783） 2023年度被會計師出具了保留意見的審計報告，原因之一系對其參股公司石家莊化纖有限責(zé)任公司（以下簡稱“石化纖”）（投資比例 18%）的長期投資計提4190萬元減值準(zhǔn)備。會計師認為其是否已足額計提減值準(zhǔn)備不能確認。 我們來分析一下石煉化計提長期投資減值準(zhǔn)備的背景和方法 。 四、長期投資減值準(zhǔn)備 4． 2上市公司執(zhí)行情況分析 一、計提的原因： 因石化纖最近三年出現(xiàn)持續(xù)虧損 ， 自 2023年 7月至 2023年 5月停工檢修 、消缺改造 ， 預(yù)計其可收回金額低于投資的賬面價值 ， 故計提減值準(zhǔn)備 。 二 、 計提方法： 按公司所預(yù)測的石化纖自 2023年起未來 10年的現(xiàn)金凈流入的折現(xiàn)值之和計算確認長期投資的可收回金額，并與該項長期投資帳面價值進行比較，將可收回金額低于帳面價值的差額確認為長期投資減值準(zhǔn)備。 四、長期投資減值準(zhǔn)備 4． 2上市公司執(zhí)行情況分析 未來凈現(xiàn)金流量的預(yù)測是在假設(shè)石化纖持續(xù)經(jīng)營、經(jīng)營環(huán)境無重大不利變化等條件下作出的： A、 產(chǎn)品及原輔材料價格主要采用的 2023年的市場價格 B、 對生產(chǎn)能力的預(yù)測情況是：主要產(chǎn)品 2023年至 2023年的生產(chǎn)能力為 12萬噸/年 ， 而公司擁有的主要生產(chǎn)設(shè)備目前的設(shè)計能力僅為 5萬噸 /年 ， 公司尚未制定為達到該預(yù)計生產(chǎn)能力而擬實施的固定資產(chǎn)投資計劃及資金籌措計劃 。 預(yù)計投資報酬率采用 2023年的銀行 5年期貸款利率 6%。 根據(jù)上述條件，石煉化計算投資的可收回金額，并將差額作為減值準(zhǔn)備。 四、長期投資減值準(zhǔn)備 4． 2上市公司執(zhí)行情況分析 三、計算方法具有很大的主觀性 一般認為 ， 長期投資在用價值的確定必須滿足以下條件： 企業(yè)的具有良好的投資內(nèi)控制度 ， 長期投資的決策應(yīng)該建立在財務(wù)分析可行的前提下； 企業(yè)可以獲得可靠證據(jù) ， 證明由于經(jīng)營狀況 、 經(jīng)營環(huán)境的改變對被投資企業(yè)預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的產(chǎn)生了定量影響 。 上述條件不能滿足時，企業(yè)就不可能確定長期投資的可收回金額。 四、長期投資減值準(zhǔn)備 4． 2上市公司執(zhí)行情況分析 具體到石煉化化長期投資在用價值的計算，我們的疑問是： 公司是否具有良好的投資內(nèi)控制度 ， 現(xiàn)金流是否建立在嚴謹?shù)呢攧?wù)分析的基礎(chǔ)之上 ？ 現(xiàn)金流預(yù)測并不是建立在目前的生產(chǎn)能力上 ， 其所依據(jù)的生產(chǎn)能力沒有得到所必須的投資計劃及投資所需資金計劃的支持 ， 實際上現(xiàn)金流的變化不可能定量的分析 。 以銀行貸款利率 （ 無風(fēng)險利率 ） 作為折現(xiàn)率顯然是不合適的 ， 采用行業(yè)投資回報率更加允當(dāng) 。 四、長期投資減值準(zhǔn)備 4． 2上市公司執(zhí)行情況分析 可能另會計師更為擔(dān)憂的是，如果以 2023年末石化纖的帳面凈資產(chǎn)計算，則可收回金額會大大低于上述未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)值，并且預(yù)計 2023年石化纖經(jīng)營環(huán)境、財務(wù)狀況將會進一步惡化。 在監(jiān)管部門的壓力下 ， 石煉化最終將減值準(zhǔn)備加大到全額計提 ， 保留意見也得以消除 。 四、長期投資減值準(zhǔn)備 4． 3 主要問題總結(jié)及相關(guān)建議 4． 3． 1在上市公司計提長期投資準(zhǔn)備的實務(wù)中，大都不是按照銷售凈價與在用價值孰高來確定可收回金額。 可收回金額的運用在實踐中存在很多困難和問題。 由于可收回金額的計算存在較多的不確定性 ， 如未來現(xiàn)金流入的預(yù)測 、 折現(xiàn)率的選擇 、 預(yù)測期間的確定等都存在若干現(xiàn)實問題 。 實踐中很多公司無法做出合理的判斷 ， 或是為了達到某個目的隨意設(shè)置計算的參數(shù) 。 四、長期投資減值準(zhǔn)備 4． 3 主要問題總結(jié)及相關(guān)建議 4． 3． 2對長期投資進行定期評價是沒有必要的。 對于有市價的長期投資 ， 如果很容易判斷出售凈價大于成本 ， 就沒有必要進行減值測試 。 通常情況下，在企業(yè)確定進行長期投資時，該資產(chǎn)的銷售凈價應(yīng)該小于在用價值，否則企業(yè)沒有必要進行長期投資。因此，如果沒有跡象表明長期投資可能減值，企業(yè)也可以不進行減值測試。 四、長期投資減值準(zhǔn)備 4． 3 主要問題總結(jié)及相關(guān)建議 4． 3． 3現(xiàn)階段，在用價值在全部公司推行是不現(xiàn)實的，在實務(wù)中建議采取實質(zhì)性貶值（僅針對長期資產(chǎn)）的概念。 我們可以將實質(zhì)性貶值 初步定義為： 有證據(jù)顯示長期資產(chǎn)已經(jīng)出現(xiàn)了不可逆轉(zhuǎn)的貶值和損失 ， 企業(yè)繼續(xù)持有此項資產(chǎn)已不可能再獲取收益 ， 資產(chǎn)很可能被閑置 、 重組 、 終止使用或提前處置 ， 或?qū)嶋H上已經(jīng)滿足了資產(chǎn)報廢或核銷的條件 。 實質(zhì)性貶值 實際上是避免確認資產(chǎn)在用價值 ， 而力求有相對明確的銷售或處置凈價 。 由于不需要很高的職業(yè)判斷 ， 對會計和審計人員易于操作 ， 可大大減少判斷隨意性的問題 。 四、長期投資減值準(zhǔn)備 4． 3 主要問題總結(jié)及相關(guān)建議 對于無市價的長期投資，我們建議以下作為判斷出現(xiàn)實質(zhì)性貶值的情形： （ 1） 被投資單位連續(xù)三年虧損 ， 有證據(jù)顯示累計虧損加大 、 并在可預(yù)見的未來無好轉(zhuǎn)可能； （ 2） 與項目可行性分析和預(yù)算中的預(yù)測情況出現(xiàn)較大差異 、 政策和經(jīng)濟方面沒有顯示對該企業(yè)產(chǎn)生有利影響的跡象 ， 企業(yè)很可能終止經(jīng)營； （ 3） 被投資單位嚴重資不抵債并不再打算持續(xù)經(jīng)營 、 長期停產(chǎn) 、 或已被吊銷營業(yè)執(zhí)照等 。 雖然 ， 實質(zhì)性貶值標(biāo)準(zhǔn)與可收回金額的原則不相符 ， 但在企業(yè)資產(chǎn)的出售凈價與預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值均無法較準(zhǔn)確估計的現(xiàn)實情況下 ， 我們相信這是一種可以替代的 、 現(xiàn)實可行的方法 。 四、長期投資減值準(zhǔn)備 4． 3 主要問題總結(jié)及相關(guān)建議 4． 3． 4分別對權(quán)益法和成本法核算下的長期股權(quán)投資進行具體分析： （ 1） 采用權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資一般不用計提減值 。 由于權(quán)益法在年末已經(jīng)考慮了被投資單位的凈資產(chǎn)增減狀況 ， 只要被投資單位的