公司金融-營運資本管理概述(編輯修改稿)
2025-01-18 14:53 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 14日：現(xiàn)金支付浮差 =10070=30萬元。 22 第二節(jié) 存貨管理 一、 持有存貨的成本 二、 存貨水平的確定 23 一、 持有存貨的成本 ? 取得成本：購置成本（或采購成本）和訂貨成本。 ? 儲存成本 ：包括存貨占用資金的利息、倉庫費用、保險費用、存貨破損以及變質(zhì)損失等。 ? 缺貨成本：包括材料供應中斷造成的停工損失、產(chǎn)成品庫存缺貨造成的拖欠損失以及喪失銷售機會的損失。 24 ★ 經(jīng)濟訂貨批量模型： 當訂貨成本和儲存成本相等時存貨總成本最低，此時的訂貨批量就是經(jīng)濟訂貨批量 EOQ。 EOQ的計算公式： CFSEOQ 2? 2QCQSF ?????? 儲存成本訂貨成本存貨總成本二、存貨水平的確定 其中， F為每次訂貨的成本， C是每件存貨的儲存成本， S是存貨的年消耗量。假設條件公司不存在缺貨 25 EOQ的總成本圖 年成本 0 Q* 總成本 儲存成本 訂貨成本 訂貨批量 Q 經(jīng)濟訂貨批量的確定 26 ?例題：假設某公司每年銷售打印機 1000臺。每次訂貨成本是 400元，每臺打印機的年儲存成本是 80元。那么，該公司的經(jīng)濟訂貨批量、平均存貨水平、存貨的相關成本分別是多啊？ ?練習題 P257頁第 7題 27 存貨水平的確定 ★ 數(shù)量折扣 ： 許多供應商為鼓勵更多的訂貨會提供數(shù)量折扣，這要求公司在更高的存貨成本和較低的購買價格之間進行權衡。 其中， d是每件的價格折扣 。 經(jīng)濟訂貨批量就是使存貨總成本最低的存貨水平。 dSQCQSF ????????2價格折扣儲存成本訂貨成本存貨總成本28 存貨水平的確定 ★ 安全存貨 ： 為防止在交貨期內(nèi)存貨不足，可在每日平均消耗量乘以交貨期確定的訂貨點之上額外加上一定數(shù)量的存貨，這被稱為安全存貨。 增加安全存貨可以降低缺貨成本，但會加大存貨的儲存成本。 R=交貨時間平均日需求 +安全庫存量 安全庫存量 =（預計每天最大耗用量 平均正常耗用量）訂貨提前期 29 第三節(jié) 應收賬款管理 30 實行賒銷 ?一、應收賬款管理的成本 ?應收賬款 是指公司對外銷售商品或提供勞務時采用賒銷方式而形成的應向購貨方或接受勞務方收取的款項。 管理目標： 權 衡 擴大銷售、減少存貨、增加利潤 ?增加經(jīng)營風險 ?加大 信用成本 公司持有應收賬款所付出的代價 31 ? 2. 管理成本 應收賬款的信用成本 =機會成本 +管理成本 +壞賬成本 3. 壞賬成本 ? 公司對應收賬款進行而發(fā)生的各種支出 ? 在應收賬款一定數(shù)量范圍內(nèi) ， 管理成本一般為固定成本 。 由于債務人破產(chǎn) 、 解散 、 財務狀況惡化或其他種種原因而導致公司無法收回應收賬款所產(chǎn)生的損失 。 ? 投放于應收賬款而放棄的其他投資收益 ? 32 ? 延長信用期限 擴大銷售 ↓ 增加收益 權衡 ① 增加機會成本 ② 增加管理成本及壞賬成本 （一）信用條件的決策 信用條件包括 信用期限 、 折扣期限 和 現(xiàn)金折扣 三方面內(nèi)容。信用條件的決策就是對此三項內(nèi)容的決策。 33 ? 進行信用期限決策的一般程序如下。 ? （ 1）計算不同方案的信用成本前收益 ? 信用成本
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