武漢大學金融工程學課件——金融工程(編輯修改稿)
2025-10-08 21:29 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 11 金融工程師所從事的業(yè)務 ?金融產(chǎn)品的創(chuàng)新 ： ?面向公司和金融機構(gòu)層面 —— 如第一份互換、按揭貸款證券、零息票債券等 ?面向零售層面 —— 可調(diào)利率的按揭貸款、現(xiàn)金管理帳戶、可轉(zhuǎn)讓提款單帳戶（ NOW帳戶）、退休保險帳戶等 ?介入公司財務 ： ?開發(fā)新的金融工具以確保大規(guī)模經(jīng)營活動所需的資金 ?將一些原有的工具進行組合運用 ?促成兼并與收購 ： ?保障兼并收購與杠桿贖買所需資金而引入的垃圾債券和橋式融資 2022/9/20 12 ?證券及衍生產(chǎn)品的交易 ： ?開發(fā)具有套利性質(zhì)或準套利性質(zhì)的交易策略（如對沖基金） ?投資與貨幣管理 ： ?開發(fā)一些新的投資工具，如 “ 高收益 ” 共同基金、貨幣市場共同基金、 Sweep系統(tǒng)，以及回購協(xié)議市場等。 ?風險管理 ： 2022/9/20 13 金融工程師的三種角色 ?交易方案的制定者（市場參與者） —— 為滿足客戶需要而構(gòu)造出方案并將其出售給客戶 ?新觀念的創(chuàng)造者（創(chuàng)新者） —— 創(chuàng)造新的金融產(chǎn)品與手段 ?鉆法律空子者（在法律邊緣活動的人） —— 精熟會計和稅法。 2022/9/20 14 金融工程與金融理論的關(guān)系 ? 西方金融理論的含義（微觀金融的三個層次： Investment、 Corporate Finance、Asset Pricing） ? 金融理論側(cè)重于金融活動中的規(guī)律，探討金融現(xiàn)象背后的規(guī)律，回答 “ 是什么、為什么 ” 等問題 what,why ? 金融工程側(cè)重于應用金融理論解決金融活動中出現(xiàn)的問題，回答 “ 應該怎樣做 ”的問題 how 2022/9/20 15 金融經(jīng)濟學的主要內(nèi)容 ?投資組合理論 ?資產(chǎn)定價理論 CAPM(capital asset pricing model) ICAPM CCAPM APT SFD(stochastic discount factor) 衍生證券的定價 ?市場有效性理論 ?公司金融 公司的資本結(jié)構(gòu)、公司治理結(jié)構(gòu) ?金融計量 2022/9/20 16 ? 公司金融又包含兩個方面的內(nèi)容： ?以莫迪格利亞和
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