第四章國際融資業(yè)務(wù)(編輯修改稿)
2025-01-16 16:11 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 聯(lián)解體和東歐劇變等一系列因素，都擴大了國際融資中的風險，促進了福費廷的發(fā)展。在初級市場大發(fā)展的基礎(chǔ)上，出現(xiàn)了包買票據(jù)的二級市場。 福費廷 ? 初級包買商向二級出售遠期票據(jù)的原因是： ? （ 1）分散風險。在二級市場上出售遠期票據(jù)，可以調(diào)整投資結(jié)構(gòu)，從整體上降低風險； ? （ 2）增強清償能力。當初級包買商資金不足時，可以通過在二級市場出售遠期票據(jù)獲取現(xiàn)匯； ? （ 3）謀取利潤。例如，若市場貼現(xiàn)率下降，初級包買商在二級市場上轉(zhuǎn)售遠期票據(jù)可以贏利。 福費廷 ? ? ①出口商：最大的好處是轉(zhuǎn)嫁了風險。他出售遠期票據(jù)后，立即獲得現(xiàn)匯收入，避免了匯率風險。 ? ②進口商：可以使他在信譽不佳的情況下，獲得中期融資便利，保證貿(mào)易的順利進行。 ? ③包買商：可以獲得較高的收益率，其收益率明顯高于他所報出的貼現(xiàn)率。 ? ④擔保行：可以給它提供獲取高保費收入的機會。 保付代理業(yè)務(wù) ? ? 保付代理又稱承購應(yīng)付帳款業(yè)務(wù)，指保付代理商向出口商提供的以承購應(yīng)收帳款為中心內(nèi)容的綜合性金融服務(wù)。這些服務(wù)項目包括以下五個方面： ? （ 1） 信用銷售控制，指保理商利用它的信息網(wǎng)絡(luò)，向供應(yīng)商提供核定信用銷售額度的服務(wù)。 ? （ 2）債款回收，指保理商向供應(yīng)商提供的收債服務(wù)。 第三節(jié) 保付代理業(yè)務(wù) ? （ 3）壞帳擔保，即保理商對信用銷售額度內(nèi)的應(yīng)收款項提供 100％的買方信用擔保。 ? （ 4） 短期貿(mào)易融資，即保理商買入全部或部分以票據(jù)表示的應(yīng)收帳款，使賒銷的出口商得到融資便利。 ? （ 5） 銷售分戶帳管理，即保理商利用它在帳戶管理方面的各種有利條件，化為管理供應(yīng)商的銷售帳戶。 保付代理業(yè)務(wù)流程 ④ 發(fā)貨 ③ 簽訂銷售合同 出 口 商 進 口 商 保 理 商 ①簽訂保理合同 ②信用調(diào)查 ④應(yīng)付賬款轉(zhuǎn)移通知單 ⑤催收貨款 ⑥支付貨款 ⑦支付賬款余額 （與一般貼現(xiàn)業(yè)務(wù)相比） 項 目 一般貼現(xiàn)業(yè)務(wù) 保理業(yè)務(wù) 追索權(quán) 銀行或貼現(xiàn)公司保留向追索的權(quán)利 保理商放棄了追索權(quán) 服務(wù)范圍 只對國內(nèi)貿(mào)易或國際貿(mào)易往來中的任何票據(jù)進行貼現(xiàn) 將貼現(xiàn)與核定信用銷售額度等其他金融服務(wù)結(jié)合起來 ，業(yè)務(wù)范圍比一般貼現(xiàn)廣泛 資信調(diào)查 重點考察的是出口商的資信 重點考察的是國外進口商的資信 風險 貼現(xiàn)公司承擔的風險較小 ， 貼現(xiàn)率也較低 。 保理商承擔的風險較大 ， 出口商付出的代價也較高 。 （ 與福費庭業(yè)務(wù)相比 ） 項 目 保理業(yè)務(wù) 福費廷 融資期限 一般用于 180天以下的短期貿(mào)易融資 主要用于
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