【文章內容簡介】 – 透明度較低，交易成本較高。– 市場參與者面臨的 信譽風險較高。– 在輸電約束較嚴重的情況下操作較復雜。– 金融輸電權與物理輸電權電力市場的交易模式? 電力庫與雙邊交易的混合形式 ——自愿型電力庫 – 當 2023年 10月英國原電力庫停止運作后，形成了雙邊交易與電力庫交易的混合模式 ——自愿型電力庫 – 新西蘭電力市場采用的就是這種交易模式。（現(xiàn)貨 80％以上）? 多邊協(xié)調交易模式– 電力市場中就出現(xiàn)了一個新角色 ——計劃協(xié)調員 ，他們的責任是代其顧客履行平衡義務，即每小時的發(fā)電、購電量與其預期的售電和用電量相平衡，并與系統(tǒng)調度員進行平衡結算，以減輕系統(tǒng)調度員平衡結算工作量。– 美國加州電力市場和 NORDPOOL就是典型的多邊協(xié)調交易模式。 電力市場的交易類型電力交易時序電力交易時序u在計劃安排與調整上，交易優(yōu)先級順序為年度、季度、月度、短期、實時在同一優(yōu)先級中跨區(qū)跨省電能交易優(yōu)先于跨省發(fā)電權交易。? 合約交易（中長期合約）– 時間： 月、季、年或一年以上（有的定義為一個月以上）– 可以競價形成、也可以雙方協(xié)商簽訂– 規(guī)避市場風險（價格、電量），保證市場的安全、連續(xù)和有序性。如發(fā)電的燃料采購和檢修。? 短期交易– 時間： 一個月以內? 現(xiàn)貨交易– 日前交易? 未來 24小時的電力交易，分成 2 48或 96個交易時段? 交易日負荷曲線上，安排合同電量，剩余負荷按時段競價上網(wǎng)，并安全校核電力市場的交易類型電力市場的交易類型– 現(xiàn)貨交易? 實時交易（平衡市場）– 時間：下一交易時段， 15分鐘， 30分鐘， 1個小時– 原因：負荷預測偏差、機組非計劃停運和線路故障等。– 實時競價，不平衡電力競價。– 過發(fā)電計劃管理187。負荷預測偏高，調整交易計劃，削減發(fā)電出力。– 電網(wǎng)阻塞管理187。線路潮流達到極限，危及電網(wǎng)安全；187。根據(jù)增量購電成本最小，調整日前市場交易計劃，消除阻塞。電力市場的交易類型 10 15 0 10 15 0 0 減少的發(fā)電功率 增加的發(fā)電功率報價 報價? 舉例：實時市場發(fā)電商增減發(fā)電功率報價 QPO發(fā)電商邊際成本 q1 q0 q2增加發(fā)電功率增加的成本 p1 p0 p2減少發(fā)電功率損失的利潤電力市場的交易類型? 實時市場發(fā)電商增減發(fā)電功率的成本、利潤變化情況增加發(fā)電功率增加的利潤中長期合約交易數(shù)據(jù)合同管理數(shù)據(jù)電網(wǎng)約束數(shù)據(jù)電廠申報數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)預處理 無電網(wǎng)安全約束交易計劃制定考慮電網(wǎng)安全約束交易計劃制定斷面潮流校核 電網(wǎng)線路輸送容量校核N1安全校核電壓穩(wěn)定性評估動態(tài)穩(wěn)定性評估可視化輸出系統(tǒng)控制模塊 系統(tǒng)維護模塊 短期負荷預報 ? 電能量市場（實物或金融交易）? 輔助服務市場? 輸電權市場? 容量市場細分市場的構成細分市場的構成電力市場的遠期交易? 電力遠期交易市場– 定義：? 電力交易的簽約雙方之間達成的、并要求在未來某個約定的日期以約定的價格交換一定數(shù)量和質量等級的電力商品的合約。– 分類：? 自愿型遠期交易? 集中拍賣型遠期交易電力市場的遠期交易? 多頭與空頭– 遠期合約中，同意 購買 標的資產的一方被稱為多頭 (long position)單一買方– 遠期合約中，同意 出售 標的資產的一方被稱為空頭 (short position)發(fā)電商電力市場的遠期交易損益 到期日的電價 STK? 遠期合約的損益：多頭電力市場的遠期交易損益到期日的電價 , STK? 遠期合約損益：空頭電力市場的遠期交易? 年度合約交易市場設計 –在合約計劃執(zhí)行年的前一年的 12月第 1周的第 1個工作日 8： 00開始，到該周的第 3日 16： 30結束。結束后 72h內，簽訂執(zhí)行年的年度合約。電力市場的遠期交易? 發(fā)布年度市場信息 – 下年度競價上網(wǎng)電量預測空間；– 本次交易競價電量空間；– 各競價電廠網(wǎng)損修正系數(shù)；– 下年度競價電量發(fā)電負荷率；– 下年度競價機組的檢修計劃；– 各競價電廠允許申報的上網(wǎng)電量上限（計電廠出口約束，不計穩(wěn)定斷面約束 )；– 各斷面穩(wěn)定極限情況 ；– 市場的最高、最低限價。電力市場的遠期交易? 安全校核 – 競價電廠已經獲得的年度合同交易 中標電量不滿足電廠最小運行方式 ，則按市場中標的報價由高到低減少相應的電量安排給該電廠。– 如果發(fā)生 輸電斷面輸電能力不足 ，按輸電能力不足斷面將電網(wǎng)分區(qū)域，電量送出區(qū)域考慮電廠最小運行方式后，按中標電廠的報價由高到低減少交易電量，電量受入?yún)^(qū)域按未中標電量的報價由低到高增加交易電量，直到滿足安全約束。電力市場現(xiàn)貨交易和實時交易? 電力現(xiàn)貨交易市場– 定義：? 電力現(xiàn)貨交易是電力交易系統(tǒng)的主要組成部分，是買賣雙方根據(jù)合同，在未來 24小時（或 48個時段）內、在計量點處交割某一特定數(shù)量和質量的電力商品的一種交易形式。– 時間：? 未來 24小時（或 48個時段）– 過程：? 現(xiàn)貨交易相對于每個交易時段至少提前 24小時滾動開市，提前 4小時閉市。 電力市場現(xiàn)貨交易和實時交易電力市場現(xiàn)貨交易和實時交易? 電力實時交易– 主要針對當天的電力需求波動所確定的電力交易。– 時間范圍為在交易時段開始前 4小時開市 (或更短 1h)并隨交易時段的結束而結束。市場對比電價波動? 英國 1995年 12月份的一些半小時電價達到了 1180英鎊 /MWh.? 美國中西部 1998年 夏季電價更是在50$/MWh與 7000$/MWh之間波動。? 有哪些可預知因素 ?? 負荷預測? 歷史記錄? 經濟合理發(fā)展等。 1英鎊 = 1美元 =電價波動的因素? 有哪些不可預知因素 ?? 國家宏觀經濟政策的走向和變化；? 國家關于電力工業(yè)及電力市場專項政策的調整和變化；? 國際電力商品的價格的變化，例如周邊國家電力過?；螂娏r格大幅度下調而導致電力能源的跨國界引入；? 技術發(fā)展因素，例如電力技術領域的重大突破；? 電力蓄能技術的突破性進展導致電力能源的可大規(guī)模存儲；? 電力傳送技術例如超導技術的突破導致電能傳輸過程中的損耗大大降低；? 新能源的大規(guī)模開發(fā)和使用等；? 重大事故；? 惡意競爭，人為超常規(guī)調低或升高電價；? 其他人力不可抗拒的因素，例如地震、海嘯、大規(guī)模經濟衰退、戰(zhàn)爭等。三、 電力市場交易的風險管理工具金融衍生工具? 金融衍生工具（衍生合同、衍生產品，derivatives) – 本質上是一種合同，其價值依附于其他更基本的標的資產（ underlying variables） ，廣義上屬于 金融工具 的范疇。金融衍生工具? 電力市場金融衍生工具–期權 (Options)–差價合約 (Contract For Difference)–期貨合約 (Futures Contracts )期權? 期權交易 :17世紀 30年代 “荷蘭郁金香熱 ”1973年 4月芝加哥期權交易所（ CBOE）– 定義：? 指期權購買者通過支付期權費取得了在一定期限內按照事先確定的價格購買或出售一種特定商品或金融工具的權力。– 電力期權合同包括四個要素：? 施權日（實施日期）? 實施價格或敲定價（ Strike Price）? 合約量? 期權購買費 (權利金 )? 目前國外成熟的電力市場已經建立起期貨、期權機制，如英國、澳大利亞、新西蘭等國家，電力交易的電量有通過期貨交易來實現(xiàn)。? 引進類似歐美電力期貨的交易方式是成熟的電力市場發(fā)展的必然結果。中國建立期貨交易市場是電力改革當中的必要過程。期權? 電力期權交易形式 – 買權合同（ Call Option） (看漲期權 )? 電力購買者為防止未來電價上漲帶來的損失而購買的一種權力。當未來市場價格高于約定價，則按約定價執(zhí)行合同；若未來市場價格低于約定價，則放棄行使期權，按市場價進行交易。– 賣權合同（ Put Option） (看跌期權 )– 1999年期權交易成為北歐電力聯(lián)營中的標準產品 期權? 電力期權交易– 未來一定時期內以一定價格買賣電力的權力。– 不同于期貨，主動權掌握在買方，風險在賣方，如果不履行，損失為購買期權的費用。期權? 看漲期權 (call option)– 在某一確定時間以某一確定價格（執(zhí)行價格或敲定價格） 購買 一定數(shù)量某項標的資產的權利 .? 看跌期權 (put option)– 在某一確定時間以某一