【文章內(nèi)容簡介】 00 150 200 250 點(diǎn)名時(shí)間： 影視類 眾籌項(xiàng)目融資規(guī)模最高 截止 2023年 7月，國內(nèi)第一家眾籌公司點(diǎn)名時(shí)間共成功完成項(xiàng)目 281個(gè)，成功融資規(guī)模達(dá)到 。 其中設(shè)計(jì)類項(xiàng)目規(guī)模最多 76個(gè)；影視類項(xiàng)目雖然只有 27個(gè)，但融資規(guī)模高達(dá) 。 分析認(rèn)為，影響亞洲眾籌發(fā)展的因素主要有：一方面，亞洲還沒有出現(xiàn)有重要影響力的眾 籌平臺，因此無法形成規(guī)模效應(yīng)；另一方面，亞洲地區(qū)用戶投資理念趨于保守，創(chuàng)新金融方式的接受能 力較弱。 截止 2023年 7月點(diǎn)名時(shí)間成功融資項(xiàng)目規(guī)模和融資規(guī)模 項(xiàng)目規(guī)模（個(gè)） 融資規(guī)模（萬元） 22 眾籌融資的 模式演變 發(fā)展線下 股權(quán)交易所 股權(quán)眾籌的發(fā)展方向。交易非 上市股權(quán)，形成自由市場。但 政策風(fēng)險(xiǎn)很大。 發(fā)展線下 債權(quán)眾籌 因?yàn)閭鶛?quán)的標(biāo)準(zhǔn)化程度高，因 此項(xiàng)目眾籌最簡單的衍生模 式。存在法律風(fēng)險(xiǎn)。 股權(quán)眾籌 以股權(quán)作為投資標(biāo)的物，進(jìn)行 融資。涉及大量線下審核過 程，與傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)投資差別不 大。存在法律風(fēng)險(xiǎn)。 項(xiàng)目眾籌 最原始的眾籌方式，團(tuán)購加預(yù) 購的結(jié)合。 發(fā) 起 人 眾 籌 平 臺 支 持 者 23 眾籌融資的 一般流程 費(fèi)率 人自行提出所 需資金額度和 籌資期限。 通常附帶視頻 以及具體落地 方法的項(xiàng)目最 容易得到支 持。 債權(quán)眾籌 股權(quán)眾籌 Step 1 項(xiàng)目發(fā)起人提 出項(xiàng)目申請。 項(xiàng)目眾籌 部分眾籌網(wǎng)站 允許項(xiàng)目發(fā)起 Step 2 平臺對所提交項(xiàng) 目進(jìn)行審核。 標(biāo)準(zhǔn)化程度較 高、落地較容易 的項(xiàng)目審核過程 相對簡單。 股權(quán)眾籌的審核 需要工作人員與 項(xiàng)目發(fā)起人直接 溝通，風(fēng)險(xiǎn)控制 主要依賴于審核 人的個(gè)人判斷。 Step 3 審核通過的項(xiàng)目 在網(wǎng)站列出。 Step 4 在籌資期限內(nèi)進(jìn) 行融資。 中國的眾籌融資尚處起步階段，因此 多數(shù)項(xiàng)目發(fā)起人進(jìn)行眾籌融資的目的 并不是獲得資金，而是推廣宣傳。 而眾籌平臺也樂于吸納這些不缺資金 的項(xiàng)目，借助項(xiàng)目已有的影響力，提 升自己平臺價(jià)值。達(dá)到雙贏。 Step 5 融資完成。 成功的項(xiàng)目，眾 籌公司會收取服 務(wù)費(fèi)。目前項(xiàng)目 眾籌和債權(quán)眾籌 免費(fèi)。 股權(quán)眾籌的收費(fèi) 方式是打包收 費(fèi)，并不針對某 一服務(wù)收費(fèi)，費(fèi) 率為 0%~5%。 眾籌融資的 優(yōu)勢 缺陷 優(yōu)勢 分析認(rèn)為，眾籌融資的優(yōu)勢主要體 現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： ? 首先， 融資速度快 。對于項(xiàng)目細(xì)節(jié)完善， 可落地性強(qiáng)，且創(chuàng)意俱佳的項(xiàng)目一旦發(fā)布， 很容易得到項(xiàng)目支持者認(rèn)可，融資效率遠(yuǎn)高 于傳統(tǒng)金融渠道； ? 其次， 增強(qiáng)參與感 。相對于傳統(tǒng)金融方式 來說，眾籌模式更加透明，項(xiàng)目支持者能夠 親身經(jīng)歷項(xiàng)目完成前的所有流程，增加對項(xiàng) 目的認(rèn)同感； ? 最后， 利于宣傳推廣 。由于項(xiàng)目支持者直 接使用資金支持，因此緩解了 “ 劣質(zhì)粉絲 ” 的不利情況。創(chuàng)意好的項(xiàng)目能夠迅速借助支 持者進(jìn)行社交網(wǎng)絡(luò)傳播。 缺陷 分析認(rèn)為，眾籌融資的缺陷主要體 現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： ? 首先， 類似團(tuán)購 。由于項(xiàng)目眾籌不涉及資金 回報(bào)問題，這樣的模式閉環(huán)已經(jīng)脫離了金融 的范疇，更像是一種團(tuán)購； ? 其次， 法律風(fēng)險(xiǎn) 。股權(quán)眾籌、債權(quán)眾籌面臨 巨大的法律風(fēng)險(xiǎn)，有非法集資的嫌疑，所以 在中國法律體系完善之前，眾籌融資的金融 屬性很難有所體現(xiàn)； ? 最后， 服務(wù)缺失 。一個(gè)項(xiàng)目從誕生到落地需 要各個(gè)不同領(lǐng)域的支持和補(bǔ)足，盡管眾籌可 以幫助企業(yè)融資，但是融資之后企業(yè)仍然需 要財(cái)務(wù)管理、企業(yè)運(yùn)營、技術(shù)顧問等其他服 務(wù)，這是眾籌無法全部滿足的。 24 25 眾籌融資的 發(fā)展趨勢 法規(guī) 眾籌融資法律法規(guī)逐步完善 立法原則將注重消費(fèi)者保護(hù) 或頒發(fā)眾籌融資牌照 垂直 市場結(jié)束跑馬圈地的階段 將按照不同行業(yè)進(jìn)行細(xì)分 出現(xiàn)垂直眾籌平臺 線上 線上模式能最大作用的發(fā) 揮互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢 線下活動減少 虛擬貨幣的發(fā)展概況 互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的變革 26 電商小貸的 發(fā)展概況 互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展機(jī)遇 P2P貸款的發(fā)展概況 眾籌融資的發(fā)展概況 27 電商小貸的 模式演變 長期合作 合作模式 電商將平臺上審核 后企業(yè)的融資需求 提交給銀行審核， 由銀行完成信貸。 自建小貸公司 電商自建小貸公司或擔(dān)保公 司，向外部融資，結(jié)合集團(tuán) 自有資金，滿足企業(yè)融資需 求。 資產(chǎn)證券化 電商將優(yōu)質(zhì)貸款以金融 產(chǎn)品的形式予以出售， 向大眾融資。 自建電商平臺 銀行自建電商平臺，加強(qiáng)已有 用戶的粘性、積累數(shù)據(jù)。 銀行系 電商系 貸款需求 28 來源：綜合公司官方報(bào)道，企業(yè)及專家訪談，根據(jù)艾瑞統(tǒng)計(jì)預(yù)測模型核算及預(yù)估數(shù)據(jù)。其中艾瑞對阿里巴巴小貸交易規(guī)模的統(tǒng)計(jì)口徑為累計(jì)交易規(guī) 模。 1000億 23億 10億 阿里小貸累積貸款規(guī)模 最高 預(yù)計(jì) 2023年，中國電商小貸累計(jì)貸款規(guī)模將達(dá)到 2300億元。截止 2023年上半年，全國主 要電商平臺中，阿里巴巴累計(jì)貸出 1000億元，善融商務(wù) 23億元，慧聰網(wǎng) 10億元。 通過集團(tuán)自有資金、小貸公司融 資、擔(dān)保公司擔(dān)保及資產(chǎn)證券化等 多重手段實(shí)現(xiàn)貸款 創(chuàng)新能力極強(qiáng) 通過建設(shè)銀行完成融資 資金實(shí)力雄厚，政策風(fēng)險(xiǎn)小 與建設(shè)銀行和民生銀行合作為旗下 10萬家電商企業(yè)完成融資 壞賬率較低 以京東自身為供應(yīng)鏈融資中的核心企業(yè)，向 其體系內(nèi)幾千家自營供應(yīng)商提供資金支持 風(fēng)險(xiǎn)較小 風(fēng)險(xiǎn)控制 29 電商小貸的 一般流程 風(fēng)險(xiǎn)控制 一般流程 Step 1 商戶提出貸款 申請 Step 2 平臺審核商戶 數(shù)據(jù) Step 3 視頻遠(yuǎn)程溝通 確認(rèn) Step 4 基于數(shù)據(jù)評估 資信 Step 5 電商平臺發(fā)放 貸款 貸 中 通過電商自有數(shù)據(jù)分析平臺 實(shí)時(shí)監(jiān)控商戶的交易狀況和 現(xiàn)金流，為風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警提供信 息輸入。 貸 后 通過互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)控企業(yè)經(jīng)營動 態(tài)和行為，可能影響正常履 約的行為將被預(yù)警，建立貸 后監(jiān)控和網(wǎng)絡(luò)店鋪關(guān)停機(jī) 制。 貸 前 根據(jù)企業(yè)電子商務(wù)經(jīng)營數(shù)據(jù) 和第三方認(rèn)證數(shù)據(jù)，辨析企 業(yè)經(jīng)營狀況，反應(yīng)企業(yè)償債 能力。 30 阿里金融：金融服務(wù) 多線布局 共享平臺事業(yè)群 主要負(fù)責(zé)技術(shù)、客服、資 金結(jié)算、安全、財(cái)務(wù) 商 誠 融 資 擔(dān) 保 有 限 公 司 額度上限 期限上限 貸款利率 還款方式 阿里 小貸 300萬 一年 按月等額本息還 款， %/月 提前 5天通知 支付寶自動扣款 國際業(yè)務(wù)事業(yè)部 負(fù)責(zé)處理支付寶涉及的線 下和跨境業(yè)務(wù) 國內(nèi)事業(yè)群 負(fù)責(zé)商戶、 B2B、無限航 旅及農(nóng)村業(yè)務(wù) 創(chuàng)新金融事業(yè)群 目前負(fù)責(zé)所有金融事務(wù)， 設(shè)計(jì)擔(dān)保、信用和小貸等 深 圳 市 有一 限達(dá) 公通 司企 業(yè) 服 務(wù) 浙 江 阿 里 巴 巴 小 額 貸 款 公 司 重 慶 阿 里 巴 巴 小 額 貸 款 公 司 淘寶小貸 訂單貸 信用貸 100萬 100萬 30天 一年 日息 % 日息 % 系統(tǒng)自動 按月付息 還款 到期還本 31 原材料 研發(fā) 制造 物流 銷售 采購