【文章內(nèi)容簡介】 課后小結： 決策準則 決策樹 學習任務二 建設項目財務評價 財 務 報 表 指標計算方法 行業(yè)及國家參數(shù) 基礎數(shù)據(jù) 指 標 參數(shù)比較 評估結果 財務評價作用原理圖 體 系 財務評價： 是根據(jù)國家現(xiàn)行財稅制度和價格體系，分析、計算直接發(fā)生的財務效益和費用，編制財務報表，計算評價指標，考察項目的盈利能力、清償能力以及外匯平衡等財務狀況，據(jù)以判斷項目的財務可行性，為項目投資決策提供科學的依據(jù)。 財務評價的作用 ? 反映競爭性項目的財務盈利能力。 ? 為權衡基礎性項目和公益性項目的財政補貼及經(jīng)濟優(yōu)惠措施提供依據(jù)。 ? 是制定革故鼎新鑫重要依據(jù)。 ? 為中外合資合營作項目提供基礎。 ? 為國民經(jīng)濟評價提供了調(diào)整計算的基礎。 一、財務評價的概念和作用 第一講 財務評價的基礎知識 ： 進行財務效果分析 （ 1）財務 盈利 能力分析 研究判定該項目值不值得投資，編制的主要報表有財務現(xiàn)金流量表（項目、資本金）、損益表 包括： ? 財務凈現(xiàn)值 (FNPV) ? 財務內(nèi)部收益率（ FIRR） ? 投資回收期（ P t） 財務費用和效益的識別與計算。 二、財務評價的主要內(nèi)容 （ 2）財務 清償 能力分析 研究最佳資金可能來源，解決資金的供應問題。編制的主要報表有：資金來源與運用表、資產(chǎn)負債表。 （ 3） 外匯平衡 分析 衡量項目實施后對國家外匯狀況的影響，編制的報表有：財務外匯平衡表 三、工程項目財務評價的方法 現(xiàn)金流量分析 ：是以項目作為一個獨立系統(tǒng)，反映工程項目在建設期與生產(chǎn)經(jīng)營期內(nèi)各年流入和流出的現(xiàn)金活動，即工程項目壽命期內(nèi)各年現(xiàn)金流入與流出的數(shù)量以及凈現(xiàn)金流量。 靜態(tài)和動態(tài)獲利性分析 。 財務報表分析 ：是根據(jù)項目的具體財務條件及國家有關財稅制度和條例的規(guī)定，把建設項目在建設期內(nèi)的全部投資和投產(chǎn)后的經(jīng)營收入、經(jīng)營支出與凈收益，逐年進行計算和平衡，用報表格式來反映。 五種基本財務報表 財務現(xiàn)金流量表 損益表 資金來源與運用表 資產(chǎn)負債表 財務外匯平衡表 四、工程項目財務評價的步驟 選取財務基礎數(shù)據(jù)，編制財務評價的輔助報表。 編制和評估財務評價基本報表。 計算財務評價指標，分析工程項目的財務可行性。 財務條件：指項目資金的來源、還款方式以及 資金籌集運用的時間安排等。 財務價格：以現(xiàn)行價格體系為基礎的預測價格。 項目計算期：包括建設期和生產(chǎn)期兩個階段。 計算期的年序。 項目范圍：為了正確預測投資費用和生產(chǎn)成本，一定要首先搞清楚項目范圍。 五、影響財務評價的若干因素 復習提問： 什么是財務評價？有什么作用？ 影響財務評價的因素有哪些？ 一、新建工程項目財務評價所需要的基礎數(shù)據(jù) 生產(chǎn)規(guī)模與產(chǎn)品品種方案：必須通過市場調(diào)查，對各種產(chǎn)品供求情況的分析 ，以及對未來發(fā)展趨勢作出的有根據(jù)的預測才能確定。 銷售收入：指工程項目建成后銷售產(chǎn)品或提供服務取得的收入。 總投資估算及資金籌措資料 成本費用 1）總成本費用的估算 （ 1）產(chǎn)品制造成本加企業(yè)期間費用估算法： 總成本費用 =制造成本 +銷售費用 +管理費用 +財務費用 制造成本 =直接材料費 +直接燃料和動力費 +直接工資支出 +制造費用 （ 2）生產(chǎn)要素估算法 總成本費用 =外購原材料、燃料及動力費 +人員工資及福利費 +外部提供的勞務及服務費 +修理費 +折舊費 +維簡費 +攤銷費 +財務費用 +其他費用 2）經(jīng)營成本 經(jīng)營成本 =總成本費用 折舊費 維簡費 無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費 職工人數(shù)、工資及福利費 項目實施進度 財會、金融、稅務及其他有關規(guī)定 課本 P109114各表 第二講 新建工程項目財務評價 ?財務現(xiàn)金流量表 一 項目財務現(xiàn)金流量表：課本表 ） 二 資本金財務現(xiàn)金流量表（課本表 ） 三 投資各方財務現(xiàn)金流量表：（課本表 ） ?損益和利潤分配表：（課本表 ） ?資金來源與運用表：（課本表 ） ?借款償還計劃表：（課本表 ） ：（課本表 ） 0)1()(1??? ???tnt tFI RRCOCI tnt tiCOCIFNP V ????? ? )1()( 01PYFR r ??三、新建工程項目財務評價指標體系 盈利能力分析指標 （ 1） 財務內(nèi)部收益率：指項目在整個計劃期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率。 (2)財務凈現(xiàn)值：反映項目在計算期內(nèi)獲利能力的動態(tài)指標。 (3)投資回收期：是反映項目真實清償能力的重要指標。 (4）投資利潤率：指項目在計算期內(nèi)政黨生產(chǎn)年份的年利潤總額 與項目總投資的比。 償債能力分析指標 （ 1）借款償還期 （ 2）利息備付率 （ 3）償債備付率 （ 4）資產(chǎn)負債率： 資產(chǎn)負債率 =負債額 /資產(chǎn)額 （ 5）流動比率 流動比率 =流動資產(chǎn)額 /流動負債額 （ 6）速動比率 速動比率 =速動資產(chǎn)額 /流動負債額 速動資產(chǎn) =流動資產(chǎn) 存貨 新建工程項目財務評價所需的基礎數(shù)據(jù)有哪些 ？ 新建工程項目財務評價的基本報表有哪些？ 新建工程項目財務評價指標有哪些？ 復習提問 在不同程度上利用了原有企業(yè)的經(jīng)濟資源，以增量調(diào)動存量，以較小的新增投入獲得較大的新增效益。 原有企業(yè)已在生產(chǎn)經(jīng)營，而且隨著改、擴建和技術改造工程項目的建設，其狀況還會發(fā)生變化，因此項目的費用和效益的識別與計算比較復雜。 建設期內(nèi)建設與生產(chǎn)同步進行。 項目與原有企業(yè)既有區(qū)別又有聯(lián)系，有些問題的分析范圍需要從項目擴展至企業(yè) 。 一、改、擴建和技術發(fā)行工程項目的特點 第三講 改、擴建項目的財務評價 二、改、擴建和技術改造工程項目財務評價的步驟 三、改、擴建和技術改造工程項目財務評價的方法 總量法：以課本 P125 例 增量法：以課本 P126 例 改、擴建和技術改造工程項目的特點有哪些？ 改、擴建和技術改造工程項目的財務評價方法有哪些？ 復習提問 一、資產(chǎn)評估概述 現(xiàn)行市價法：是以現(xiàn)行市場價格為依據(jù)的一種資產(chǎn)評估方法，具體操作方法有： （ 1）直接法：當市場上可以找到與被評估資產(chǎn)完全相同的資產(chǎn)或此種全新資產(chǎn)的現(xiàn)行市價時，可將參照物的市場價格作為被評估資產(chǎn)的價值。 （ 2）類比法：當市場上找不到相同的資產(chǎn)作參照物時，可尋找功能相似的資產(chǎn)作參照物。 課本 P128 例 二、資產(chǎn)評估的基本方法 （ 3）物價指數(shù)調(diào)整法：這種方法是以物價指數(shù)調(diào)整資產(chǎn)的原價，以求得資產(chǎn)的現(xiàn)行價格。 課本 P128例 收益現(xiàn)值法 ： 是估測由于獲得資產(chǎn)而帶來的未來預期收益的現(xiàn)值來確定被評估資產(chǎn)價值的一種評估方法。 什么資產(chǎn)評估？ 資產(chǎn)評估的方法有哪些？使用范圍？ 復習提問 評價投資項目的經(jīng)濟合理性。 學習任務三 建設項目國民經(jīng)濟評價 國民經(jīng)濟評價 按照 合理配置資源 的原則 采用影子價格等國民經(jīng)濟評價參數(shù) 從 國民經(jīng)濟 的角度， 考察投資項目 耗費的社會資源 對社會的貢獻 一、國民經(jīng)濟評價范圍和內(nèi)容 （一） 評價 范圍 ： 鐵路、公路等交通運輸項目，較大的水力水電項目，國家控制的戰(zhàn)略性資源開發(fā)項目，動用社會資源和自然資源較大的中外合資項目，以及主要產(chǎn)出物和投入物的市場價格不能反映其真實價值的項目 （二）研究 內(nèi)容 ： 識別 國民經(jīng)濟效益與費用， 計算 和 選取 影子價格， 編制 國民經(jīng)濟評價表， 計算 國民經(jīng)濟評價指標并進行方案比選。