【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 自然災(zāi)害一旦發(fā)生，將使租賃物在運(yùn)輸、安裝、使用中對(duì)承租人的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)造成不利影響，從而影響租賃合同的履行，給租賃當(dāng)事人造成損失。（八）宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)；政府為了達(dá)到一定的宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)，會(huì)通過財(cái)政、金融、產(chǎn)業(yè)等一系列政策手段，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的各方面實(shí)施管理、調(diào)節(jié)和控制，稅收變化、利率和匯率調(diào)整 以及資金供求形勢(shì)變化等一系列因素，直接或間接地造成租賃業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)或損失。（九）操作風(fēng)險(xiǎn)；是指在公司經(jīng)營(yíng)過程中，超過風(fēng)險(xiǎn)限額而未察覺、越權(quán)交易、交易或后臺(tái)部門的欺詐賬簿和交易記錄不完整，缺乏基本的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制等，而引致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。在我國(guó)金融租賃公司中，有很多因操作風(fēng)險(xiǎn)管理不當(dāng)造成的不良資產(chǎn)。 27. 何謂金融衍生工具？金融衍生工具信用風(fēng)險(xiǎn)的控制方法包括什么內(nèi)容？ P51 答：金融衍生工具又稱派生金融工具、金融衍生產(chǎn)品等，是在原生金融工具諸如即期交易的商品合約、債券、股票、外匯等基礎(chǔ)上派生出來的。其金融由基 礎(chǔ)商品、證券或指數(shù)的價(jià)格決定。金融衍生工具信用風(fēng)險(xiǎn)管理的整個(gè)過程主要包括信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、信用風(fēng)險(xiǎn)控制和信用風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)處理三個(gè)階段。其中的信用風(fēng)險(xiǎn)控制方法主要包括信用限額、準(zhǔn)備制度等。 1）信用限額的基本思路是針對(duì)單一信用敞口（特定客戶或關(guān)聯(lián)集團(tuán)、特定行業(yè)、國(guó)家、區(qū)域、授信品種等）設(shè)定信用額度，以控制信用風(fēng)險(xiǎn)的集中度。 2）準(zhǔn)備制度是金融機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)設(shè)置多層預(yù)防機(jī)制的方法，包括資本金比率和準(zhǔn)備金制度以及風(fēng)險(xiǎn)基金制度等方面。準(zhǔn)備金制度是指金融機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)份額中保持一定的準(zhǔn)備金，包括第一級(jí)保證金、第二級(jí)保證金和第三級(jí)保證金 等。第一級(jí)保證金由流動(dòng)性較強(qiáng)的現(xiàn)金和存款構(gòu)成，第二級(jí)保證金和第三級(jí)保證金由生息的資產(chǎn)構(gòu)成。風(fēng)險(xiǎn)基金制度主要是指對(duì)衍生工具的信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提呆賬準(zhǔn)備金，從而使金融機(jī)構(gòu)可以在不影響正常經(jīng)營(yíng)的情況下抵補(bǔ)可能發(fā)生的損失。 28. 試闡述證券的收益與風(fēng)險(xiǎn)的衡量方法及其兩者的關(guān)系。 P53 答： 1）收益與風(fēng)險(xiǎn)的衡量；不考慮不確定性的情況下，資產(chǎn)的收益由到期收益率（ r）來衡量。到期收益率是使得某種資產(chǎn)未來收益的現(xiàn)值等于其今天的價(jià)格的貼現(xiàn)率。一種資產(chǎn)的到期收益率可以根據(jù)系列現(xiàn)金流現(xiàn)值的公式來計(jì)算。設(shè)該資產(chǎn)現(xiàn)在的價(jià)格為 P，未來各期的現(xiàn)金流為 C1， C2，…， Cn，那么使得等式： P= C1/（ 1+r） + C2/（ 1+r） 2+… + Cn/（ 1+r） n成立的 r就 該資產(chǎn)的到期收益率。到期收益率不一定等于一種資產(chǎn)標(biāo)稱的利率。在有不確定性的條件下，資產(chǎn)的收益由預(yù)期收益率 [E（ r） ]來衡量。如果 i=1,2,… ,n,n代表可能遇到的 n種情況， ri代表該資產(chǎn)在第 i種情況下的收益率， P(i)則代表第 i種情況發(fā)生的概率。則預(yù)期收益率是收益率這個(gè)隨機(jī)變一的數(shù)學(xué)期望，其計(jì)算公式為： ?? ??ni i iPrrE 1 )()(風(fēng)險(xiǎn)的大小取決于不確定性的 大小，資產(chǎn)的不確定性可以由方差來衡量：?? ??? ni i iPrEr1 22 )()]([? 其中 P(i)， E(r),ri， n 的含義與上面相同。 2）收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系；收益與風(fēng)險(xiǎn)是一對(duì)孿生兄弟。高收益、低風(fēng)險(xiǎn)的投資一般來說并不存在（或者說只是在短期存在）。因?yàn)槿绻嬖谶@樣的投資，就會(huì)吸引很多人進(jìn)行投資，形成競(jìng)爭(zhēng)，競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果必然使收益率低下來。 這也就是說，收益率高的證券，其風(fēng)險(xiǎn)就大；收益率低的證券，其風(fēng)險(xiǎn)也就小。即收益率與風(fēng)險(xiǎn)互為正向關(guān)系。 29. 金融危機(jī)的概念及其含義是什么？金融危機(jī)的起因是什么？ P59 答： 金融危機(jī)是金融風(fēng)險(xiǎn)大規(guī)模集聚爆發(fā)的結(jié)果。具體定義為：全部或大部分金融指標(biāo) —— 短期利率資產(chǎn)（證券、房地產(chǎn)、土地）價(jià)格、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機(jī)構(gòu)倒閉數(shù)的急劇、短暫和超周期惡化。金融危機(jī)有三層含義：（ 1）金融危機(jī)是金融狀況的惡化；（ 2）金融危機(jī)時(shí)的金融惡化涵蓋了全部或大部分金融領(lǐng)域；（ 3）金融危機(jī)時(shí)的金融惡化具有突發(fā)的性質(zhì)，它是急劇、短暫和超周期的。一般來說，金融領(lǐng)域需要四種基本均衡：即貨幣供求均衡，資金借貸均衡，資本市場(chǎng)均衡和國(guó)際收支均衡。這種均衡狀態(tài)被破壞到一定程度，就有可能爆發(fā)金融危機(jī)。 —— 貨幣供求均衡維系著 貨幣的穩(wěn)定。當(dāng)貨幣供求均衡被破壞到一定程度時(shí)，幣值就會(huì)發(fā)生較大波動(dòng)，影響人們對(duì)貨幣的信心，人們的信心喪失到一定程度時(shí)，貨幣制度和物價(jià)體系即瀕臨崩潰的邊緣?！?資金供貸均衡關(guān)系維系著信用關(guān)系的穩(wěn)定。當(dāng)資金借貸關(guān)系被破壞到一定程度時(shí)，市場(chǎng)上信用鏈條被割斷，金融機(jī)構(gòu)就會(huì)陷入困難，面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)甚至倒閉。 —— 資本市場(chǎng)維系著金融資產(chǎn)的價(jià)格穩(wěn)定。當(dāng)資本市場(chǎng)均衡關(guān)系被破壞到一定程度時(shí)，就會(huì)引起市場(chǎng)恐慌，大量有價(jià)證券被拋售，發(fā)生資本市場(chǎng)的崩潰。 —— 國(guó)際收支均衡維系著匯價(jià)的穩(wěn)定和國(guó)際資本流動(dòng)的穩(wěn)定。當(dāng)國(guó)際收支被破壞到一定程度 時(shí)，匯價(jià)就會(huì)發(fā)生較大的波動(dòng)，國(guó)家就會(huì)出支付危機(jī)和資金外逃。上述四種均衡關(guān)系之間具有密切的相關(guān)性。一種均衡關(guān)系被破壞到一定程度時(shí)，會(huì)誘發(fā)其他均衡關(guān)系的嚴(yán)重失衡，而一種均衡關(guān)系保持比較穩(wěn)定，也會(huì)對(duì)其他均衡關(guān)系的失衡傾向產(chǎn)生抑制作用。 【金融風(fēng)險(xiǎn)管理】期末復(fù)習(xí)資料 小抄版 全部考試題型包括六種題型：?jiǎn)芜x題 （每題 1 分，共 10 分） 多選題 （每題 2分，共 10分） 判斷題 （每題 1分，共 5分） 計(jì)算題 （每題 15分，共 30 分） 簡(jiǎn)答題 （每題 10 分，共 30分） 論述題 （每題15 分，共 15分） 一．單選題 金融風(fēng)險(xiǎn)管理的第二階段是（ B） A、識(shí)別階段 B、衡量與評(píng)估階段 C、處理階段 D、實(shí)施階段 1.“ 流動(dòng)性比率是流動(dòng)性資產(chǎn)與 _______之間的商。（ B） ” _____除以總資本后所獲得的數(shù)值 (D) ” ，也就是由于 ______主觀違約或客觀上還款出現(xiàn)困難，而給放款銀行帶來本息損失的風(fēng)險(xiǎn)。 (B) ” ，銀行不僅可以通過增加 資產(chǎn)和改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，而且可以通過向外借錢提供流動(dòng)性，只要銀行的借款市場(chǎng)廣大，它的流動(dòng)性就有一定保證。 (C) ” 5.“ 所謂的 “ 存貸款比例 ” 是指 ___________。 (A) /存款 /貸款 /（存款 +貸款） /（存款 +貸款） ，市場(chǎng)利率的上升會(huì) _______銀行利潤(rùn)；反之，則會(huì)減少銀行利潤(rùn)。 (A) ” 7.“ 銀行的持續(xù)期缺口公式 是 ____________。 (A) A. 而導(dǎo)致的決策失誤或以權(quán)謀私問題，我國(guó)銀行都開始實(shí)行了________制度，以降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。 (D) ” 9.“ 融資租賃一般包括租賃和 _____兩個(gè)合同。 (D) ，在證券承銷完成之后，證券的____不按時(shí)向證券公司支付承銷費(fèi)用，給證券公司帶來相應(yīng)的損失。(D) 。為了達(dá)到這個(gè)目的，它主要投資于未來具有潛在高速增長(zhǎng)前景公司的股票。(C) ，利用它們之間的相關(guān)程度來取得最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)組合，使加總后的總體風(fēng)險(xiǎn)水平最低。(D) ，又稱為會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是指對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)處理，將功能貨幣轉(zhuǎn)為記賬貨幣時(shí)，因匯率變動(dòng)而蒙受賬面損失的可能性。 (B) 、標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約。由于合約的履行由交易所保證，所以不存在違約的問題。 (A) 50年代，馬柯維茨的 _____________理論和莫迪里亞尼 米勒的 MM 定理為現(xiàn)代金融理論的定量化發(fā)展指明了方向。直到現(xiàn)在，金融工程的理論基礎(chǔ)仍是這兩大理論。 (C) ______是一種買 進(jìn)權(quán)利，持有人有權(quán)于約定期間（美式）或到期日（歐式），以約定價(jià)格買進(jìn)約定數(shù)量的資產(chǎn)。 (B) ：首先是_________；其次是應(yīng)用系統(tǒng)的設(shè)計(jì)。 (A) 黑客的水平 “價(jià)格自由化”主要是指 ________的自由化。 (A) ， 1997 年我國(guó)成功避開了亞洲金融危機(jī)的主要原因是我國(guó)當(dāng)時(shí) 沒有開放 _________。 (B) 二．多選題 業(yè) 銀 行 的 負(fù)債 項(xiàng) 目 由 _____________、 ____________和____________三大負(fù)債組成。 (ACE) ” 2.“ 房地產(chǎn)貸款出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的征兆包括： ____________。 (ABD) ，售價(jià)折扣過大 ” 的資產(chǎn)主要包括四種資產(chǎn)，分別是： _______________。(BCDE) ” 4.“ 商業(yè)銀行面臨的外部風(fēng)險(xiǎn)主要包括 ______。 (ABD) ” 6.“ 農(nóng)村信用社的資金大部分來自農(nóng)民的 _______， _______是最便捷的服務(wù)產(chǎn)品。（ AC） ” ： _______。（ ABC） ” （ ABCD） A、買賣風(fēng)險(xiǎn) B、交易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn) C、評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn) D、存貨風(fēng)險(xiǎn) ，涵蓋保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的一切方面和環(huán)節(jié)，既包括產(chǎn)品設(shè)計(jì)、展業(yè)、 ______、 ______和 ______等環(huán)節(jié) (ACD)。 ” ，證券公司無法將要承銷的證券按預(yù)定的 ______全部銷售給 ______的風(fēng)ALLA PPDD ??險(xiǎn)。 (CA) ： ______。 (ABCD) 促銷法 ，金融風(fēng)險(xiǎn)可以劃分為以下哪幾類風(fēng)險(xiǎn) :_________________（ ABC） ________和 ______，從而呆壞帳和金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。（ CA） ： ____(ACDE) 整個(gè)金融體系的穩(wěn)健安全 銀行的負(fù) 債項(xiàng)目由 _____________、 ____________和____________三大負(fù)債組成。 (ACE) ，分別是： _______________。(BCDE) 17,外匯的敞口頭寸包括： _____等幾種情況。 (ABCD) ，但期限不同 ________和 ________以外的所有風(fēng)險(xiǎn)都視為操作風(fēng)險(xiǎn)。 (CD) ，債權(quán)流動(dòng)或轉(zhuǎn)化方式主要包括： ____________。 (ACD) ” ，互換類（ Swap）金融衍生工具一般分為 ________和利率互換兩大類。 (BC) 三．判斷題 1.“ 對(duì)于貼現(xiàn)發(fā)行債券而言，到期收益率與當(dāng)期債券價(jià)格正向相關(guān)。（） ” 2.“ 一項(xiàng)資產(chǎn)的 223。值越大，它的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越小，人們的投資興趣就越高，因?yàn)榭梢钥客顿Y的多樣化來消除風(fēng)險(xiǎn)。（） ” 3.“ 在德爾菲法中，放貸人是否發(fā)放貸款的審查標(biāo)準(zhǔn)是 “ 5C” 法，這主要包括：職業(yè)（ Career）、資格和能力（ Capacity）、資金（ Capital）、 擔(dān) 保 （ Collateral ）、 經(jīng) 營(yíng) 條 件和 商 業(yè) 周 期（ ConditionorCycle）。（） ” 4.“ 核心存款，是指那些相對(duì)來說較穩(wěn)定的、對(duì)利率變化不敏感的存款，季節(jié)變化和經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)其影響也比較小。（√） ” ，利率的下降會(huì)減少銀行的盈利；相反，則會(huì)增加銀行的盈利。（） ” ，在未來確定期限內(nèi)每個(gè)設(shè)定的日期，將市場(chǎng)利率（或參考利率）與固定利率比較，若市場(chǎng)利率低于固定利率，買方（借款者）將獲得兩者間的差額（） ” 的風(fēng)險(xiǎn)，而擁有外匯空頭頭寸的企業(yè)將面臨外匯升值的風(fēng)險(xiǎn)。（√）” ，說明其收益的平均變動(dòng)幅度小，則投資的風(fēng)險(xiǎn)也越小（√） 三、簡(jiǎn)答題 1．如何從微觀和宏觀兩個(gè)方面理解金融風(fēng)險(xiǎn)？ 答：金融風(fēng)險(xiǎn)，按涉及的范圍劃分，可分為微觀金融風(fēng)險(xiǎn)和宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)。 微觀金融風(fēng)險(xiǎn)，是指微觀金融機(jī)構(gòu)在從事金融經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和管理過程中，發(fā)生資產(chǎn)或收益損失的可能性。 宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)，是指整個(gè)金融體系面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)這種金融風(fēng)險(xiǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)時(shí)，將 會(huì)導(dǎo)致金融危機(jī)，不僅會(huì)對(duì)工商企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織產(chǎn)生深刻影響，對(duì)一國(guó)乃 至全球金融及經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定都會(huì)構(gòu)成嚴(yán)重威脅。 2．金融風(fēng)險(xiǎn)與一般風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別是什么？ 答：金融風(fēng)險(xiǎn)是由于金融資產(chǎn)價(jià)格的不正常活動(dòng)或大量的經(jīng)濟(jì)和金融機(jī)構(gòu)背負(fù)巨額債務(wù)及其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)惡化，使得他們抗御沖擊的能力減弱。金融風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，不但波及金融機(jī)構(gòu)自身，而且還會(huì)波及其他一些單個(gè)經(jīng)濟(jì)主體和宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。因此，從金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵看，其內(nèi)容要比一般風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容豐富得多，從金融風(fēng)險(xiǎn)的外延看，其范圍要比一般風(fēng)險(xiǎn)的范圍小得多。前者僅限于發(fā)生或存在于資金借貸和貨幣經(jīng)營(yíng)過程中的風(fēng)險(xiǎn)，而后者包括發(fā)生或存在的一切風(fēng)險(xiǎn)，其范圍要比前者寬廣得多。 （ 1）金融風(fēng)險(xiǎn)是資金借貸和資金經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn) （ 2）金融風(fēng)險(xiǎn)具有收益與損失雙重性 （ 3）金融風(fēng)險(xiǎn)具有可計(jì)量和不可計(jì)量之分 （ 4）金融風(fēng)險(xiǎn)是調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的機(jī)制 3．金融風(fēng)險(xiǎn)有哪些特征？ 答：隱蔽性：如銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)往往只有通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)，以及它們彼此的比較才能發(fā)現(xiàn)，往往被日常的資產(chǎn)、負(fù)債的單方面活動(dòng)所掩蓋。 擴(kuò)散性：因?yàn)殂y行之間的相互拆借。 加速性：因?yàn)榭蛻舻目诳谙鄠鲗?dǎo)致“擠兌”現(xiàn)象。 可控性：通過分析資產(chǎn)負(fù)債表可以提前發(fā)現(xiàn)問題，預(yù)先采取措施。 4．金融風(fēng)險(xiǎn)是如何分類的？ 答：對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)可以從形態(tài)和特征分